ОБЩИЕ ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

1.1. Данные методические указания составлены в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования (ФГОС ВПО) по направлению 080100.62 «Экономика», утвержденного приказом Министерства образования и науки РФ от 21.12.2009 г. №747.

Методические указания предназначены для студентов заочной формы обучения для изучения дисциплины «Корпоративные финансы» по направлению 080100.62 «Экономика»

1.2. Дисциплина «Корпоративные финансы» является базовым курсом, предшествующим различным специальным дисциплинам и дисциплинам профиля. В этой связи целью изучения дисциплины «Корпоративные финансы» является необходимость заложить фундамент экономических знаний в данной области, указать на существующие проблемы в этой сфере и возможные пути их решения.

Задачи дисциплины «Корпоративные финансы»:

-раскрыть теоретическое содержание основных экономических категорий и понятий в сфере корпоративных финансов в условиях рыночной экономики;

-ознакомить студентов с основными теориями и концепциями корпоративных финансов в России и за рубежом, дать их критический анализ;

-подготовить студентов к углубленному изучению вопросов организации финансов корпораций в базовых дисциплинах направления и дисциплинах профиля;

-научить студентов самостоятельно работать с литературой, творчески мыслить, вести дискуссию по проблемным вопросам, четко и аргументировано отстаивать свою позицию;

-привить навыки научно-исследовательской работы в процессе выполнения заданий по дисциплине.

 

1.3. Требования к уровню подготовки бакалавра в рамках данной дисциплины.

Процесс изучения дисциплины «Корпоративные финансы» направлен на формирование элементов следующих компетенций в соответствии с ФГОС ВПО по направлению 080100.62 «Экономика»:

а) общекультурных (ОК):

-владеет культурой мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке целей и выбору путей ее достижения (ОК-1);

б) профессиональных (ПК):

-способен собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1);

-способен на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-2);

-способен выполнять необходимые для составления экономических разделов планов расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми в организации стандартами (ПК-3);

способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач (ПК-4);

-способен выбрать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы (ПК-5);

способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений (ПК-7).

 

1.4.В результате изучения дисциплины студент должен:

знать:

- законодательные и другие нормативно-правовые акты, регулирующие финансовую деятельность корпораций;

- методы аналитических расчетов;

- основы финансовых и коммерческих вычислений;

- способы управления вложениями в основные и оборотные активы корпораций;

- критерии оценки инвестиционных проектов и финансовых активов;

уметь:

- анализировать и прогнозировать финансовое состояние корпорации;

- выполнять расчеты по обоснованию решений инвестиционно-финансового характера;

- анализировать инвестиционные возможности и формулировать инвестиционные стратегии корпорации на финансовом рынке;

иметь представление:

- о видах финансовых инструментов;

- о рынках капитала;

- о теории структуры капитала;

- о финансовых институтах.

владеть:

- владеть формами и методами использования корпоративных финансов для ре­гулирования социально-экономических процессов в условиях рыночной и переходной к рыночной экономиках, учитывая при этом специфику России;

- владеть приемами использования ПЭВМ в практической деятельности корпораций.

 

1.5. Перечень дисциплин и их разделов, усвоение которых необходимо студентам для изучения данной дисциплины: м акроэкономика – основы теории финансов субъектов хозяйствования, механизм инфляции; ф инансовая математика – принципы комбинирования финансовых расчетов: сложные проценты, внутригодовые процентные начисления, непрерывное начисление процентов, эффективная годовая процентная ставка; ф инансовый менеджмент – принципы организации финансов экономических субъектов в разных сферах деятельности и управление финансовыми ресурсами различных субъектов хозяйствования.

 

Для обеспечения лучшего усвоения дисциплины «Корпоративные финансы» а также в целях получения глубоких знаний студентам целесообразно опираться на материалы ранее изученных дисциплин.

Для изучения дисциплины студентам необходимо иметь учебную литературу и методические указания.

Учебным планом по указанной дисциплине предусматриваются лекции, консультации, практические занятия.

По данной дисциплине выполняется контрольная работа и сдается экзамен.

К выполнению контрольной работы необходимо приступить только после изучения всех тем курса.

По окончании данного курса в случае получения положительной рецензии на контрольную работу студент допускается к сдаче экзамена.

Изучать материал дисциплины следует в соответствии с тематическим планом.

 

2. ПРИМЕРНЫЙ ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН

Таблица 1

№ п\п	Содержание разделов (модулей), тем дисциплины	Количество часов, выделяемых на виды учебной подготовки	Компе-тенции раздела (моду-ля)
Лекции	ПР	ЛР	СР
	Тема 1. Цель, задачи и сущность финансов корпораций в условиях рыночной экономики Финансы корпораций, их роль и функции в процессе общественного воспроизводства. Сущность финансов корпораций в условиях рыночных отношений. Основные задачи, стоящие перед корпорациями при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности. Финансовая деятельность корпорации в контексте окружающей внешней среды.			-		ПК-1
	Тема 2. Методические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности корпорации Информационное обеспечение деятельности финансового менеджера. Бухгалтерская и финансовая отчетность как средство коммуникации. Подходы к регулированию бухгалтерской и финансовой отчетности корпорации. Отчетность корпорации и рынки капитала. Международные стандарты финансовой отчетности и их роль для деятельности корпорации. Принципы оценки финансового состояния корпорации.	-				ПК-4
	Тема 3. Финансовое планирование и прогнозирование как составляющие процесса бизнес-планирования в корпорации Виды финансовых планов корпорации, содержание и последовательность их разработки. Основные финансовые показатели в системе бизнес-планирования корпорации. Финансовое планирование в системе бюджетирования текущей деятельности корпорации. Методы прогнозирования основных финансовых показателей корпорации. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей.			-		ПК-2
	Тема 4. Методы оценки финансовых активов корпорации Базовая модель оценки финансовых активов корпорации. Понятие о техническом и фундаментальном анализах. Оценка долговых ценных бумаг корпорации. Оценка долевых ценных бумаг корпорации. Доходность финансового актива корпорации: виды и оценка.	-		-		ПК-3
	Тема 5. Риск и доходность финансовых активов корпорации Концепция риска, дохода и доходности. Понятие инвестиционного портфеля корпорации. Риск инвестиционного портфеля корпорации. Принципы формирования портфеля инвестиций. Модель оценки доходности финансовых активов корпорации. Индикаторы на рынке ценных бумаг.		-	-		ПК-7
	Тема 6. Принятие решений по инвестиционным проектам Разработка вариантов инвестиционных проектов. Методы оценки инвестиционных проектов. Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками. Внутренняя норма прибыли корпорации. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и других видов рисков. Формирование бюджета капиталовложений корпорации. Оптимизация бюджета капиталовложений корпорации.	-		-		ПК-5
	Тема 7. Анализ стоимости и структуры капитала корпорации Стоимость капитала корпорации. Базовая концепция оценки стоимости капитала. Структура основных источников финансирования капитала корпорации. Средневзвешенная стоимость капитала корпорации. Предельная стоимость капитала. Стоимость краткосрочных и долгосрочных источников финансирования капитала корпорации.			-		ПК-4
	Тема 8. Международные аспекты организации финансово-хозяйственной деятельности корпораций Система международного разделения труда и роль транснациональных корпораций в финансовых отношениях. Решения финансового характера и международные рынки капитала. Зарубежные источники финансирования деятельности корпораций. Проблема риска: международный аспект. Принципы составления финансовой отчетности в транснациональных корпорациях.	-		-		ОК-1
Всего по дисциплине:			-

 

 

3.СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ, РЕКОМЕНДУЕМОЙ К ИЗУЧЕНИЮ ДИСЦИПЛИНЫ

Основная

1. Ковалев, В. В. Финансы организаций (предприятий): учеб. для вузов / В. В. Ковалев, В. В. Ковалев. - М.: Проспект, 2011. - 352 с.

2. Ковалева, А. М. Финансы фирмы: учебник для вузов / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай; Гос. ун-т управления. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Инфра-М, 2011. - 495 с.

3.Клишевич, Н. Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб. пособие / Н. Б. Клишевич. - М.: КноРус, 2012. - 303, [1] с.

4. Положенцева, А. И. Финансы организаций (предприятий) / А. И. Положенцева, Т. Н. Соловьева, А. П. Есенкова; под общ. ред. Т. Н. Соловьевой. - М.: КноРус, 2011. - 206, [1] с.

5. Фирсова, А. А. Финансы предприятий / А. А. Фирсова, Е. А. Татарников, Е. А. Макарова; под ред. А. А Фирсовой. - М.: Альфа-пресс, 2011. - 383,[1] с.

Дополнительная

6.Финансы предприятий: учебник / под ред. Н. В. Колчиной – М.: ЮНИТИ, 2010. – 447 с.

7. Шуляк, П. И. Финансы предприятия: учебник для вузов. – М.: Дашков и К^о, 2011. – 712 с.

8. Вахрин, П. И. Финансы. / П. И. Вахрин, А. С. Нешитой. – М.: ИКЦ Маркетинг, 2011.- 532 с.

9.Гохан Патрик, А. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний / Патрик А. Гохан; пер. с англ. А. Шматова. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2010. - 740 с.
10. Экономика предприятия: учеб. для вузов / В. Я. Горфинкеля и др.; под ред. В. Я. Горфинкеля, В. А. Швандера. – М.: ЮНИТИ - Дана, 2011. - 670 с.

11. Управление финансами (Финансы предприятий): учеб. для вузов / А. А. Володин и др. - М.: Инфра - М, 2010. - 502,[1]с.
12. Попов, В. М. Финансовый бизнес-план: учеб. пособие / В. М. Попов, С. И. Ляпунов. - 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 458 с.
13. Незамайкин, В. Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб. пособие. – М.: Изд-во «Эксмо», 2011. – 512 с.

 

Электронные ресурсы

1. Налоговый Кодекс Российской Федерации: Федеральный закон от 31.07.1998

2. № 146-ФЗ (ред. от 07.07.2003) (с последующими изменениями и дополнениями)

// СПС – "Консультант Плюс".

3. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12. 1995 г. № 208-ФЗ

(с последующими изменениями и дополнениями) / / СПС – "Консультант Плюс".

4. Гражданский кодекс Российской Федерации: Части 1, 2, 3 (с последующими

изменениями и дополнениями) // СПС – "Консультант Плюс".

 

4.ЗАДАНИЯ И МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

 

Общие методические указания

В соответствии с учебным планом по данной дисциплине выполняется контрольная работа.

Целью контрольной работы являются систематизация, расширение и углубление знаний, полученных при теоретическом изучении дисциплины, с тем, чтобы студент мог использовать полученные знания на практике. Одной из важных целей работы является совершенствование умений студента работать самостоятельно с литературными источниками и нормативно-справочной литературой.

Контрольная работа оформляется в ученической тетради либо на стандартных листах формата А4. На титульном листе должны быть указаны: университет, факультет, фамилия, имя и отчество студента, учебный шифр, дата отправки работы и домашний адрес (для иногородних студентов).

Работа состоит из двух теоретических вопросов и одного практического задания. Вариант контрольной работы определяется по двум последним цифрам номера зачетной книжки.

Перед выполнением контрольной работы необходимо ознакомиться с основными понятиями и определениями по изучаемому курсу. При рассмотрении конкретных вопросов по темам необходимо пользоваться данными методическими рекомендациями и указанной литературой.

Текст вопроса должен быть указан перед ответом на него. Ответы на вопросы должны быть четкими и ясными, основываться на положениях, изложенных в рекомендуемой учебной и методической литературе, иллюстрироваться схемами, таблицами. В конце выполнения задания студент должен привести список используемой литературы, поставить дату выполнения работы и свою подпись.

Теоретические вопросы следует раскрыть полностью, используя учебную литературу и дополнительные источники из средств научной литературы. Работа должна носить самостоятельный, творческий характер, при её оценке в первую очередь оценивается обоснованность и оригинальность выводов.

Работы, выполненные не по своему варианту, а также представленные не в установленном порядке, рецензированию не подлежат.

Выполненные и зачтенные работы должны быть представлены преподавателю во время экзамена.

 

ВОПРОСЫ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

1. Развитие принципов и инструментария управления финансами корпорации.

2. Роль и место финансов корпораций в финансовой системе РФ.

3. Организационно-правовые формы предпринимательской деятельности (корпораций).

4. Финансовая среда бизнеса.

5. Налоговая политика в РФ.

6. Основные теоретические концепции корпоративных финансов.

7. Современные теории корпоративных финансов.

8. Теория рынка капитала и оценка стоимости активов.

9. Теория портфеля.

10. Основы управления рисками.

11. Стратегические и тактические цели деятельности корпорации, система корпоративного управления.

12. Цели, задачи и функции управления корпоративными финансами.

13. Организационная структура управления корпоративными финансами.

14. Мировой опыт управления корпоративными финансами.

15. Управления внеоборотными активами.

16. Управления оборотными активами.

17. Управление запасами.

18. Управление дебиторской и задолженностью и денежными активами.

19. Управление формированием капитала корпорации.

20. Управление прибылью.

21. Дивидендная политика.

22. Модели управления активами, используемые в мировой практике.

23. Анализ финансового состояния корпорации и её рыночной активности.

24. Финансовое планирование и бюджетирование.

25. Взаимосвязь финансовой и бюджетной структур компании.

26. Анализ и контроль исполнения бюджетов.

27. Диагностика вероятности банкротства.

28. Финансовая стабилизация, процедура банкротства.

29. Интеграционные процессы: слияние, поглощение, объединение.

30. Мировой опыт антикризисного управления.

31. Корпоративные финансы в стоимостной парадигме.

32. Основные критерии эффективности при управлении стоимостью бизнеса.

33. Способы повышения стоимости компании.

34. Введение в финансовую инженерию.

35. Элементарные и гибридные финансовые инструменты.

36. Финансовые продукты и стратегии.

37. Финансовые инструменты, связанные с собственным капиталом и на основе кредитных деривативов.

38. Корпоративное налоговое планирование.

39. Международное корпоративное планирование.

40. Регионы льготного налогообложения.

41. Оптимизация налогообложения.

42. Организация ВЭД в корпорациях.

43. Таможенно - тарифное регулирование.

44. Валютное регулирование и валютный контроль.

45. Транснациональные корпорации и их роль в международных финансовых отношениях.

46. Государственные корпорации, особенности финансового управления.

 

Варианты заданий для выполнения контрольной работы.

 

Предпоследняя цифра шифра	Последняя цифра шифра
	1,	2,	3,	4,	5,	6,	7,	8,	9,	10,
31,	32,	33,	34,	35,	36,	37,	38,	39,	40,
	11,	12,	13,	14,	15,	16,	17,	18,	19,	20,
41,	42,	43,	44,	45,	46,	1,	2,	3,	4,
	21,	22,	23,	24,	25,	26,	27,	28,	29,	30,
3,	4,	5,	6,	7,	11,	12,	13,	8,	9,
	31,	32,	33,	34,	35,	36,	37,	38,	39,	40,
1,	2,	3,	4,	5,	6,	7,	8,	9,	10,
	41,	42,	43,	44,	45,	46,	1,	2,	3,	4,
21,	22,	23,	24,	25,	26,	27,	28,	29,	30,
	1,	2,	3,	4,	5,	6,	7,	8,	9,	10,
35,	36,	37,	38,	39,	40,	31,	32,	33,	34,
	11,	12,	13,	14,	15,	16,	17,	18,	19,	20,
31,	32,	33,	34,	35,	36,	37,	38,	39,	40,
	21,	22,	23,	24,	25,	26,	27,	28,	29,	30,
36,	37,	38,	39,	40,	6,	7,	8,	9,	10,
	31,	32,	33,	34,	35,	36,	37,	38,	39,	40,
6,	7,	8,	9,	10,	1,	2,	3,	4,	5,
	41,	42,	43,	44,	45,	46,	1,	2,	3,	4,
16,	17,	18,	19,	20,	21,	32,	33,	34,	35,

 

6.Вопросы к экзамену по дисциплине «Корпоративные финансы»

1. Финансы корпораций, их роль и сущность в процессе общественного воспроизводства.

2. Классификация моделей, методов и приемов финансово-экономического анализа деятельности корпораций.

3. Сущность управления финансами корпораций в условиях рыночной экономики.

4. Система информационного обеспечения финансового управления в корпорации.

5. Инструментарий финансово-экономического анализа деятельности корпораций.

6. Финансовые инструменты: виды, оценка, отражение в отчетности.

7. Бухгалтерская и финансовая отчетность в системе информационного обеспечения финансового менеджера в корпорации.

8. Международные стандарты финансовой отчетности и их применение в корпорации.

9. Основные принципы и последовательность анализа финансового состояния корпорации.

10. Система показателей оценки финансового состояния корпорации: эволюция, тенденции, современное состояние.

11. Методы регулирования финансовых результатов деятельности корпорации.

12. Методы финансовых вычислений.

13. Процентные ставки и методы их начисления.

14. Финансовые таблицы и их роль в анализе деятельности корпораций.

15. Методы финансового планирования и прогнозирования деятельности корпораций.

16. Леверидж и его роль в управлении финансами корпорации.

17. Базовая модель оценки финансовых активов корпорации.

18. Оценка долговых ценных бумаг корпорации.

19. Оценка долевых ценных бумаг корпорации.

20. Концепция риска, дохода и доходности.

21. Доходность финансового актива корпорации: виды, оценка.

22. Портфельные инвестиции корпораций и риск портфельных инвестиций.

23. Оборотный капитал корпорации: сущность, виды, оценка.

24. Показатели оборачиваемости оборотного капитала корпорации и их роль в финансово-экономическом анализе.

25. Управление денежными средствами корпорации и их эквивалентами.

26. Инвестиционный проект: сущность, виды, оценка.

27. Метод расчета чистой дисконтированной стоимости.

28. Метод расчета индекса рентабельности инвестиций.

29. Метод расчета внутренней нормы прибыли корпорации.

30. Метод расчета срока окупаемости инвестиций.

31. Сравнительный анализ инвестиционных проектов различной продолжительности.

32. Источники средств корпорации и их структура.

33. Капитал корпорации: сущность и оценка.

34. Управление долгосрочными и краткосрочными источниками финансирования деятельности корпорации.

35. Дивидендная политика корпорации.

36. Методы амортизации и их влияние на финансовые результаты деятельности корпорации.

37. Методы оценки запасов корпорации и их влияние на финансовые результаты деятельности.

38. Инфляция и другие риски, влияющие на финансовые результаты деятельности корпорации.

39. Управление дебиторской задолженностью корпорации.

40. Транснациональные корпорации и их роль в международных финансовых отношениях.