Вопрос. Ценная бумага обладает рядом характеристик, которые определяют различные виды ценных бумаг

Ценная бумага обладает рядом характеристик, которые определяют различные виды ценных бумаг.

1. временная – определяет срок обращения ценной бумаги или ее происхождение;

2. территориальная – определяет пространственное обращение ценных бумаг с учетом их привлекательности для инвесторов;

3. экономическая - определяет вид, категорию ценной бумаги, величину базисного актива, способ получения дохода, права владельцев, форму выпуска, способ размещения и т.д.

Выделяют следующие виды ценных бумаг:

1) по экономическому содержанию:

- акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

- облигация – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента;

- вексель (от нем. Wechsel) – ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму денег владельцу векселя.

- банковский сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада суммы вклада и обусловленных процентов;

- чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег;

- коносамент – документ стандартной формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;

- закладная – именная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества;

- складское свидетельство – ценная бумага, подтверждающая принятие товара на хранение;

- простое складское свидетельство – складское свидетельство на предъявителя;

- двойное складское свидетельство –(варрант) – документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе.

2) по сроку обращения:

- срочные;

- бессрочные.

3) по способу владения. Ценная бумага всегда принадлежит какому-либо владельцу. Однако с точки зрения фиксации ее владельца ценные бумаги могут быть:

- именные – ценные бумаги, имя владельца которых указывается на бланке или в реестре владельцев ценных бумаг;

- предъявительские – ценные бумаги, имя владельцев которых не фиксируется;

- ордерные – сочетают черты вышеназванных ценных бумаг. Это ценная бумага, которая принадлежит указанному в ценной бумаге лицу и содержит распоряжение на передачу прав по ценной бумаге другому лицу.

4) по форме выпуска:

- бумажные (документарные). Первоначально все ценные бумаги выпускались только в бумажной форме, отсюда и произошло их название – это бумага, но не обычная, а ценная;

- безбумажные (бездокументарные). Переход от бумажной к безбумажной форме связан с возрастанием количества обращающихся ценных бумаг, возможностью реализации прав по ценной бумаге без ее предъявления, упрощение и ускорение процесса обращения ценных бумаг, рост числа именных ценных бумаг. Бумажная и безбумажная форма – это стадии развития ценной бумаги, переход одного качества в другое. Безбумажная форма ценной бумаги – это нетрадиционная ценная бумага в виде определенного бланка. Это уже не бумага, а форма учета владельцев ценных бумаг и их прав;

5) по эмитенту:

- государственные, из них – федеральные и муниципальные;

- негосударственные, из них корпоративные и частные;

6) по происхождению:

- основные (первого класса) – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (обычно на то­вар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.).
Производные ценные бумаги (второго класса) — это бездокументарные формы вы­ражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т.е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги. В качестве базисных активов могут рассматриваться товары (зерно, мясо, нефть, золото, валюта и т.д.), ос­новные ценные бумаги (акции и облигации) и т.п.

К ним относятся:

· варрант – это документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций (облигаций) каких либо компаний в течение определенного срока по установленной цене. Примерами варрантов являются ADR, GDR.

· Опцион – договор, в соответствие с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство в течение определенного срока продать /или купить у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной в договоре с уплатой определенной суммы денег (премии).

· Фьючерс – стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки. Это: товарные, ва­лютные, процентные, индексные и др.

7) по способу выпуска:

- эмиссионные - ценные бумаги, которые проходят процедуру государственной регистрации, выпускаются крупными сериями и имеют одинаковые характеристики внутри нее (одинаковый государственный номер, номинал, проценты, права и т.д.);

- неэмиссионные – выпускаются в разовом порядке, небольшими сериями, имеют разный объем выпуска и не требуют государственной регистрации.

8) по обращению на рынке ценных бумаг:

- рыночные;

- нерыночные.

9) по способу выплаты дохода:

- доходные, в том числе процентные, дивидендные и дисконтные;

- бездоходные.

10) по способу использования денежных средств:

- долговые - выпускаются на определенный срок с последующим возвратом;

- владельческие – дают право приобретения базисного актива в собственность.

11) по типу использования:

- инвестиционные, или капитальные — ценные бумаги, являющиеся объектом вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.);

- неинвестиционные — ценные бумаги, кото­рые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).

Таким образом, ценные бумаги, как юридическая категория, определяют следую­щие права:
•владение ценной бумагой;
•удостоверение имущественных и обязательственных прав;
•право управления;
•удостоверение передачи или получения собственности.

Ценные бумаги, как экономическая категория, имеют определен­ные свойства и характеристики:

· ¦ликвидность;

· ¦доходность;

· ¦курс;

· ¦надежность;

· ¦наличие самостоятельного оборота;

· ¦потенциал прироста курсовой стоимости.