Студопедия Главная Случайная страница Задать вопрос

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Эмиссия безналичных денег, банковский мультипликатор





 

Безналичная эмиссия центрального банка.

Основой безналичной эмиссий банковской системы является увеличение денежной базы центрального банка. Ее объем возрастает, когда центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам и правительству или приобретает иностранную валюту.

Проводя указанные операции, центральный банк увеличивает свои активы. Соответственно возрастают его пассивы — наличные деньги в обращении и резервы коммерческих банков.

Центральный банк сам создает кредитные ресурсы для своих операций. Однако необоснованное увеличение денежной массы нарушает устойчивость национальной денежной единицы и приводит к инфляционному росту цен.

В связи с этим центральный банк осуществляет контроль денежной базы и собственной безналичной эмиссии посредством регулирования своих активных и пассивных операций, но этот контроль не является полным.

Например, центральный банк не может точно прогнозировать и регулировать величину своих кредитов коммерческим банкам, так как она зависит не только от его решений, но и от решений самих коммерческих банков, их финансового положения.

Контроль над уровнем золотовалютных резервов зависит от режима валютного курса в стране и ситуации на валютном рынке. Например, при фиксированном валютном курсе для его поддержания центральный банк часто вынужден осуществлять операции купли-продажи иностранной валюты, которые могут привести к нежелательному изменению объема валютных резервов.

Кредитно-депозитная мультипликация. Коммерческие банки также влияют на объем безналичной денежной массы в процессе проведения ими активных операций. Чем значительнее избыточные резервы коммерческих банков, тем больше они могут эмитировать в оборот дополнительной безналичной денежной массы.

Способностью создавать безналичные деньги обладает только банковская система в целом, а не отдельно взятый коммерческий банк. Максимальный объем кредитов, который может выдать один коммерческий банк, ограничен величиной его избыточных резервов.

В результате кредитных операций коммерческих банков происходит многократное расширение депозитов, получившее название кредитно-депозитной мультипликации.

Допустим, центральный банк увеличил избыточные резервы банковской системы, предоставив кредит Банку-1 в сумме 100 млн. руб. Вследствие этого избыточные резервы Банка-1 возросли на 100 млн. руб.

Банк-1 выдает кредит на эту сумму своему клиенту, увеличив тем самым объем депозитов в банковской системе на 100 млн. руб. Клиент Банка-1 перечисляет полученные в кредит средства своему поставщику в другой банк (Банк-2) в оплату поставленных товаров.

Из 100 млн. руб. дополнительных депозитов, полученных Банком-2, он перечисляет в фонд обязательных резервов центрального банка 10 млн. руб. Оставшуюся сумму в 90 млн. руб., которая будет являться его избыточными резервами, он выдает в кредит своему клиенту.

Последний использует полученные средства для осуществления платежей за приобретенные товары, при этом сумма кредита перечисляется в Банк-3.

В результате этого перечисления сумма привлеченных средств Банка-3 возрастет на 90 млн. руб., а общий прирост депозитов в банковской системе (учитывая депозит, созданный в Банке-2) составит 190 млн. руб.

В результате мультипликации увеличение общей суммы депозитов в банковской системе будет продолжаться до тех пор, пока все избыточные резервы не будут перечислены в фонд обязательных резервов.

Однократное увеличение избыточных резервов банковской системы на 100 млн. руб. в процессе депозитной мультипликации привело к совокупному приросту депозитов банковской системы на 1000 млн. руб. При этом объем мультиплицированных депозитов зависит от величины нормы обязательного резервирования.

Аналогичный процесс будет происходить, если центральный банк увеличит избыточные резервы коммерческого банка не посредством предоставления ему кредита, а в результате покупки у него ценных бумаг или иностранной валюты, за счет увеличения объемов вкладов экономических агентов на счета коммерческих банков.

Если же величина депозитов одних банков увеличилась за счет перевода безналичных средств из других банков, то общий объем депозитов банковской системы не изменится.

Депозитная мультипликация происходит и тогда, когда коммерческие банки используют избыточные резервы не для выдачи кредитов, а для проведения других активных операций, например для покупки ценных бумаг. В этом случае денежные средства перечисляются на счета продавцов ценных бумаг в других банках, в результате чего увеличиваются их избыточные резервы. Тем самым создается основа для дальнейшей мультипликации депозитов.

Зависимость между приростом избыточных банковских резервов и увеличением совокупного объема депозитов банковской системы выражается понятием банковского мультипликатора.

Банковский мультипликатор — это коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет общий объем депозитов в банковской системе при увеличении избыточных резервов коммерческих банков.

 

Величина простого депозитного мулътипликатора (м), которая обратно пропорциональна норме обязательных резервов (НОР), выраженной десятичной дробью: м = 1/НОР

В нашем примере депозитный мультипликатор равен 10. Для того чтобы определить максимальный объем прироста депозитов (ΔД), нужно сумму избыточных резервов, дополнительно полученных банковской системой, умножить на величину банковского мультипликатора:

ΔД = 100 млн. руб. * 10 = 1000 млн. руб.

 

Депозитный мультипликатор показывает, каким будет максимальное увеличение объема депозитов в банковской системе. Однако в действительности величина банковского мультипликатора обычно меньше той, которую можно рассчитать по приведенной формуле.

На практике каждый банк сохраняет некоторый объем избыточных резервов, а их клиенты снимают наличные деньги со счетов. Это означает, что коэффициент мультипликации зависит не только от нормы обязательных резервов, устанавливаемой центральным банком, но и других факторов, которые центральный банк не может прямо контролировать.

Для того чтобы учесть влияние этих факторов, используется формула денежного мультипликатора, который показывает, во сколько раз увеличится предложение денег в экономике в результате прироста денежной базы.

В данном случае в составе денежного предложения учитываются не только депозиты до востребования, но и наличные деньги в обращении.

М = 1 + Н / Д

НОР+ИР/Д+Н/Д

где НОР — норма обязательного резервирования;

ИР/Д — отношение избыточных резервов банков к объему их депозитов;

Н/Д — отношение объема наличных денег в обращении к объему депозитов банковской системы.

 

Из формулы видно, что на величину денежного мультипликатора оказывают влияние:

- величина резервных требований, установленная центральным банком;

- решения коммерческих банков о необходимом им объеме избыточных резервов;

- мнения вкладчиков о том, сколько им необходимо наличных денег.

 

В связи с этим денежный мультипликатор меньше депозитного, так как в процессе мультипликации практически не участвует та часть депозитов, которую вкладчики превратили в наличные деньги, а также та часть избыточных резервов, которую банки не используют для кредитования.

Центральные банки определяют коэффициенты фактической мультипликации своих ресурсов в процессе активных операций путем деления объема денежной массы на величину денежной базы:

- как отношение Мг или М2 к денежной базе,

- как отношение совокупной денежной массы к чистому внутреннему кредиту центрального банка;

- и т.д.

 






Дата добавления: 2014-12-06; просмотров: 524. Нарушение авторских прав

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2017 год . (0.008 сек.) русская версия | украинская версия