Денежно-кредитная политика Банка России 2 страницаКонцентрация и централизация капитала при помощи кредита достигаются путём ускорения превращения прибавочной стоимости в капитал. Кредит раздвигает границы индивидуального накопления. С помощью кредита происходит увеличение свободных капиталов путём присоединения к ним других свободных капиталов. По словам К. Маркса, кредит «становится новым и страшным орудием в конкурентной борьбе и, в конце концов, превращается в колоссальный социальный механизм для централизации капиталов»2. **Он даёт возможность в известных пределах распоряжаться чужим капиталом, чужой собственностью и чужим трудом. Благодаря кредиту ссудный капитал отдельных владельцев превращается в общественный капитал. Суть контрольной функции состоит в том, что в процессе кредитных отношений оценивают способность заёмщика выполнить кредитные обязательства и осуществляют контроль за его деятельностью. Посредством этой функции кредит выступает как стимулятор, заставляющий использовать как заёмные, так и собственные средства с максимально возможной эффективностью. Кредит является и стихийным макрорегулятором экономики, направляющий ресурсы в первую очередь в наиболее перспективные, динамично развивающиеся отрасли. Важнейшая функция кредита — эмиссионная. В процессе кредитования происходит эмиссия платежных средств. Центральный банк, а затем и коммерческие банки предоставляя кредиты осуществляют эмиссию денег. В процессе выполнения эмиссионной функции кредит обеспечивает устойчивое функционирование экономики, поскольку нехватка платежных средств влечёт за собой снижение нормы прибыли и замедление экономического развития. Совокупность всех функций кредита обеспечивает рациональную и эффективную организацию экономических процессов общества.
8.2. Ссудный процент
Одной из особенностей ссудного капитала является то, что он товар особого рода. Выступая в качестве товара он продаётся за определённую цену. Владелец особого товара получает от покупателя вознаграждение в виде ссудного процента. Ссудный процент — это иррациональная форма цены ссудного капитала. Процент служит оплатой потребительной стоимости капитала как товара — его способности приносить прибыль. Начало пути становления процентных отношений К. Маркс характеризовал следующим образом: «Для существования ростовщического капитала необходимо, чтобы по крайней мере часть продуктов превратилась в товары и наряду с товарной торговлей получили развитие деньги в своих различных функциях». Когда уровень товарного развития стал обеспечивать создание прибавочного продукта, тогда появилась возможность для дающего взаймы требовать возврата ссуды с приращением, то есть процент появился тогда, когда была достигнута определённая ступень товарного производства, стали использоваться металлические деньги и появился денежный капитал. Таким образом, источником ссудного процента является прибавочная стоимость. Именно то, что ссудный процент является частью прибыли, полученной в результате кругооборота промышленного или торгового капитала, проясняет форму движения ссудного капитала Д – Д′. Ссудный процент устраняет видимость того, что деньги обладают чудесной способностью к самовозрастанию независимо от процента производства и реализации товаров. Количественным определением процента является его ставка, или норма. Норма процента — это отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал к сумме капитала, отданного в ссуду. ∑ дохода за год
∑ ссудного капитала Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский доход. Поэтому норма прибыли является максимальным пределом нормы процента. Что касается минимальной нормы процента, то её нельзя определить точно, процент не может стремиться к нулю, т.е. к своему полному уничтожению. Таким образом, норма процента находится в пределах: «0» < Н% < норма прибыли. Поскольку цена ссудного капитала не выражает его стоимости, её изменение не управляется законом стоимости. К. Маркс отмечал, что «ставка процента, несмотря на свою зависимость от общей нормы прибыли, определяется самостоятельно…»1.* Норма процента устанавливается на рынке ссудных капиталов и зависит от соотношения спроса и предложения ссудного капитала. На размеры предложения ссудных капиталов влияют: 1) масштабы производства (чем больше размеры производства, тем больше сумма временно высвобождающихся денежных капиталов, превращающихся в ссудные капиталы); 2) размеры денежных накоплений и сбережений всех слоёв общества; 3) циклические колебания производства; 4) сезонные условия. Размеры спроса на ссудный капитал зависят: 1) от размеров производства (рост производства сопровождается увеличением спроса на ссудный капитал); 2) от циклических колебаний производства (даже сокращение производства порождает спрос на ссудный капитал); 3) от размеров спроса со стороны государства; 4) от темпов инфляции (при усилении инфляции процентные ставки растут, спрос на ссудный капитал уменьшается); 5) от государственного регулирования процентных ставок; 6) от международных факторов (неуравновешенность платёжного баланса, колебания валютного курса, финансовые кризисы). Движение ссудного капитала под воздействием спроса и предложения происходит на рынке ссудных капиталов: временно свободные денежные средства превращаются в ссудный капитал и удовлетворяют потребность в нём через кредит. Значение рынка ссудных капиталов сводится к его способности объединять разрозненные и различные по величине денежные средства, накапливать их и использовать в интересах развития экономики. Единство рынка ссудных капиталов не исключает дифференциации процентных ставок, которые могут варьироваться: 1) в зависимости от степени банковского риска; 2) нормы дохода на ссудный капитал; 3) содержания операций (вид обеспечения, срок, сумма кредита); 4) характера отношений между банком и заёмщиком; 5) степени надёжности клиента, его платёжеспособности. Ссудный процент как экономическая категория выполняет следующие функции: а) перераспределение части прибыли предприятий или доходов личного сектора; б) регулирование производства путём рационального размещения ссудных капиталов между предприятиями и отраслями. Процент является движущим мотивом превращения свободных денежных капиталов и доходов в ссудный капитал и важным, хотя и не единственным, стимулом распределения кредитов по отраслям и предприятиям, иногда служит средством страхования риска обесценения денег. Современному функционированию ссудного процента присущи определённые направления регулирования экономических процессов: 1. Посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств, поскольку заемные средства сверх потребности снижают уровень рентабельности вложений. 2. Посредством процента осуществляется регулирование объёма привлекаемых банком депозитов. Сокращение потребности хозяйств в заёмных средствах ведёт к снижению прибыли кредитных учреждений. В этом случае, банк вынужден снизить процент по привлекаемым депозитам, что приведёт к снижению объёма их поступлений. При увеличении спроса на кредиты наблюдается обратный процесс. 3. Процентная политика коммерческого банка направлена на управление ликвидностью его баланса и является стимулом для привлечения наиболее устойчивых средств (срочных депозитов). Дифференциация уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости от ликвидности вложений приводит к соответствию спроса на кредит со стороны заемщиков требованиям ликвидности баланса банка.
Краткое содержание
1. Ссудный капитал — это денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий процентный доход и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала. Анализ ссудного капитала выводится из обращения промышленного капитала: Д – Т…П…Т′ – Д′. Непрерывное движение капитала происходит с участием одной из форм капитала — ссудного капитала. 2. Источниками ссудного капитала служат временно свободные денежные капиталы, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства. С помощью кредита данные средства превращаются в ссудный капитал и вновь вовлекаются в кругооборот, обеспечивая прибыль и бесперебойность процесса воспроизводства. 3. Основными характеристиками ссудного капитала является процент и предпринимательский доход. Присвоение процента является результатом существования права собственности на капитал; присвоение предпринимательского дохода является результатом участия денежного капитала в промышленной или торговой деятельности. 4. Исследование сущности ссудного капитала предполагает определение формы движения ссудного капитала; выяснение сущности ссуды; характеристику цены ссудного капитала. Природа капитала как стоимости, приносящей большую стоимость, выражается формой движения ссудного капитала Д – Д′. В этой форме денежный капитал обособляется от промышленного и торгового капитала и становится особым капиталом, противостоящим им как капитал, приносящий проценты. 5. Ссудный капитал как специфическая форма капитала обладает рядом особенностей. Ссудный капитал — это капитал-собственность, который передаётся во временное пользование с целью получения процентов. Ссудный капитал — это своеобразный товар, потребительная стоимость которого состоит в способности функционировать в качестве капитала и приносить доход. Ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения: при кредитной сделке ссудный капитал передаётся односторонне — при предоставлении ссуды — от кредитора к заёмщику, при её погашении — от заёмщика к кредитору. Ссудный капитал в своём движении постоянно находится в денежной форме. Ссудный капитал — наиболее фетишистская форма капитала, скрывающая источник возрастания стоимости. 6. Главной чертой ссудного капитала как экономической категории является передача стоимости во временное пользование с целью реализации его специфического качества — способности приносить прибыль в виде процента. 7. Противоречие между свободными денежными капиталами и природой капитала как стоимости, находящейся в движении и приносящей прибыль разрешается посредством кредита. Кредит — это форма движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду на условиях возвратности с уплатой ссудного процента. 8. Сущность и назначение кредита выражается в его функциях. Выделяют следующие функции кредита: а) перераспределительная; б) экономия издержек обращения; в) ускорение концентрации и централизации капитала; г) контрольная; д) эмиссионная. Совокупность всех функций кредита обеспечивает рациональную и эффективную организацию экономических процессов общества. 9. Оплатой потребительной стоимости ссудного капитала как товара служит процент. Ссудный процент — это иррациональная форма цены ссудного капитала. Источником ссудного процента является его ставка, или норма. Норма процента — это отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал к сумме капитала, отданного в ссуду. Норма процента устанавливается на рынке ссудных капиталов и зависит от соотношения спроса и предложения ссудного капитала. Единство рынка ссудных капиталов не исключает дифференциации процентных ставок, которые могут варьироваться: 1) в зависимости от степени банковского риска; 2) нормы дохода на ссудный капитал; 3) содержания операций; 4) характера отношений между банком и заёмщиком; 5) степени надёжности клиента. 10. Ссудный процент выполняет следующие функции: а) перераспределительную; б) регулирующую. 11. Ссудный процент в современных условиях способствует регулированию следующих экономических процессов: 1) уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита; 2) регулируется объём привлекаемых банком депозитов; 3) поддерживается ликвидность баланса банка.
Вопросы для самопроверки
1. Что такое ссудный капитал как экономическая категория? 2. Что составляет основу возникновения и функционирования ссудного капитала? 3. Назовите источники ссудного капитала. Чем вызывается потребность в заёмных средствах? 4. Каковы основные характеристики ссудного капитала? 5. Определите форму движения ссудного капитала. Что составляет смысл этого движения? 6. В чём заключается сущность ссуды? 7. Каковы особенности ссудного капитала? 8. Что является главной чертой ссудного капитала как экономической категории? 9. Что такое кредит? 10. Каковы функции кредита? 11. Дайте определение и укажите источник ссудного процента. 12. Что является количественной характеристикой ссудного процента? 13. Какие факторы влияют на величину ссудного процента? 14. Назовите функции ссудного процента. 15. В чём состоит регулирующая роль ссудного процента в современных условиях?
Глава 9. Формы и виды кредита
9.1. Формы кредита
Форма кредита как термин широко используется экономической наукой для анализа кредитных отношений. Форма всегда подразумевает совокупность устойчивых, необходимых связей, характерных для того или иного объекта. Применительно к кредиту его форма есть отражение структуры кредитных отношений, их основных свойств, сохраняющихся при различных внешних и внутренних изменениях. Как бы ни менялись связи между кредитором и заёмщиком по поводу ссуженной стоимости, форма кредита выражает его содержание как целого. Прежде чем приступить к рассмотрению форм кредита, отметим, что обладая теми или иными формами, кредит сам является формой более общих обозначений. Известно, что ссудный капитал выступает существенным элементом капиталистического способа производства. Это дало возможность К. Марксу сделать вывод о том, что «пока продолжает существовать капиталистический способ производства, продолжает существовать, как одна из его форм, и капитал, приносящий проценты»1. К. Маркс использовал форму как элемент познания капиталистического кредита. Он рассматривал товарный и денежный, банковский и коммерческий кредит. В его работах есть анализ ростовщического кредита, а также показ отдельных особенностей потребительского и государственного кредита. К. Маркс считал, что капитал, приносящий проценты, может выступать в различных формах. Определённую роль здесь играет форма ссуженной стоимости. Она может быть передана от кредитора к заёмщику в товарной или денежной форме как товарный или денежный капитал. В денежном капитале К. Маркс видел решающую форму капитала, приносящего проценты. Он подчёркивал, что другие формы капитала «являются, в свою очередь, производными от этой формы и предполагают её»2.1 Особое место в анализе капиталистического кредита К. Маркс отводил банковскому и коммерческому кредиту. Ссудный капитал как форма кредита, приносящего проценты, предоставляется в виде банковского кредита, промышленный капитал ссужается посредством коммерческого кредита. В современной экономической науке нет единства взглядов на классификацию форм кредита. Имея в виду, что форма отражает содержание кредита, необходимо учитывать не только то, что являлось объектом передачи в кредитной сделке, но и состав её участников. С этой точки зрения обычно выделяют следующие формы кредита: банковский, коммерческий, потребительский, государственный и международный. Банковский кредит — это кредит, предоставляемый юридическим лицам в денежной форме кредитными организациями. Банковский кредит оформляют кредитным договором. Платой за его предоставление является ссудный процент, ставка которого определяется по соглашению сторон. По характеру использования банковские ссуды делятся на ссуды капитала и денег. Ссуда капитала — это ссуда, в результате использования которой происходит рост действительного капитала. В этом случае она затрачивается на покупку дополнительных средств производства и рабочей силы. Ссуда денег — это ссуда, на основе которой происходит только движение денег как платёжных средств, не сопровождающееся расширением производства. В этом случае деньги, взятые в ссуду, как правило, расходуются на погашение старых долговых обязательств. В фазе промышленного подъёма банковские ссуды больше используются как капитал, а в период кризиса — как деньги. Те же понятия используются для определения влияния той и другой ссуды на воспроизводство индивидуального капитала заёмщика. Что получает заёмщик, прибегающий к банковскому кредиту, — дополнительный капитал или только деньги? Различают виды банковских ссуд: а) ссуды под залог определённых ценностей; б) бланковые ссуды, не обеспеченные специальным залогом. Когда заёмщик получает ссуду в банке, передавая последнему в залог какие-либо ценности, то общая сумма его капитала не увеличивается, происходит лишь превращение части его капитала в денежную форму. Когда заёмщик берёт ссуду в банке не обеспеченную ценностями, то в результате он получает дополнительный капитал, которым ранее не располагал. Таким образом, ссудой денег для заёмщика служит кредит, обеспеченный реальным залогом, ссудой капитала — кредит, не обеспеченный залогом. Банковский кредит — это наиболее распространённая форма, поскольку позволяет заёмщику получить необходимую сумму на любой срок и использовать в различных областях хозяйственной деятельности. Коммерческий кредит представляет собой продажу товаров с отсрочкой платежа: поставщик товаров получает от покупателя не деньги, а долговое обязательство — вексель. Это одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и активно способствовавшая развитию безналичного денежного оборота. Субъектами коммерческого кредита (кредитор и заемщик) являются юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров и услуг, а объектом — товарный капитал как одна из функциональных форм промышленного капитала. Поэтому движение коммерческого кредита совпадает с движением промышленного капитала: с ростом промышленного производства этот кредит расширяется, с уменьшением — сокращается. Говоря о зависимости коммерческого кредита от процесса производства, К. Маркс отмечал: «…обилие кредита в пределах воспроизводственного круга оборота отнюдь не означает того, что имеется большой незанятый капитал, который предлагается в ссуду и ищет прибыльного приложения, — оно означает занятость большого количества капитала в процессе воспроизводства… Максимум кредита означает здесь наиболее полное вовлечение промышленного капитала в производство…»1. Коммерческий кредит — это форма движения непосредственно промышленного капитала и способ превращения товарного капитала в денежный в условиях, когда покупатель вынужден приобретать товары раньше реализации своего товара. Ускоряя реализацию товаров, коммерческий кредит тем самым ускоряет процесс кругооборота промышленного капитала в целом. Коммерческий кредит имеет строго определённые направления и границы. Кредитор может предоставить кредит в коммерческой форме только тому заёмщику, который является его покупателем. Для потенциального кредитора, если он сам не пользуется кредитом, возможности продажи товаров в кредит ограничиваются размерами его свободных капиталов. Однако если производитель продаёт и покупает товары в кредит, то своевременное погашение им своих обязательств предполагает своевременное получение платежей от должников. При нарушении должником сроков платежа продолжение процесса производства в прежних размерах возможно только при наличии свободного капитала. Поэтому границы коммерческого кредита определяются размерами свободных капиталов производителей и регулярностью притока капиталов. В период промышленного подъёма, когда обратный приток капиталов происходит бесперебойно, коммерческий кредит значительно расширяется, а в период кризиса, когда регулярность обратного притока капиталов нарушается, размеры его сокращаются. Норма процента, уплачиваемая за коммерческий кредит, определяется нормой процента на ссудный капитал и вместе с ценой товара включается в сумму, которая указывается в векселе. Инструментом коммерческого кредита традиционно является вексель, выражающий финансовые обязательства заёмщика по отношению к кредитору. Наибольшее распространение получили две формы векселя — простой и переводной. Простой вексель содержит прямое обязательство заёмщика выплатить установленную сумму непосредственно кредитору. Переводной вексель представляет собой письменный приказ заёмщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условиях функции векселя часто принимает на себя стандартный договор между поставщиком и покупателем, регламентирующий порядок оплаты реализуемой продукции на условиях коммерческого кредита. Отличия коммерческого кредита от банковского: - в роли кредитора выступают не кредитные организации, а любые юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров и услуг; - предоставляется в товарной форме; - средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента; - плата за коммерческий кредит включается в цену товара, а не определяется отдельно; - ссудный капитал взаимодействуя с промышленным и торговым капиталом находит практическое выражение в создании холдингов, инвестиционных компаний, промышленно-финансовых групп. В современных условиях на практике применяются в основном следующие разновидности коммерческого кредита: - кредит с фиксированным сроком погашения; - кредит с возвратом лишь после фактической реализации заёмщиком поставлен-ных в рассрочку товаров; - кредитование по открытому счёту, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке. Понятие «коммерческий кредит» означает товарный кредит, т.е. связанный с определёнными условиями реализации товаров. Однако в современной экономике предприятия на долговой основе предоставляют друг другу не только товарные, но и свободные денежные средства. В связи с этим в научной литературе высказываются мнения о целесообразности замены понятия «коммерческий кредит» на «хозяйственный кредит». Думается, что предоставление предприятиями своих свободных денежных средств во временное пользование другим предприятиям правильнее обозначать не как кредит, а как заём. Потребительский кредит –— это продажа торговыми предприятиями потребительских товаров с отсрочкой платежа или предоставление кредитными организациями ссуд на покупку потребительских товаров, а также на оплату различного рода расходов личного характера (плата за обучение, медицинское обслуживание). Следовательно, объектом потребительского кредита являются товары и деньги. Товарами, продаваемыми в кредит, как и оплачиваемыми за счёт банковских ссуд, являются, как правило, предметы потребления длительного пользования. Субъектами кредита, с одной стороны, выступают банки, учреждения потребительского кредита, торговые предприятия, а с другой — физические лица. Ссуда при потребительском кредите — это капитал только для кредитора. Заёмщик её использует не как капитал. Поэтому источником возврата кредита и уплаты процента является доход от трудовой деятельности заёмщика. Процент по потребительским ссудам выше, чем банковский процент, что объясняется большим риском и высокими издержками, связанными с изучением платёжеспособности такого рода заёмщиков. Доход кредиторов от потребительского кредита, как правило, небольшой, поскольку предоставляются мелкие суммы, но при этом банк должен иметь соответствующее техническое, нормативное обеспечение, дополнительный штат служащих. Хотя эти факторы действительно влияют на уровень процента, главная причина высокого его уровня кроется в использовании банками их монопольного положения в качестве кредиторов. Поэтому потребительский кредит распространён в странах, имеющих насыщенные товарные и финансовые рынки, потому владельцы денежных и товарных капиталов готовы реализовывать их таким способом. В экономически развитых странах потребительский кредит охватывает практически все слои работающего населения (прежде всего через систему кредитных карточек). Специфика и отличия потребительского кредита от банковского и коммерческого состоят в следующем: - не большие размеры данного кредита; - установление кредитором максимально возможной суммы кредита; - специфические критерии оценки кредитоспособности заёмщика; - заёмщики предоставляют иную документацию; - предусматривается срок освоения денежного кредита (т.е. время, в течение которого заёмщик обязан осуществить покупку); - объект кредитования выступает в качестве залога; - обязательное страхование жизни и здоровья заёмщика на срок кредита. В современной России получил распространение потребительский кредит в денежной форме, который охватывает такие сферы, как приобретение (строительство) жилья, приобретение бытовой техники, покупку автомобиля. Ритейловым банкингом (предоставление банковских услуг физическим лицам) в основном занимается Сбербанк РФ, поскольку он традиционно ориентирован на обслуживание населения и располагает разветвлённой сетью филиалов во всех населённых пунктах страны. Следует отметить, что пользуется потребительским кредитом незначительная часть населения, широкому его распространению препятствуют высокие процентные ставки. В целом объёмы потребительского кредита определяются жизненным уровнем населения и способностью хозяйствующих субъектов реализовывать продукцию с отсрочкой платежа. Государственный кредит — это такая форма кредита, при которой одним из субъектов — должником или кредитором — является государство. Выполнение государством функций кредитора осуществляется только в том случае, если возможности безвозмездного бюджетного финансирования уже исчерпаны или если в таковом нет крайней необходимости. Государственный кредит предоставляется в целях либо вынужденной, либо поощрительной поддержки. В целях вынужденной поддержки государственный кредит предоставляют в том случае, если кредиты коммерческих банков не могут быть привлечены из-за высокого риска невозврата средств или неспособности заёмщика выплатить установленный банками процент. Такие кредиты направляют: - в регионы страны, нуждающиеся в дотациях; - в низкорентабельные, но необходимые отрасли народного хозяйства; - на развитие экономической и социальной инфраструктуры; - в стратегически важные объекты. В целях поощрительной поддержки государственный кредит может быть предоставлен отраслям и предприятиям, играющим значительную роль в развитии экономики страны. Такие кредиты размещаются на конкурсной основе под эффективные инвестиционные проекты. Государственный кредит может предоставляться в денежной форме (прямое выделение бюджетных средств), а также в виде налогового или инвестиционного налогового кредитов. Налоговый кредит представляет собой отсрочку по уплате одного или нескольких налогов. Предоставляется на срок от трёх месяцев до одного года следующим предприятиям: - понесшим ущерб от обстоятельств непреодолимой силы; - которым задержано предусмотренное бюджетное финансирование; - с сезонным характером производства и реализации продукции; - находящимся на грани банкротства. Проценты начисляются в последних двух случаях по ставке рефинансирования Центрального банка РФ. Инвестиционный налоговый кредит — это возможность в течение определённого срока и в определённых пределах уменьшить свои налоговые платежи с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль, а также по региональным и местным налогам на срок от одного года до пяти лет следующим предприятиям: - осуществляющим научные исследования и опытно-конструкторские разработки; - проводящим техническое перевооружение; - реализующим инновационные проекты. Сумма, на которую уменьшают налоговые платежи при предоставлении такого кредита, не может превышать 50% причитающихся платежей по налогу. При другой форме отношений государство выступает заёмщиком средств. В роли заёмщика оно становится в процессе размещения государственных займов или при осуществлении операций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг. Государственный заём чаще всего размещается под конкретные государственные программы (на цели восстановления народного хозяйства, развитие его отдельных отраслей и пр.). Государственные займы являются вторым после налогов источником доходов государства, используемым им для осуществления своих функций. При непроизводительном использовании государственного кредита ссуда расходуется как покупательное и платёжное средство. «Сумма эта никогда вообще не предназначалась для того, чтобы её затратить, вложить как капитал….»1. Основное отличие государственного кредита от банковского состоит в том, что он рассматривается, прежде всего, как эффективный инструмент централизованного кредитного регулирования экономики. Международный кредит — это форма движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанная с предоставлением денежных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов. Субъектами этой формы кредита являются правительства, международные кредитно-финансовые организации, частные коммерческие банки, хозяйствующие субъекты. Данный кредит может предоставляться и в денежной, и в товарной формах.
|
Н% =.
