Как работают и на чем зарабатывают венчурные фонды?

Каждый вновь создаваемый венчурный фонд придерживается своей стратегии при работе с потенциальными партнерами, при этом он выделяет приоритетные направления бизнеса - те направления, в которые и собираются вкладывать деньги. Для одних фондов это медицина и экология, для других - тяжелое машиностроение, химическая промышленность, связь. При этом предпочтение отдается инновационным проектам, проектам, предполагающим использовать в своей финансово-хозяйственной деятельности новые технологии, патенты, ноу-хау, позволяющие конкретному предприятию стать лидером в той или иной области, завоевать львиную долю рынка, а порою и монополистом при производстве того или иного продукта.

Венчурные фонды, как правило, создаются на определенный срок. Обычно от 5-7 до 10-12 лет. Сумма саккумулированных денежных средств составляет не менее 20-30 млн. долларов. При этом объемы инвестирования по проектам колеблются от сотен тысяч до нескольких миллион долларов США. Таким образом, венчурный фонд с капиталом в 20 млн. долларом имеет возможность в течении 2-3 лет проинвестировать не менее 5-10 предприятий. Однако необходимо отметить факт, что, чем больше предприятий участвует в данном процессе, тем больше возрастают риски фонда потерять часть инвестируемых средств.

Наиболее ответственный этап работы венчурного фонда - поиск потенциальных объектов для инвестирования - работающих предприятий или "групп товарищей", обладающих неким нематериальным активом, воплощение которого в перспективе может принести весомую прибыль.[5] Решением данной проблемы занимаются высококвалифицированные эксперты. Как правило, предприятие, заинтересованное в получении венчурных инвестиций предоставляет фонду необходимую информацию и ждет экспертного заключения и, если оно положительно, то венчурный фонд приобретает долю (или пакет акций предприятия), тем самым инвестируя в него денежные средства. Юридические решения данного вопроса могут быть самыми разными: от выпуска дополнительной эмиссии акций акционерного общества до увеличения уставного капитала Общества. Но, в большинстве случаев, венчурные инвесторы настаивают на том, чтобы предприятие сменило форму собственности (если оно Общество с ограниченной ответственностью) и реорганизовалось в открытое Акционерное общество. При этом фонд не стремиться приобрести контрольный пакет интересной для него компании по причине того, что он преследует несколько иные цели. Главная цель, которую преследует фонд - это инвестирование денежных средств в рискованный, но высокодоходный инвестиционный проект, который позволит предприятию "вырасти", увеличить свои активы за 3-5 лет в несколько и более раз.

Следует отметить тот факт, что после принятия "положительного решения" по рассматриваемому проекту, эксперты фонда изначально занижают рыночную стоимость предприятия, но хозяевам бизнеса ничего не остается, как соглашаться с их доводами, а главное, c таким "подходом" потенциального инвестора.