Методика расчета и классификация показателей рентабельности

 

Для оценки уровня эффективности функционирования предприятия чаще всего используют относительные показатели – показатели рентабельности (доходности, прибыльности).

Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют для оценки эффективности деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, базирующиеся на затратном подходе, уровень которых определяется соотношением прибыли с затратами:

¾ рентабельность отдельных видов продукции,

¾ рентабельность производственной деятельности деятельности,

¾ рентабельность инвестиционной деятельности и отдельных инвестиционных проектов,

¾ рентабельность обычной деятельности;

2) показатели, характеризующие прибыльность продаж, уро­вень которых определяется соотношением прибыли с выручкой от реализации продукции:

¾ рентабельность продаж отдельных видов продукции,

¾ общая рентабельность продаж;

3) показатели, в основе которых лежит ресурсной подход и уровень которых определяют отношением прибыли к общей сумме или отдельным частям авансированного капитала:

¾ рентабельность совокупных активов или общая рентабель­ность,

¾ рентабельность операционного капитала,

¾ рентабельность основного капитала,

¾ рентабельность оборотного капитала,

¾ рентабельность собственного капитала и др.

К первой группе относится р ентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) – исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Пр) к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп):

 

, (12.1)

 

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Данный показатель может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Аналогично исчисляется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая прибыль от проекта соотносится с суммой инвестиций в данный проект.

Ко второй группе относится рентабельность продаж (оборота).

Рентабельность оборота (коммерческая маржа) рассчитывается делением прибыли от реализации (Пр) на сумму полученной выручки (В):

 

, (12.2)

 

Показатель характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и по видам продукции.

К третьей группе относят рентабельность капитала и собственного капитала.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляетсяотношением балансовой (брутто – прибыли) или чистой прибыли (П_Ч) к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (стоимости активов предприятия – А) или отдельных его слагаемых, таких как собственный капитал (СК), заемный, основной, оборотный и проч., при чем важное место в анализе занимает показатель рентабельности собственного капитала.

 

, (12.3)

 

, (12.4)

 

В процессе анализа следует изучить динамику данных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню, провести межхозяйственные сравнения с предприятиями – конкурентами, после чего определить факторы, формирующие их уровень