ЗАДАНИЯ К КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЕ

Вариант 1.

Задача 1.

Допустим, за отчетный период предприятие характеризуется данными, приведенными в табл. (тыс. руб.):

АКТИВ	1999 год	2000 год
1. Основные средства и внеоборотные активы:	30 000	45 000
- основные фонды	35 000	52 000
- амортизация	5 000	7 000
2. Оборотные средства:	20 000	40 000
- денежные средства	4 000	8 000
- дебиторская задолженность	6 000	17 000
- материально-производственные запасы	7 000	15 000
- краткосрочные финансовые вложения	3 000	-
ИТОГО	50 000	85 000
ПАССИВ
3. Собственный капитал:
- акционерный капитал	30 000	30 000
- эмиссионная премия	1 000	7 000
- накопленная прибыль	4 000	8 000
4. Долгосрочные кредиты банка	-	20 000
5. Краткосрочная задолженность:	15 000	20 000
- краткосрочные кредиты банка	6 000	5 000
- задолженность бюджету	1 000	2 000
- задолженность поставщикам	7 000	9 000
- задолженность по заработной плате	1 000	4 000
ИТОГО	50 000	85 000

Чистая прибыль за период составила 3000 тыс. руб. Дивиденды были выплачены на сумму 1000 тыс. руб. Краткосрочные финансовые вложения были реализованы с прибылью в 100 тыс. руб., поскольку их рыночная стоимость превысила фактическую себестоимость, по которой они отражены в балансе, и составила 3100 тыс. руб. Определить денежный поток на предприятии.

Задача 2.

Предприятие специализируется на производстве музыкальных инструментов. Общая выручка от реализации продукции предприятия за текущий год составила 1200 тыс. руб., внереализационные доходы составили 400 тыс. руб., а прибыль (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) - 400 тыс. руб. Актив предприятия составляет 2000 тыс. руб.

Определите экономическую рентабельность активов.

Какой результат эксплуатации инвестиций предприятия дает каждый рубль оборота?

Сколько рублей оборота снимается с каждого рубля актива?

Задача 3.

Рассчитать выгодность привлечения заемных средств, исходя из следующих условий предприятия:

1. АКТИВ	27 348 руб.
2. ПАССИВ:
- собственный источник	14 531 руб.
- заемные средства	12 817 руб.
3. Финансовые издержки по задолженности	2 691,6 руб.
4. Финансовый результат	9 398 руб.
5. Предприятию необходимо привлечение средств сроком на 9 месяцев в размере	15 500 руб.
6. Процентная ставка в КБ	65% годовых

Задача 4.

Предприятие “Алмаз” специализируется на выпуске ювелирных изделий.

Актив предприятия составляет 130 тыс. руб.; собственные средства - 70 тыс. руб., долгосрочные заемные средства - 37,6 тыс. руб., а срочная кредиторская задолженность - 22,4 тыс. руб., предприятие за текущий год получило прибыль в размере 80 тыс. руб. (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) и ему необходимо взять дополнительно кредит на покупку нового оборудования, при условии, что средняя расчетная ставка процента составляет 41%.

Рассчитайте уровень эффекта финансового рычага для данного предприятия и экономическую рентабельность активов, а также определите желательные условия получения запрашиваемого кредита и рассчитайте его сумму.

Задача 5.

Предприятие имеет 900 000 шт. выпущенных и оплаченных акций на общую сумму 9000000 руб. и рассматривает альтернативные возможности: либо осуществить дополнительную эмиссию акций того же номинала (10 руб.) еще на
9000000 руб., либо привлечь кредиторов на эту же сумму под среднюю расчетную ставку процента - 14 процентов. Что выгоднее? Анализ проводится для двух различных прогностических сценариев нетто-результата эксплуатации инвестиций: оптимистический сценарий допускает достижение НРЭИ величины
3600000 руб., пессимистический ограничивает НРЭИ суммой 1800000 руб. Всю чистую прибыль выплачивают дивидендами, не оставляя нераспределенной прибыли.

Задача 6.

По нижеприведенным данным о деятельности фирмы “Алкор”, специализирующейся на продаже компьютеров и аксессуаров к ним, рассчитайте:

- коммерческую маржу;

- экономическую рентабельность;

- эффект финансового рычага;

- рентабельность собственных средств;

- внутренние темпы роста.

Исходные данные:

- актив, за вычетом кредиторской задолженности - 12 тыс. руб.;

- пассив:

· собственные средства - 4,8 тыс. руб.;

· заемные средства - 7,2 тыс. руб.;

- оборот составляет 36 тыс. руб.;

- НРЭИ достигает 2,16 тыс. руб.;

- СРСП составляет 16,8%;

на дивиденды распределяется 1/3 прибыли (0,33).

Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота?

Задача 7.

Комиссионный магазин принимает на реализацию у оптовой фирмы телевизоры по цене 250 у.д.е. за штуку и реализует по цене 300 у.д.е. за штуку.

Непроданный товар возвращается оптовой фирме по исходной цене - 250 у.д.е. за штуку.

Постоянные издержки магазина составляют 1500 у.д.е.

1. Каков порог рентабельности магазина? Как он изменится, если удастся увеличить цену реализации с 300 у.д.е. до 310 у.д.е.?

2. Какое количество телевизоров необходимо продать для получения прибыли в размере 750 у.д.е.? Какой запас финансовой прочности имеет магазин при данной прибыли?

3. Какую прибыль можно ожидать при различных условиях продаж?

Вариант 2.

Задача 1.

Допустим, за отчетный период предприятие характеризуется данными, приведенными в табл. (тыс. руб.):

АКТИВ	1999 год	2000 год
1. Основные средства и внеоборотные активы:	30 000	43 000
- основные фонды	35 000	50 000
- амортизация	5 000	7 000
2. Оборотные средства:	25 000	40 000
- денежные средства	4 000	8 000
- дебиторская задолженность	6 000	17 000
- материально-производственные	10 000	15 000
- краткосрочные финансовые вложения	5 000	-
ИТОГО	55 000	83 000
ПАССИВ
3. Собственный капитал:
- акционерный капитал	38 000	38 000
- эмиссионная премия	1 000	2 000
- накопленная прибыль	1 000	7 000
4. Долгосрочные кредиты банка	-
5. Краткосрочная задолженность:	15 000	20 000
- краткосрочные кредиты банка	6 000	5 000
- задолженность бюджету	1 000	2 000
- задолженность поставщикам	7 000	9 000
- задолженность по заработной плате	1 000	4 000
ИТОГО	55 000	83 000

Допустим, далее, что чистая прибыль за период составила 8000 тыс. руб. Дивиденды были выплачены на сумму 500 тыс. руб. Краткосрочные финансовые вложения были реализованы с прибылью в 200 тыс. руб., поскольку их рыночная стоимость превысила фактическую себестоимость, по которой они отражены в балансе, и составила 3200 тыс. руб.

Задача 2.

Фирма выпускает мягкие игрушки. Общая выручка от реализации продукции фирмы за текущий год составила 500 тыс. руб., внереализационные доходы составили 100 тыс. руб., а экономическая рентабельность - 20%. Актив фирмы - 1000 тыс. руб.

Рассчитайте прибыль фирмы (до уплаты % за кредит и налога на прибыль).

Какой результат эксплуатации инвестиций предприятия дает каждый рубль оборота?

В какой оборот трансформируется каждый рубль актива?

Задача 3.

Рассчитать изменение эффективности (рентабельности) собственного капитала предприятия в связи с использованием в обороте кредитов на основании следующих данных (тыс. руб.):

	Базовые условия	В условиях кредита
Собственный капитал
Заемный капитал	-
Валовая прибыль базовая		-
Ставка процента по договору	-
Налогооблагаемая прибыль
Чистая прибыль

 

Задача 4.

Фирма специализируется на выпуске радиоаппаратуры и в будущем году решила переоснастить один из отделов, для этого ей потребовался кредит банка (СРСП составляет 21%).

Актив фирмы составляет 28,9 тыс. у.д.е.; собственные средства - 17,2 тыс. у.д.е. долгосрочные заемные средства - 6,6 тыс. у.д.е., а срочная кредиторская задолженность - 5,1 тыс. у.д.е. Фирма за текущий год получила прибыль в размере 12,2 тыс. у.д.е. (до уплаты % за кредит и налога на прибыль).

Рассчитайте уровень эффекта финансового рычага для данной фирмы и определите, сможет ли она взять кредит в размере 2 тыс. у.д.е.

Задача 5.

Предприятие имеет 1100 шт. выпущенных и оплаченных акций на общую сумму 11000 руб. и рассматривает альтернативные возможности: либо осуществить дополнительную эмиссию акций того же номинала (10 руб.) еще на
11000 руб., либо привлечь кредиторов на эту же сумму под среднюю расчетную ставку процента - 14 процентов. Что выгоднее? Анализ проводится для двух различных прогностических сценариев нетто-результата эксплуатации инвестиций: оптимистический сценарий допускает достижение НРЭИ величины
4000 руб., пессимистический ограничивает НРЭИ суммой 2500 руб. Всю чистую прибыль выплачивают дивидендами, не оставляя нераспределенной прибыли.

Задача 6.

По данным аналитического баланса акционерного общества “Электросила” рассмотрите основные этапы разработки дивидендной политики:

- актив, за вычетом кредиторской задолженности - 15 млн. руб.;

- пассив:

· собственные средства - 6 млн. руб.;

· заемные средства - 9 млн. руб.;

- оборот составляет 45 млн. руб.;

- НРЭИ достигает 2,7 млн. руб.;

- СРСП составляет 21%;

- на дивиденды распределяется 33%;

- коммерческая маржа - 6%.

Рассчитать:

- экономическую рентабельность;

- эффект финансового рычага;

- рентабельность собственных средств;

- внутренние темпы роста.

На какую величину фирма имеет возможность увеличить собственные средства и величину задолженности?

Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота?

Задача 7.

Организация закупает на оптовой базе для дальнейшей перепродажи воду по цене 2,5 руб. за бутылку и предполагает продавать по цене 3,5 руб. за бутылку.

Транспортные затраты (FC) составляют 300 руб. в месяц.

Оставшееся бутылки воды можно будет возвращать на базу по закупочной цене.

1. Каков порог рентабельности данной организации и каким он будет, если закупочная цена повысится до 2,8 руб. за бутылку?

2. Какое количество бутылок нужно продать для получения прибыли в размере 1 тыс. руб.?

3. Отразите графически уровень прибыли, который можно ожидать при различных уровнях продаж.

Вариант 3.

Задача 1.

Допустим, за отчетный период предприятие характеризуется данными, приведенными в табл. (тыс. руб.):

АКТИВ	1999 год	2000 год
1. Основные средства и внеоборотные активы:	30 000	60 000
- основные фонды	35 000	70 000
- амортизация	5 000	10 000
2. Оборотные средства:	20 000	40 000
- денежные средства	4 000	8 000
- дебиторская задолженность	6 000	17 000
- материально-производственные	7 000	15 000
- краткосрочные финансовые вложения	3 000	-
ИТОГО	50 000	100 000
ПАССИВ
3. Собственный капитал:
- акционерный капитал	30 000	30 000
- эмиссионная премия	1 000	2 000
- накопленная прибыль	4 000	7 000
4. Долгосрочные кредиты банка	-	41 000
5. Краткосрочная задолженность:	15 000	20 000
- краткосрочные кредиты банка	6 000	5 000
- задолженность бюджету	1 000	2 000
- задолженность поставщикам	7 000	9 000
- задолженность по заработной плате	1 000	4 000
ИТОГО	50 000

Допустим, далее, что чистая прибыль за период составила 10000 тыс. руб. Дивиденды были выплачены на сумму 1000 тыс. руб. Краткосрочные финансовые вложения были реализованы с прибылью в 300 тыс. руб., поскольку их рыночная стоимость превысила фактическую себестоимость, по которой они отражены в балансе, и составила 3300 тыс. руб.

Задача 2.

Филиал специализируется на производстве стиральных машин. Стоимость продукции, произведенной филиалом за прошедший год, составляет 1230 тыс. у.д.е. Филиалу потребовались материальные средства и услуги других организаций в сумме 700 у.д.е. Расходы по оплате труда и все связанные с ним обязательные платежи предприятия составляют 100 тыс. у.д.е., а затраты на восстановление основных средств - 96,2 тыс. у.д.е. Рассчитайте добавленную стоимость, полученную филиалом, брутто-результат эксплуатации инвестиций и прибыль филиала (до уплаты % за кредит и налога на прибыль).

Задача 3.

Рассчитать выгодность привлечения заемных средств, исходя из следующих условий предприятия:

1. АКТИВ	28000 руб.
2. ПАССИВ:
- собственный источник	15 183 руб.
- заемные средства	12 817 руб.
3. Финансовые издержки по задолженности	2 700 руб.
4. Финансовый результат	9 600 руб.
5. Предприятию необходимо привлечение средств сроком на 9 месяцев в размере	10 500 руб.
6. Процентная ставка в КБ	55% годовых

 

Задача 4.

ОАО "ВАЗ" специализируется на производстве автомобилей и с нового года решило выпустить новую марку автомобиля. Для проведения рекламной компании ОАО необходимо получить банковский кредит при СРСП, равной 24,3%.

Актив ОАО составляет 18,1 тыс. у.д.е.; собственные средства - 11,1 тыс. у.д.е., долгосрочные заемные средства - 4,6 тыс. у.д.е., а срочная кредиторская задолженность - 2,4 тыс. у.д.е. ОАО за текущий год полу­чило прибыль в размере 6,7 тыс. у.д.е. (до уплаты % за кредит и налога на прибыль), а его финансовые издержки составили 1,7 тыс. у.д.е.

Рассчитайте экономическую рентабельность активов и рентабельность собственных средств ОАО "ВАЗ", а также определите желательные условия получения запрашиваемого кредита и рассчитайте его сумму.

Задача 5.

Предприятие имеет 1200 штук выпущенных и оплаченных акций на общую сумму 12000 руб. и рассматривает аль­тернативные возможности: либо осуществить дополнительную эмиссию акций того же номинала (10 руб.) еще на 12000 руб., либо привлечь кредитов на эту же сумму под среднюю расчетную ставку процента - 20 процентов. Что выгоднее? Анализ проводится для двух различных прогностических сценариев нетто-результата эксплуатации инвестиций: оптимистический сценарий допускает достижение НРЭИ величины 4200 руб., пессимистический ограничивает НРЭИ суммой 2100 руб. Всю чистую прибыль выплачивают дивидендами, не оставляя нераспределенной прибыли.

Задача 6.

По нижеприведенным данным о хозяйственной деятельности предприятия, производящего изделия из кожи, рассчитайте:

- коммерческую маржу;

- экономическую рентабельность;

- эффект финансового рычага;

- рентабельность собственных средств;

- внутренние темпы роста.

Исходные данные:

- актив, за вычетом кредиторской задолженности - 11 тыс. руб.;

- пассив:

· собственные средства - 4.4 тыс. руб.;

· заемные средства - 6.6 тыс. руб.;

- оборот составляет 33 тыс. руб.;

- НРЭИ достигает 1.98 тыс. руб.;

- СРСП составляет 16%;

- на дивиденды распределяется 30%.

Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота?

Задача 7.

Дистрибьютор фирмы "GSM" занимается распространением радиотелефонов, закупая их по цене 300 у.д.е. штуку и реализуя их по цене 340 у.д.е. за штуку.

Постоянные издержки дистрибьютора равны 1000 у.д.е. в месяц.

Непроданные радиотелефоны сдаются фирме по закупочной цене.

1. Каков порог рентабельности? Каким он станет, если:

a) удастся увеличить цену реализации на 6%?

b) постоянные издержки увеличатся на 25%?

1. Какой запас финансовой прочности имеет бизнес дистрибьютора при сумме прибыли 650 у.д.е. в месяц?

2. Какую прибыль можно ожидать при различных уровнях продаж?

Вариант 4.

Задача 1.

Допустим, за отчетный период предприятие характеризуется данными, приведенными в табл. (тыс. руб.):

АКТИВ	1999 год	2000 год
1. Основные средства и внеоборотные активы:	30 000	55 000
- основные фонды	35 000	62 000
- амортизация	5 000	7 000
2. Оборотные средства:	29 000	40 000
- денежные средства	13 000	8 000
- дебиторская задолженность	6 000	17 000
- материально-производственные	7 000	15 000
- краткосрочные финансовые вложения	3 000	-
ИТОГО	59 000	95 000
ПАССИВ
3. Собственный капитал:
- акционерный капитал	38 000	38 000
- эмиссионная премия	1 000	2 000
- накопленная прибыль	5 000	5 000
4. Долгосрочные кредиты банка	-	30 000
5. Краткосрочная задолженность:	15 000	20 000
- краткосрочные кредиты банка	6 000	5 000
- задолженность бюджету	1 000	2 000
- задолженность поставщикам	7 000	9 000
- задолженность по заработной плате	1 000	4 000
ИТОГО	59 000	95 000

Допустим, далее, что чистая прибыль за период составила 15000 тыс. руб. Дивиденды были выплачены на сумму 5000 тыс. руб. Краткосрочные финансовые вложения были реализованы с прибылью в 200 тыс. руб., поскольку их рыночная стоимость превысила фактическую себестоимость, по которой они отражены в балансе, и составила 3200 тыс. руб.

Задача 2.

Предприятие выпускает копировальную технику. Общая выручка от реализации продукции фирмы за текущий год составила 14000 тыс. руб., внереализационные доходы составили 4000 тыс. руб., а прибыль (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) - 12000 тыс. руб. Актив предприятия составляет 20000 тыс. руб.

Определите экономическую рентабельность активов. Какой результат эксплуатации инвестиций предприятия дает каждый рубль оборота?

Сколько рублей оборота снимается с каждого рубля актива?

Задача 3.

Рассчитать изменение эффективности (рентабельности) собственного капитала предприятия в связи с использованием в обороте кредитов на основании следующих данных:

	Базовые условия	В условиях кредита
Собственный капитал
Заемный капитал	-
Валовая прибыль базовая		-
Ставка процента по договору	-
Налогооблагаемая прибыль
Чистая прибыль
Рентабельность собственного капитала базовая

Задача 4.

Фирма, специализирующаяся в области компьютерной техники, запланировала выпуск новых, более совершенных, компьютеров, которые, по мнению специалистов, будут пользо­ваться большим спросом. Но при этом ей необходимо взять кредит в банке при СРСП, равной 20%.

Актив фирмы составляет 17,5 тыс. у.д.е.; собственные средства - 11,2 тыс. у.д.е., долгосрочные заемные средства - 4,2 тыс. у.д.е. а срочная кредиторская задолженность - 2,1 тыс. у.д.е. Фирма за текущий год получила прибыль в размере 6,2 тыс. у.д.е (до уплаты % за кредит и налога на прибыль), а ее финансовые издержки составили 1,3 тыс. у.д.е.

Рассчитайте экономическую рентабельность активов и рентабельность собственных средств фирмы, а также определите желательные условия получения запрашиваемого кредита и рассчитайте его сумму.

Задача 5.

Предприятие имеет 1000 шт. выпущенных и оплаченных акций на общую сумму 10000 руб. и рассматривает аль­тернативные возможности: либо осуществить дополнительную эмиссию акций того же номинала(10 руб.) еще на 10000 руб., либо привлечь кредитов на эту же сумму под среднюю расчетную ставку процента - 18 процентов. Что выгоднее? Анализ. Проводится для двух различных прогностических сценариев нетто-результата эксплуатации инвестиций: оптимистический сценарий допускает достижение НРЭИ величины 3700 руб., пессимистический ограничивает НРЭИ суммой 1800 руб. Всю чистую прибыль выплачивают дивидендами,не оставляя нераспределенной прибыли.

Задача 6.

ЗАО "Спарта" занимается реализацией фирменных спортивных товаров, покупая их за границей и распространяя через сеть своих магазинов. Рассчитайте некоторые экономические показатели, если:

- актив, за вычетом кредиторской задолженности -13 тыс. руб.;

- пассив:

· собственные средства - 5,2 тыс. руб.;

· заемные средства - 7,8 тыс. руб.;

- оборот составляет 39 млн. руб.;

- НРЭИ достигает 2,34 тыс. руб.;

- СРСП составляет 18%;

- на дивиденды распределяется 33%.

Рассчитать:

- коммерческую маржу;

- экономическую рентабельность;

- эффект финансового рычага;

- рентабельность собственных средств;

- внутренние темпы роста.

Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота?

Задача 7.

Предприниматель берет на реализацию у завода-изготовителя часы по цене 160 руб. за штуку и реализует их по цене 210 руб. за штуку. Арендная плата киоска составляет 3750 руб. в месяц.

1. Каков порог рентабельности? Каким он будет, если удастся увеличить цену реализации до 230 руб. при увеличении арендной платы на 10 %?

2. Сколько должно быть продано часов для получения прибыли на сумму 2 тыс. руб. и какой при этом запас финансовой прочности имеет предприниматель?

3. Какую прибыль можно ожидать при различных уровнях продаж?

Вариант 5

Задача 1.

Допустим, за отчетный период предприятие характеризуется данными, приведенными в табл. (млн. руб.):

АКТИВ	1999 год	2000 год
1. Основные средства и внеоборотные активы:	30 000	50 000
- основные фонды	35 000	57 000
- амортизация	5 000	7 000
2. Оборотные средства:	20 000	40 000
- денежные средства	4 000	8 000
- дебиторская задолженность	6 000	17 000
- материально-производственные	7 000	15 000
- краткосрочные финансовые вложения	3 000	-
ИТОГО	50 000	90 000
ПАССИВ
3. Собственный капитал:
- акционерный капитал	30 000	36 000
- эмиссионная премия	1 000	2 000
- накопленная прибыль	5 000	7 000
4. Долгосрочные кредиты банка	-	25 000
5. Краткосрочная задолженность:	14 000	20 000
- краткосрочные кредиты банка	6 000	5 000
ПАССИВ	1999 год	2000 год
- задолженность бюджету	1 000	2 000
- задолженность поставщикам	6 000	9 000
- задолженность по заработной плате	1 000	4 000
ИТОГО	50 000	90 000

Допустим, далее, что чистая прибыль за период составила 8000 тыс. руб. Дивиденды были выплачены на сумму 100 тыс. руб. Краткосрочные финансовые вложения были реализованы с прибылью в 400 тыс. руб., поскольку их рыночная стоимость превысила фактическую себестоимость, по которой они отражены в балансе, и составила 3400 тыс. руб.

Задача 2.

ООО "Луна" выпускает детскую литературу. Коммерческая маржа ООО составляет 27%. С каждого руля актива "Луна" снимает 56 копеек обо­рота. А актив составляет - 800 тыс. руб. Каков оборот ООО "Луна"?

Рассчитайте прибыль (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) ООО.

Определите экономическую рентабельность активов.

Задача 3.

Рассчитать изменение эффективности собственного капитала предприятий в связи с использованием в обороте кредитов на основании следующих исходных данных: (тыс. руб.)

Показатели	Предприятия
	“А”	“Б”	“В”	“Г”
1. Источник средств (капитал), в том числе	1,800	1,800	1,800	1,800
- собственные	1,800	1,350	1,350	1,350
- заемные
2. Процент за кредит по договору	-	60%	50%	25%
3. Ставка рефинансирования ЦБ	25%
4. Валовая прибыль
5. Ставка налога на прибыль
6. Налогооблагаемая прибыль
7. Чистая прибыль

Задача 4.

ОАО "Жемчуг" специализирующееся на сборке электронной техники, предполагает заменить старое оборудование и приступить к сборке новых телевизоров. Но для этого необходимо взять кредит в банке при СРСП, равной 25%.

Актив ОАО составляет 20,0 тыс. у.д.е.; собственные средства - 12,0 тыс. у.д.е., долгосрочные заемные средства - 5,6 тыс. у.д.е., а срочная кредиторская задолженность - 2,4 тыс. у.д.е. ОАО за текущий год получило прибыль в размере 9.0 тыс. у.д.е. (до уплаты % за кредит и налога на прибыль).

Рассчитайте уровень эффекта финансового рычага для данного ОАО и определите, сможет ли оно взять кредит в размере 7 тыс. у.д.е. и как изменится его финансовое положение.

Задача 5.

Предприятие имеет 800 штук выпущенных и оплаченных акций на общую сумму 8000 руб. и рассматривает альтернативные возможности: либо осуществить дополнительную эмиссию акций того же номинала (10 руб.) еще на 8000 руб., либо привлечь кредитов на эту же сумму под среднюю расчетную ставку процента - 12 процентов. Что выгоднее? Анализ проводится для двух различных прогностических сценариев нетто-результата эксплуатации инвестиций: оптимистический сценарий допускает достижение НРЭИ величины 3500 руб., пессимистический ограничивает НРЭИ суммой 1700 руб. Всю чистую прибыль выплачивают дивидендами.

Задача 6.

Акционерное общество "Дельта-телеком" занимается реализацией радиотелефонов и аксессуаров к ним. По данным аналитического баланса рассчитайте:

- экономическую рентабельность;

- эффект финансового рычага;

- рентабельность собственных средств;

- внутренние темпы роста.

На какую величину фирма имеет возможность увеличить собственные средства и величину задолженности?

Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота? Исходные данные:

- актив, за вычетом кредиторской задолженности - 11 млн. руб.;

- пассив:

· собственные средства - 4.4 млн. руб.;

· заемные средства - 6.6 млн. руб.;

- оборот составляет 33 млн. руб.;

- НРЭИ достигает 1.98 млн. руб.;

- СРСП составляет 15. %;

- на дивиденды распределяется 30%.

- коммерческая маржа 6%;

- коэффициент трансформации равен 3.

Задача 7.

Молодой человек сотрудничает с редакцией газеты "Коммерсант", заку­пает у нее газету по цене 10 руб. за штуку и предполагает их реали­зовать по цене 15 руб. за штуку.

Каждый месяц ему приходится платить за место 35 руб. Не проданные газеты он может возвратить обратно по закупочной цене.

1. Каков порог рентабельности? Каким он будет, если плата за место повысится до 100 руб. в месяц?

2. Если молодой человек запланирует продавать 2 вида газет:

- газет "Коммерсант" по закупочной цене 10 руб. за штуку и цене реализации 15 руб. за штуку,

- газет "SpeedInfo" по закупочной цене 50 руб. за штуку и цене реализации 60 руб. за штуку, то чему будет равен порог рентабельности каждого из этих товаров и общий порог рентабельности?

3. Что больше способствует снижению порога рентабельности и повышению запаса финансовой прочности: торговля одним видом газет или двумя?

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. -М.: Финансы и статистика, 1997.-478с.

2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента(в 2-х томах). Киев “ Ника-Центр” “ Эльга” 2000г. т.1-592 с., т.2-512с.

3. Бернард Коласс. Управление финансовой деятельность предприятия. М.: Финансы. “ЮНИТИ”1997. 574с.

4. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами - М,: Финансы и статистика, 1996-799с.

5. Ващенко Т.П. Математика финансового менеджмента. -М.: Перспектива, 1996-120с.

6. Козловский В.А., Маркина Т.В., Макаров В.М. Производственны и операционный менеджмент. Учебник, -СПб “ Специальная литература”, 1998.-366с.

7. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. М.: Издательство “ Дело и Сервис”, 1998.-304с.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ:управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика. 1996г., 432с.

9. Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы).-СПб Юность. Петрополь, 1994.108с.

10.Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: управление денежным оборотом предприятия. М.: 1995г.

11.Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник по ред. Стояновой Е.С. М.: Перспектива.2000 -656с.

12.Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента.- М.: Дело. 1993.-250с.

13. Шим Дж.К, Сигел Дж.Г. Финансовый менеджмент. М: Филинъ. 1996.395с.

ВОПРОСЫ К ЭКЗАМЕНУ

1. Сущность. цели и задачи финансового менеджмента

2. Функции и механизм финансового менеджмента.

3. Матрица оценки результатов интегрального анализа коэффициента рентабельности активов предприятия.

4. Структура финансового менеджмента на предприятии

5. Базовые показатели финансового менеджмента

6. Регулирование экономической рентабельности активов

7. Факторы, влияющие на коммерческую маржу и коэффициент трансформации.

8. Эффект финансового рычага(западноевропейская модель)

9. Показатель рентабельности собственных средств предприятия и структура пассива

10.Составляющие эффекта финансового рычага.

11.Рациональная заемная политика предприятия

12.Варианты и условия привлечения заемных средств.

13.Внешнее и внутреннее финансирование.

14. Правила рациональной структуры источников средств предприятия

15.Пороговое (критическое) значение нетто-результата эксплуатации инвестиций.

16.Ключевые элементы операционного анализа. Действие операционного рычага.

17.Сила воздействия операционного рычага.

18.Порог рентабельности и запас финансовой прочности

19.Ассортиментная политика.

20.Валовая маржа и коэффициент валовой маржи.

21.Денежный поток и способы его определения

22.Основные подходы к максимизации и темпов наращивания прибыли.

23.Пороговое количество товара.