Финансовые риски: виды и методы управления рискамиПод финансовыми рисками понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности организации. Финансовые риски подразделяются на три вида: 1. риски, связанные с покупательной способностью денег; 2. риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски); 3. риски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности организации. Общеизвестные методы управления рисками – упразднение, поглощение, страхование, предотвращение потерь и контроль: упразднение – отказ от рискованной сделки; поглощение – признание ущерба, пренебрежение им; страхование.Суть этого метода заключается в следующем: предприятие может откладывать деньги в буфер, что бы ими погасить убытки в случае финансовых потерь; может распределить риск между другими участниками сделки; и может застраховать риск в страховой организации; предотвращение потерь и контроль. Обычно это разработанный и утвержденный алгоритм действий предприятия в случае прямой угрозы риска, либо если уже что-то произошло. Сущность инвестиции, цели, задачи, виды, функции Инвестиции — это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект. Цель инвестиционных вложений — получение чистых выгод в будущем за счет увеличения объема продаж, приобретения новых предприятий; диверсификации деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса. Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций негосударственных форм собственности (в том числе иностранных). Государственные инвестиции — это вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного ' бюджета разных его уровней и государственных бюджетных фондов. Совместные инвестиции — это инвестиции отечественных и зарубежных инвесторов в создание совместных предприятий. Реальные (прямые) инвестиции — любое вложение денежных средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на увеличение основных средств предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения. Финансовые (портфельные) инвестиции — вложения денежных средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными и корпоративными компаниями, а также государством с целью получения прибыли. Они направлены на формирование портфеля ценных бумаг. Интеллектуальные инвестиции, или инвестиции в нематериальные активы, предусматривают вложения в развитие научных исследований, повышение квалификации работников, приобретение лицензий на использование новых технологий, прав на использование торговых марок известных фирм и т.п. Функции: • разработка инвестиционной стратегии; • стратегическое планирование; • инвестиционное проектирование; • анализ проектов и фактической эффективности инвестиций. Классификация инвестиционных проектов Инвестиционный проект - комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение поставленных целей в условиях ограниченных финансовых, временных и других ресурсов. Классификация инвестиций: - от объекта вложений: реальные и финансовые; - по характеру участия: прямые (инвестор непосредственно участвует в выборе объекта инвестирования включая управление) и не прямые (инвестиции через посредника - ценные бумаги и т.д.); - по периоду инвестирования: краткосрочные (сложение капитала < года - депозитные вклады, покупка сертификатов и т.д.) и долгосрочные (> года); - по уровню инвестиционного риска: безрисковые, низкорисковые, высокорисковые, спекулятивные (характеризуют наиболее рисковое вложение капитала, по которому можно ожидать довольно высокий уровень инвестиционного дохода); - по формам собственности: частные (вложение средств гражданами и юр. лицами не государственной формы собственности), государственные (за счет бюджета и внебюджетных фондов, государственными предприятиями за счет собственных средств), иностранные и совместные (иностранные фирмы и предприятия данной страны вместе); - по региональному признаку: национальные и иностранные инвестиции. 7) Методы оценки эффективности инвестиционных проектов – это способы определения целесообразности долгосрочного вложения капитала в различные объекты (проекты, мероприятия) с целью оценки перспектив их прибыльности и окупаемости.
Критериями для обоснования эффективности инвестиционного проекта могут быть максимум прибыли или доходности, минимум трудовых затрат, времени достижения цели, доля рынка, качество продукции, безубыточность и др. Крайне важно при этом рассчитать и проследить направления потоков денег: капитальные расходы – на выкуп (аренду) земли и подготовку площадки, строительство зданий и сооружений, приобретение (проектирование, изготовление) оборудования и машин, обучение специалистов; текущие расходы – на сырье и материалы, топливо и энергию, труд и т.д.; доходные статьи – на экономию затрат, роялти (регулярные платежи, вознаграждение за право пользования предметом лицензионного соглашения), правительственные займы и т.д.
|