Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Production function





For simplicity, we will assume that a firm produces output using two types of inputs: labor and capital. All of the results that we will derive generalize in a straightforward manner when there are many inputs. The analysis of the multi-factor case, however, requires mathematical tools beyond the scope of this course. For now, we can think of labor as representing all of the inputs that are variable in the short run and capital as representing all of the inputs that are fixed in the short-run. Under this assumption, we can define as firm's short-run production function as:

Q=f(L,K)

where: Q = quantity of output produced
L = amount of labor input
K = amount of capital input

The production function, f, is a mathematical function that provides the maximum quantity of output that can be produced for each possible combination of inputs used by the firm. A convenient way of representing this production function is through the use of a graph containing isoquant curves. An isoquant curve is a graph of all of the combinations of inputs that result in the production of a given level of output. (Note that the term "iso" means equal in Latin, thus the term "isoquant" literally means "equal quantity").

The diagram below contains a possible isoquant for a firm.

This isoquant suggests that the firm could produce 50 units of output per day using either 20 units of labor and 5 units of capital or 3 units of labor and 15 units of capital. In fact, any combination of labor and capital along this curve allows the firm to produce 50 units of output per day. Note that this curve is downward sloping because the firm can replace workers with machines or replace machines with workers and still manage to produce the same level of output.

In the diagram below, the firm can produce 50 units of output using any of the input combinations given by points: A, B, or C. What happens, though, at point D? Is the firm producing more or less output at point D than at point C. When students are first asked this question, a common response is: "You cannot answer this since point D involves using more capital but less labor than is used at point C." But, what happens if we compare points B and D. At point D, the firm is using more labor and more capital than it is using at point B. If it uses more of each input it can produce more total output (assuming productive efficiency). Thus, we know that this firm can produce more output at point D than at point B. Since the firm produces 50 units of output at points A, B, and C, the output level corresponding to point B is higher than at any of the points on the isoquant. More generally, we can state that any point that lies above and to the right of an isoquant curve corresponds to a higher level of output. Using similar logic, the level of output will be lower if the firm selects a combination of inputs that lies below and to the left of an isoquant (as at point E in this diagram).

An isoquant curve passes through each and every point in this diagram. Two additional isoquant curves have been added to form the diagram below.

The isoquant curves considered above tell us about the physical ways in which inputs can be combined to produce output. Notice that they do not tell us anything about the costs associated with alternative levels of input use. (This topic will be considered below.)







Дата добавления: 2015-09-04; просмотров: 554. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!




Композиция из абстрактных геометрических фигур Данная композиция состоит из линий, штриховки, абстрактных геометрических форм...


Важнейшие способы обработки и анализа рядов динамики Не во всех случаях эмпирические данные рядов динамики позволяют определить тенденцию изменения явления во времени...


ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ МЕХАНИКА Статика является частью теоретической механики, изучающей условия, при ко­торых тело находится под действием заданной системы сил...


Теория усилителей. Схема Основная масса современных аналоговых и аналого-цифровых электронных устройств выполняется на специализированных микросхемах...

Дизартрии у детей Выделение клинических форм дизартрии у детей является в большой степени условным, так как у них крайне редко бывают локальные поражения мозга, с которыми связаны четко определенные синдромы двигательных нарушений...

Педагогическая структура процесса социализации Характеризуя социализацию как педагогический процессе, следует рассмотреть ее основные компоненты: цель, содержание, средства, функции субъекта и объекта...

Типовые ситуационные задачи. Задача 1. Больной К., 38 лет, шахтер по профессии, во время планового медицинского осмотра предъявил жалобы на появление одышки при значительной физической   Задача 1. Больной К., 38 лет, шахтер по профессии, во время планового медицинского осмотра предъявил жалобы на появление одышки при значительной физической нагрузке. Из медицинской книжки установлено, что он страдает врожденным пороком сердца....

СПИД: морально-этические проблемы Среди тысяч заболеваний совершенно особое, даже исключительное, место занимает ВИЧ-инфекция...

Понятие массовых мероприятий, их виды Под массовыми мероприятиями следует понимать совокупность действий или явлений социальной жизни с участием большого количества граждан...

Тактика действий нарядов полиции по предупреждению и пресечению правонарушений при проведении массовых мероприятий К особенностям проведения массовых мероприятий и факторам, влияющим на охрану общественного порядка и обеспечение общественной безопасности, можно отнести значительное количество субъектов, принимающих участие в их подготовке и проведении...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2025 год . (0.012 сек.) русская версия | украинская версия