Студопедия — Денежный рынок. Денежная система и ее агрегаты.
Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Денежный рынок. Денежная система и ее агрегаты.

Деньги и их функции.

Денежная система и ее агрегаты.

Денежный рынок

Деньги — особый товар, служащий единственным всеоб-

щим эквивалентом; выражает стоимость всех товаров, яв-

ляется посредником в их обмене.

Сущность денег раскрывается в их функциях. Ученые-эко-

номисты считают, что можно выделить пять функций денег

Мера стоимости

Средство обращения

Средство платежа

Средство накопления

(образования сокровищ)

Мировые деньги

Содержание функций:

 

Деньги выражают стоимость товаров

и определяют их цены

Деньги служат посредником в обмене

товаров и услуг

Деньги используются для выплат

без прямого обмена на товары

Деньги сберегаются для будущих покупок

товаров и услуг, или образуют сокровища

Деньги выступают как всеобщее средство

платежа

Современные экономисты считают, что деньги выполняют

три функции — деньги как мера стоимости, деньги как сред-

ство обращения и деньги как средство накопления.

Денежная система — это форма организации денежного

обращения в стране (т.е. движение денег в наличной и без-

наличной формах), закрепленная национальным законода-

тельством; включает следующие элементы — денежную еди-

ницу, масштаб цен, виды денег в стране и порядок их эмиссии,

порядок обращения денег и платежей, а также государствен-

ный аппарат, осуществляющий регулирование денежного об-

ращения.

Масштаб цен — весовое количество металла (золота

и серебра), принятое в данной стране за денежную единицу

и служащее для измерения цен всех товаров.

Денежная масса — сумма наличных и безналичных де-

нежных средств, а также других средств платежа. Ко-

личество денежной массы прямо пропорционально сумме

цен товаров и обратно пропорционально скорости оборо-

та денежной единицы. При этом учитываются система вза-

иморасчетов и взаимоплатежей, наличие кредитов, что

в каждый данный момент увеличивает или уменьшает де-

нежную массу.

Денежный агрегат — показатель количества денег или

финансовых активов, классифицируемых как денежная

масса (их ликвидность близка к единичной).

Центральный банк РФ ведет расчеты следующих денежных

агрегатов

1. Мо— наличные деньги.

2. M1-Мо плюс средства на расчетных, текущих и спе-

циальных счетах предприятий и организаций, страховых ком-

паний, депозиты ≪до востребования≫ населения в Сбербанке

и других коммерческих банках.

3. M2-M1 плюс срочные вклады населения в Сбербанке.

4. М3—М2 плюс сертификаты и облигации госзайма.

 

Денежные агрегаты — это иерархическая система: каждый

последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.

Между собой денежные агрегаты различаются по составу де-

 

нежной массы и по уровню ликвидности. Самой высокой лик-

видностью обладает денежный агрегат Мо (наличные деньги);

ликвидность М, ниже, чем Мо, но выше, чем М2, поскольку вкла-

ды ≪до востребования≫ должны быть возвращены вкладчику по

его заявлению, а срочные вклады могут использоваться банком

по своему усмотрению в течение всего срока вклада и возвраща-

ются вкладчику только по истечении этого срока.

На протяжении большей части XX в. (до 1990-х гг.) агрегат

М, рассматривался как наиболее точный измеритель денежной

массы. Однако в настоящее время с развитием кредитных от-

ношений стала более очевидной зависимость ключевых па-

раметров национальной экономики от агрегата М2. Он и рас-

сматривается в настоящее время как важнейший объект

денежно-кредитной политики, т.к. иллюстрирует склонность

населения к сбережению, следовательно, его доверие банкам

и государству в целом.

Денежная масса зависит от спроса на деньги и их предложе-

ния. Спрос на деньги — это количество денег, которое населе-

ние желает иметь на руках (это так называемые денежные

остатки, включающие в себя как наличные деньги, так и сред-

ства на текущих банковских счетах фирм и организаций). Глав-

ное влияние на спрос на деньги оказывают динамика физическо-

го объема продукции, а также цены. Важно также доверие

к национальной денежной единице и к кредитной политике госу-

дарства. Предложение денег связано с достигнутым уровнем

развития экономики, номинальным объемом ВВП и возможно-

стями его роста. Оно зависит также от кредитной политики Цент-

рального банка, умелого управления и регулирования наличной

денежной массой.

Совокупный спрос на деньги зависит от реального объема

производства, уровня цен и нормы ссудного процента.

Денежный рынок — это рынок, на котором спрос на

деньги и их предложение определяют уровень процентной

ставки, цену денег.

Основные участники денежного рынка — фирмы, Прави-

тельство, Центральный и коммерческие банки. Объект купли-

продажи — деньги, предоставляемые во временное пользова-

ние. Как на любом рынке, равновесие имеет место в точке

пересечения кривых спроса и предложения

 

 

 

Предложение денег определяется не их ценой, а регулируется

государством исходя из общих целей макроэкономического раз-

вития, поэтому предложение денег совершенно неэластичное.

Равновесие означает равенство количества активов, кото-

рые хозяйственные агенты хотят иметь в виде денег, количест-

ву денег, которое предлагается банковской системой, которое

достигается при определенной процентной ставке (tE).

Если норма процента превышает уровень равновесия (tj), хо-

зяйственные субъекты не захотят иметь то количество денег, ко-

торое предлагается банковской системой. Поскольку норма про-

цента повысилась, стоимость ценных бумаг упала, следовательно,

они стали более доходными, и хозяйствующие субъекты предпо-

читают неденежные активы денежным. Падение спроса на деньги

понизит норму ссудного процента до равновесного уровня.

Когда же процентная ставка оказывается меньше равновес-

ной (t2), уменьшается число желающих сокращать свои активы

в ценных бумагах.

Равновесие, достигаемое на денежном рынке, может нару-

шаться под воздействием различного рода неценовых факторов.

Изменение ВНП влияет на величину реального дохода, сле-

довательно, отражается на деловом спросе и на спросе на день-

ги в качестве средства сбережения.

Предъявляя спрос на деньги, хозяйственные субъекты учи-

тывают их покупательную способность, которая измеряется

количеством товаров, которое можно на них купить. Когда

цены товаров повышаются, спрос на деньги повышается.

Изменение предложения денег (смещение кривой предло-

жения) также ведет к изменению процентной ставки, что отра-

жается на инвестиционном спросе, объеме производства

и уровне занятости.

Таким образом, денежный и товарный рынки тесно связаны

между собой.

Эти фундаментальные факторы формирования денежной

массы продолжают действовать в современной экономике,

хотя общее факторное поле за счет развития системы кредит-

ных и долговых отношений, а также за счет постепенного вы-

ведения из оборота наличных денег существенно усложнилось.

Денежно-кредитная политика.

Кредит: сущность, функции и виды

Денежно-кредитная политика—целенаправленные действия

государства (Центрального банка) по регулированию количе-

ства денег в обращении. При меньшей денежной массе сокраща-

ется совокупный спрос. За счет этого уменьшается инфляция

спроса, но одновременно снижаются инвестиции в реальный

сектор экономики, а это приводит к снижению темпов роста про-

изводства. Наоборот, при увеличении денежной массы возрас-

тает спрос практически на все виды товаров и услуг, что при их

недостатке ведет к появлению и развитию инфляционного спро-

са. Однако рост спроса ведет к увеличению предложения за счет

расширения производства.

Для регулирования количества денег в обращении использу-

ются в основном три инструмента — ставка рефинансирования

Центрального банка (официальный учетный процент), нормы

обязательных резервов Банка РФ, скупка-продажа государствен-

ных ценных бумаг Центральным банком.

Повышение ставки рефинансирования, нормы обязательных

резервов коммерческих банков и увеличение продажи государ-

ственных ценных бумаг имеют следствием сжатие денежной

массы. При снижении ставки рефинансирования, нормы обяза-

тельных резервов и увеличении скупки государственных цен-

ных бумаг происходит расширение денежной массы.

Основные направления денежно-кредитной политики:

1) регулирование денежной массы с целью стимулирования

экономического роста;

2) сглаживание колебаний экономической конъюнктуры на

макроуровне;

3) корректировка цен, занятости;

4) обеспечение бесперебойного функционирования платежно-

расчетной системы.

Исходной основой определения количества денег является

сумма цен товаров. Учитывая, что каждая денежная единица

совершает несколько оборотов в год, количество денег в обра-

щении прямо пропорционально сумме цен товаров и обратно

пропорционально скорости оборота денежной единицы. С раз-

витием кредита, системы взаимных расчетов и погашения взаи-

моплатежей совокупная стоимость товаров и услуг уменьша-

ется на сумму цен товаров и услуг, проданных ранее, срок

оплаты которых наступает в текущем году.

Кредит (от лат. creditum — ≪ссуда≫, ≪долг≫; credere — ≪ве-

рить≫) — ссуда в денежной или товарной форме, предостав-

ляемая заемщику на условиях возвратности, срочности,

обеспеченности и платности. Основа кредита — появление

временно свободных денжных средств

 

 

Кредитование строится на определенных принципах:

1) выдача кредитов под материальное обеспечение. Гаранти-

ей может стать залог;

2) предоставление кредита на определенный срок. По срокам

кредиты подразделяются на краткосрочные (до 1 года);

среднесрочные (2-3 года), долгосрочные (до 10 лет);

3) возвратность. Полученный кредит в обязательном порядке

должен быть возвращен кредитору. Отсрочка возвращения

связана со штрафными санкциями;

4) платность кредита, заключающаяся в выплате процента за

его пользование.

Кредит:

1) расширяет рамки общественного производства по сравне-

нию с теми, которые устанавливаются наличным количест-

вом имеющегося предложения денег;

2) выполняет перераспределительную функцию, превращая

частные сбережения, прибыли предприятий, доходы госу-

дарства в ссудный капитал, направляя их в прибыльные сфе-

ры экономики;

3) содействует экономии издержек обращения, росту безна-

личного денежного оборота (появляются кредитные карточ-

ки, депозитные сертификаты и др.);

4) способствует ускорению движения денежных потоков, кон-

центрации и централизации капитала.

В современных условиях имеются многообразные формы

кредита.

Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме

путем отсрочки платежей за проданные товары. Эта форма

имеет ограниченное применение, поскольку не может, напри-

мер, использоваться для выплаты заработной платы. Другой не-

достаток состоит в том, что он может быть предоставлен лишь

отраслями, производящими средства производства, отраслям,

потребляющим их, но не наоборот. Например, машинострои-

тельное предприятие может продать ткацкие станки в кредит

текстильному предприятию, но последнее не может предоста-

вить коммерческий кредит первому. Ограниченность этой фор-

мы кредита преодолевается развитием банковского кредита.

Банковский кредит предоставляется финансово-кредит-

ными учреждениями в виде денежных ссуд, которые подразде-

ляются на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года

до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет).

Потребительский кредит предоставляется частным ли-

цам при покупке потребительских товаров длительного пользо-

вания. Реализуется или в форме продажи товара с отсрочкой пла-

тежей через различные магазины, или в форме предо-ставления

банковской ссуды на потребительские цели. Получил широкое

применение в экономически развитых странах мира.

Ипотечный кредит предоставляется в виде долгосрочных

ссуд под залог недвижимости (земли, зданий). Используется,

как правило, для обновления основных фондов в сель-ском хо-

зяйстве, финансирования жилищного строительства.

Государственный кредит представляет собой систему

кредитных отношений, в которой государство может высту-

пать одновременно заемщиком и кредитором. Источником

средств государственного кредита служат облигации государ-

ственных займов. Часто используется для покрытия дефицита

государственного бюджета.

Международный кредит — форма движения ссудного капи-

тала в сфере международных экономических отношений. Может

предоставляться как в товарной, так и в денежной (валютной)

формах. Кредиторами и заемщиками выступают банки, частные

фирмы, государство, международные финансовые организации.

Кредит ломбардный — краткосрочный кредит под заклад

легкореализуемого движимого имущества.

Кредит онкольный — отзываемый краткосрочный ком-

мерческий кредит, который заемщик обязуется погасить по

первому требованию кредитора. Обычно выдается под обес-

печение ценными бумагами и товарами.

Банки и их функции. Банковская система

Банки — это специализированные кредитно-финансовые

учреждения, принимающие денежные средства у вкладчиков

и предоставляющие их заемщикам на условиях возвратно-

сти, срочности и платности в целях получения прибыли.

Основные функции банков:

1) мобилизация (концентрация) временно свободных денежных

средств и их последующее распределение в форме кредита;

2) ведение денежных расчетов между экономическими субъектами;

3) превращение в капитал денежных сбережений населения

и денежных доходов субъектов экономики.

Банковская система — это совокупность действующих

в стране банков, кредитных учреждений и отдельных экономи-

ческих организаций, выполняющих банковские операции.

В банковскую систему входят специализированные организа-

ции, обеспечивающие деятельность банков и кредитных уч-

реждений (расчетно-кассовые и клиринговые центры, фирмы

по аудиту банков, дилерские фирмы по работе с ценными бу-

магами банков, организаций, обеспечивающие банки оборудо-

ванием, информацией, кадрами).

Сложившаяся банковская система имеет двухуровневую

структуру:

1) верхний уровень — Центральный банк (ЦБ);

2) нижний уровень — коммерческие банки и кредитно-финан-

совые организации

По функциональному назначению и характеру осуществ-

ляемых операций различают банки эмиссионные, коммерче-

ские, специализированные (инвестиционные, сберегательные,

ипотечные и др.).

Особое место в банковской системе принадлежит централь-

ным банкам.

Под эмиссионным банком подразумевают Центральный

банк страны. Он принадлежит государству. Ему предоставлено

монопольное право на эмиссию банкнот (выпуск денег

и ценных бумаг), он осуществляет обмен валюты. Он не ведет

дел с отдельными предпринимателями, а действует через дру-

гие банки, предоставляет им кредит.

В большинстве стран центральный банк находится в соб-

ственности государства и подчиняется верховному органу госу-

дарственной власти или правительству. Центральный (эмисси-

онный) банк руководит всей кредитно-валютной системой

страны, обладает исключительным эмиссионным правом и хра-

нит золотовалютные резервы государства, контролирует, регу-

лирует деятельность коммерческих банков и хранит их времен-

но свободные резервные средства.

Основу всей кредитной системы составляют коммерческие

банки.

Коммерческие банки—это универсальные банки, занимающие-

ся непосредственным кредитованием всех субъектов экономики,

в т.ч. предпринимательства. Они предоставляют ссуды, осуществ-

ляют весь набор банковских операций, участвуют в организации

акционерных обществ распространением ценных бумаг.

Коммерческие банки возникали и развивались по мере ин-

дустриализации. Первые коммерческие банки появились

в XVIII-XIX вв., их клиентами являлись преимущественно вла-

дельцы предприятий.

Основные функции коммерческих банков:

1) мобилизация временно свободных денежных средств пред-

приятий, организаций, населения и превращение их в капитал;

2) кредитование предприятий, государства, населения;

3) расчетно-кассовое обслуживание клиентов.

В настоящее время коммерческие банки — это универсаль-

ные кредитные учреждения, основной целью деятельности ко-

торых является получение прибыли. Они имеют широкую сеть

филиалов, отделений и представительств, разветвленную внут-

реннюю функциональную структуру управления (отделы

и службы, осуществляющие непосредственно операционную

деятельность банка, обслуживающие операционные звенья,

а также администрацию, отвечающую за вопросы банковского

менеджмента).

Деятельность коммерческих банков на протяжении всего пе-

риода их существования регулировалась специальным финан-

совым законодательством, что, с одной стороны, ограничивало

сферу деятельности, с другой — повышало их конкурентоспо-

собность по сравнению с другими финансовыми институтами.

Специализированные банки выбирают для себя особые сфе-

ры деятельности. К ним относятся:

1) инвестиционные банки, занимающиеся финансированием

и кредитованием капитальных вложений;

2) ипотечные банки, предоставляющие кредиты под залог не-

движимости (земельных участков, домов, сооружений);

3) экспортно-импортные банки, осуществляющие кредитова-

ние внешней торговли;

4) сберегательные банки, концентрирующие сбережения насе-

ления и передающие их в распоряжение предпринимателей.

По территориальному признаку банки делятся на респуб-

ликанские, региональные, межрегиональные, местные, нацио-

нальные, международные.

По способности формирования уставного капитала бан-

ки делятся на акционерные и паевые.

По степени независимости банки разделяют на самосто-

ятельные, дочерние, сателлиты (полностью зависимые),

уполномоченные (банки-агенты), филиальные.

По видам банковских операций различают:

1) депозитные банки — занимаются предоставлением депози-

тов и краткосрочных ссуд в непродолжительное время (3-

6 месяцев);

2) инвестиционные банки — мобилизуют долгосрочный ссуд-

ный капитал и предоставляют его заемщикам в виде вложе-

ний в ценные бумаги; они занимаются размещением соб-

ственных и заемных средств в ценные бумаги;

3) ипотечные банки — специализированные банки, выдающие

долгосрочные ссуды под залог недвижимости, аккумулиру-

ющие средства юридических и физических лиц путем выпус-

ка ценных бумаг (акций и облигаций). Их особенность в том,

что они обеспечиваются недвижимостью, внесенной в банк в

качестве уставного капитала, и использованием недвижимо-

сти и земли как залога при кредитовании. Неуплата задол-

женности в срок влечет за собой потерю недвижимости;

4) сберегательные банки, совершающие сберегательные и до-

верительные операции.

Кроме того, созданы крупные международные банки.

Банк международных расчетов (БМР) — межгосудар-

ственный банк, совмещающий проведение чисто коммерче-

ских операций для центральных банков с ролью организато-

ра и участника международного валютного содружества.

Создан в 1930 г. В числе учредителей БМР — центральные

банки Бельгии, Великобритании, Германии, Италии и Фран-

ции, а также Японии и США. В течение 2 лет после учрежде-

ния БМР на его акции подписались 19 банков стран Европы.

К началу 1980-х гг. центральным банкам принадлежало 3/4 ка-

питалов БМР.

БМР — преимущественно европейская организация, под-

держивающая тесные связи с Федеральной резервной системой

(ФРС) США.




<== предыдущая лекция | следующая лекция ==>
СЕДЬМОЙ ВОПРОС: НЕВЕРБАЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ОБЩЕНИЯ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ КОММУНИКАНТАМИ, И ФОРМЫ ПРОЯВЛЕНИЯ ЭМОЦИОНАЛЬНОЙ РЕАКЦИИ КАЖДОГО. | 

Дата добавления: 2015-09-04; просмотров: 341. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!



Расчетные и графические задания Равновесный объем - это объем, определяемый равенством спроса и предложения...

Кардиналистский и ординалистский подходы Кардиналистский (количественный подход) к анализу полезности основан на представлении о возможности измерения различных благ в условных единицах полезности...

Обзор компонентов Multisim Компоненты – это основа любой схемы, это все элементы, из которых она состоит. Multisim оперирует с двумя категориями...

Композиция из абстрактных геометрических фигур Данная композиция состоит из линий, штриховки, абстрактных геометрических форм...

Философские школы эпохи эллинизма (неоплатонизм, эпикуреизм, стоицизм, скептицизм). Эпоха эллинизма со времени походов Александра Македонского, в результате которых была образована гигантская империя от Индии на востоке до Греции и Македонии на западе...

Демографияда "Демографиялық жарылыс" дегеніміз не? Демография (грекше демос — халық) — халықтың құрылымын...

Субъективные признаки контрабанды огнестрельного оружия или его основных частей   Переходя к рассмотрению субъективной стороны контрабанды, остановимся на теоретическом понятии субъективной стороны состава преступления...

Основные симптомы при заболеваниях органов кровообращения При болезнях органов кровообращения больные могут предъявлять различные жалобы: боли в области сердца и за грудиной, одышка, сердцебиение, перебои в сердце, удушье, отеки, цианоз головная боль, увеличение печени, слабость...

Вопрос 1. Коллективные средства защиты: вентиляция, освещение, защита от шума и вибрации Коллективные средства защиты: вентиляция, освещение, защита от шума и вибрации К коллективным средствам защиты относятся: вентиляция, отопление, освещение, защита от шума и вибрации...

Задержки и неисправности пистолета Макарова 1.Что может произойти при стрельбе из пистолета, если загрязнятся пазы на рамке...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2024 год . (0.01 сек.) русская версия | украинская версия