Инфляция и ДКП

1)) Инфляция (от лат. вздутие) означает переполнение сферы обращения деньгами, что приводит к увеличению цен на товары и услуги, и нарушению денежного обращения.

Первопричиной инфляции в развитой экономике явл-ся нарушение закона денежного обращения. Внутренние (ден и неден) и внешние факторы.

Внутренние неден нарушения развитой экономики, гос-венная монополистическое ценообразование(кредитная экспансия - расширения кредитования).

Внутренние ден – дефицит бюджета, рост гос долга, эмиссия денег, уменьшение СО.

Внешние факторы: мировые кризисы (сырьевой, энергетический, валютный, финансовый и другие), валютная политика гос-в направленная на экспорт инфляции.

Для оценки и измерение инфляции используется показатель индекса цен (ИЦ = ЦПК текущая/ ЦПК баз; где ИЦ- индекс цен, ЦПК текущая- цены потребительской корзины в текущем году, ЦПК баз-цена потребительской корзины в прошлом(базовом) году.

В зависимости от темпа роста цен различают след виды инфляции:

Ползучая (от1 до 10 %) Галопирующая (от 10 до 100%) Гиперинфляция (свыше 100%)

К основным методам борьбы с инфляцией относят:

Антиинфляционнная политика, Проведение денежных реформ

Типы денежных реформ

Ден реформа – это изменение элементов ден системы и основ её организации.

Типы:

· Девальвация – снижение цены денег (в период монометаллизма снижение золотого содержания),(в наш период снижение валютного курса);

· Ревальвация – это повышение курса валюты по отношению к ден единицам других стран (используется для восстановления валюты после инфляции);

· Нуллификация – это объявление действительных денег недействительными (онулирование) и введения в обращение новых ден знаков;

· Деноминация – это изменение номинальной (нарицательной) стоимости денег путем обмена – укрупнения ден единицы;

· Реставрация – восстановление золотого содержания ден единицы.

2)) ДКП явл одним из направлений гос макроэкономической политики. ДКП – совокупность различных конкретных мероприятий банка ЦБ направл на изменение ден массы в обращение, объемов кредитов, уровня % ставок и других показателей ден обращения. Проводя ДКП ЦБ не оказывает прямого воздействия на состояние реального сектора экономики. Главная задача ЦБ – создать объективные предпосылки для формирования предприятиями и населением сбережений для их трансформации в инвестиции.

Конечные цели в ДКП- это глобальный макроэконом цели к которым относятся:

низкая инфляция, полная занятость, рост ВВП, равновесие платежного баланса.

Промежуточные цели – это более конкретные и доступные цели, которые реализуются при проведение текущей ДКП.

Типы ДКП: Существуют 2 типа ДКП:

Рестрикционная – это политика “дорогих денег”, которая на огранич ден-кредитной эмиссии. Ужесточение условий кредитования, увеличения уровня % ставок.

Экспансионистская – политика “дешевых денег”, означает расширение масштабов кредитования, ослабления контроля за приростом ден массы,снижение уровня % ставок.

Инструменты ДКП: % ставки по операциям БР – это ставки по которым ЦБ кредитует КБ, а также принимает от КБ депозиты. % политика испол для воздействия на рыночную % ставку.

Нормативы обязательных резервов депонируемых в БР(резервные требования) – это часть привлеченных ресурсов КО находящихся в ЦБ на спец резервном счете. Нормативы устанавл для того, чтобы регулировать кредитные возможности КО. Согласно ФЗ, норма обязательных резервов не может превышать 20% обязательств КО. И могут дифференцироваться в зависимости от вида привлеченных средств.

Операция на открытом рынке – это продажа ЦБ гос ценных бумаг на внутреннем рынке с целью регулирования спроса и предложения на денежном рынке. Операция на открытом рынке включают как прямую покупку/продажу, а также РЕПО.

Рефинансирование КО – процесс кредитования ЦБ КБ осущ в след формах: внутридневные, кредиты овернайт, ломбардные кредиты, кредиты под залог нерыночных активов. Служат для обеспечения достаточного уровня ликвидности в банковской системе.

Валютные интервенции – купля-продажа ЦБ иностран валюты на валютных рынках, для поддержания курса рубля и воздействия на суммарный спрос и предложение.

Установление ориентировочного роста ден массы (торгитирование). Установление ориентировочного прироста на основе одного или нескольких ден агрегатов.

Прямое количественные ограничения – это установление лимитов на рефинансирование банков и проведения КО отдельных банковских операций. Осущ в исключит случаях, только после согласования с правительством РФ.

Эмиссия облигаций БР (ОБР) – это способ регулирования ликвидности КО, т.к. ОБР размещаются только среди них.