Выбор альтернативы в условиях неопределенности рыночного пространства

 

Показатель / Вари-анты	Матрица R	Транспонированная матрица R'	Критерии
мини-макса	макси-макса	Гурвича	Лапласа	Сэвиджа
а1	0, 9	1, 2	2, 1	0, 4	0, 1	0, 3	1, 0	0, 4	0, 4	2, 1	1, 08	1, 15	1, 0
a2	1, 0	1, 5	2, 4	0, 8			0, 7		0, 8	2, 4	1, 44*	1, 43*	0, 7*
a­3	-0, 3	1, 3	3, 1	-1, 1	1, 3	0, 2		1, 9	-1, 1*	3, 1*	0, 58	0, 75	1, 9
a4	-0, 5	1, 0	3, 0	-0, 8	1, 5	0, 5	0, 1	1, 6	-0, 8	3, 0	0, 72	0, 68	1, 6

* Отмечены оптимальные альтернативы по соответствующему критерию.

 

Из табл. 3.11 видно, что различные критерии по-разному оценивают альтернативы. Какой же из этих критериев наиболее правилен с точки зрения потенциального инвестора? На этот вопрос нет однозначного ответа. Очевидно, что осознанное (или неосознанное) применение того или иного критерия зависит в первую очередь от психологических характеристик самого инвестора. Следовательно, правильным будет тот критерий, который наиболее полно отвечает потребностям и структуре предпочтений этого инвестора.

При выборе альтернативы в условиях риска могут использоваться практически все критерии, действующие в условиях неопределенности. Это, однако, ведет к тому, что часть имеющейся информации о возможных вариантах ситуации останется неиспользованной и, следовательно, выбранная альтернатива может и не быть оптимальной. В условиях риска могут быть использованы следующие критерии:

μ -критерий — представляет из себя не что иное, как расчет математического ожидания случайной величины r_ij:

 

 

где р_j — вероятность наступления j -го варианта событий.

Применительно к рынку ценных бумаг с помощью μ -критерия сравниваются ожидаемые доходности различных инвестиций;

(μ; δ) -критерий. Очевидный недостаток μ -критерия — непринятие в расчет различий в вариациях результатов при различных альтернативах. При использовании (μ; δ)-критерия дополнительно к математическому ожиданию рассчитывается среднее квадратичное отклонение результатов:

 

 

Значение (μ; δ)-критерия вычисляется по формуле: (μ _i + α σ _i), где α - коэффициент, зависящий от того, насколько маркетолог, принимающий решение, предрасположен к риску. Если α > 0, то это значит, что более высоко оцениваются альтернативы с сильной вариацией возможного результата (т.е. рискованные альтернативы). Если α < 0, то такие альтернативы, наоборот, оцениваются невысоко.

Методы математической статистики позволяют маркетологу выявлять закономерности случайных, стохастических процессов, делать обоснованные выводы и прогнозы, давать оценки вероятности их проявления.