Функции валютного курса• Интернационализация денежных отношений • Обеспечение взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов. • Используется для сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах. • Используется для периодической переоценки счетов в иностранной валюте компаний и банков. • Перераспределение национального продукта между странами.
Многофакторность валютного курса отражает его связь с другими экономическими категориями: стоимостью, ценой, деньгами, процентом, платежным балансом и т.д.. Причем происходит сложное их переплетение и выдвижение в качестве решающих то тех, то других факторов.
Факторы, влияющие на валютный курс: • Темп инфляции • Состояние платежного баланса • Разница процентных ставок в разных странах • Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции • Степень использования определенной валюты на еврорынке и международных расчетах • Ускорение или задержка международных платежей • Степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках • Валютная политика • Производительность труда • Долгосрочные темпы роста национальной валюты • Место и роль страны в мировой торговле Вывоз капитала
Виды валютных курсов (Бор. с.115); Фиксированный - в основу положены монетный паритет (весовое содержание золота в национальных денежных единицах) 1) реально фиксированный (золотомонетный стандарт) 2) договорно-фиксированный - ординарный (привязан к СДР, доллара США, к французскому франку к другим валютам) корзинного (привязанный к искусственно построенных комбинаций валют основных торговых партнеров Австрии, Алжира) валютный курс, основанный на системе переменного паритета. Плавающий - определяется через сопоставление паритетов покупательной способности валют, т.е. оценки в национальных деньгах стоимости одноименной "корзины" товаров 1) независимое плавание (на девизная рынках) 2) управляемое (регулируемое) плавания (вмешательство центральных банков) 3) смешанное плавание по отношению к одной валюте (доллару США) - всего четыре страны применяют Бахрейн, Саудовская Аравия, Катар, Объединенные Арабские Эмираты) 4) совместное плавание (валютную группировку ЕС используют)
Номинальный валютный курс - это конкретная цена национальной валюты на иностранную валюту и наоборот. Реальный валютный курс: 1) - это номинальный умноженный на соотношение уровня цен в двух странах; 2) - рассчитывается на базе средних цен в странах, которые являются главными партнерами данной страны (свидетельствует о конкурентоспособности товаров отношении импортеров)
Спот курс - курс обмен в течение не более 2 рабочих дней с момента достижения соглашения о курсе - это курс на рынке на определенную дату. Форвардный курс - согласованный курс, обмен по этому курсу осуществляется в будущем, более 3 дня после согласования. Покупательная способность (сила валюты) - выражается как сумма товаров и услуг, которые можно приобрести за определенную денежную единицу и определяется по сравнению с базовым периодом. Паритет покупательной способности - соотношение покупательной способности двух или более валют относительно определенного набора (корзины) товаров и услуг. Теория паритета КС валюты - шведский экономист Густав Кассель (1866-1944) - сегодня происходит ее 2-е рождения - Кассель подготовил для Лиги Наций меморандум, в котором предложил использовать ППС в международной валютные и политике. Этот показатель должен рассчитываться на базе средневзвешенных товарных цен и использоваться в валютном обмене, внешней торговле, при предоставлении кредитов. Сегодня пересчет национальных показателей производства продуктов на душу населения, производительности труда, уровней заработной платы в различных странах и регионах мира в доллары (доллар - всеобщий эквивалент) осуществляется на базе паритетов покупательной способности валют (ППС). Определены относительно стабильный набор потребительских благ, их вес в покупательском корзине (хотя он требует периодического пересмотра). Этот набор оценивается сначала в национальных валютах согласно внутренних цен, затем эти ценности сопоставляются и на этой основе рассчитывается долларовая цена фунта стерлингов, евро и других валют. Так складывается натуральный, или естественный, курс валют. Сегодня, по данным МВФ и Всемирного банка, рассчитываются на основе натуральных курсов, переведенных в доллары, валовые продукты стран мира. В основу валютного курса при системе золотомонетного стандарта было положено:
|
