Вопрос №24. Денежно-кредитная политика государства
Денежно- кредитная политика – это важнейший инструмент ГРЭ, это совокупность мер регулирования области денежного обращения и кредита. 2 вида: ü Расширительная (политика кредитной экспансии или политика дешевых денег), её целью является стимулирование экономического роста и занятости, для этого Центральный банк увеличивает предложение денег, но негативным последствием может быть инфляция. Эта политика проводится в условиях экономического спада. ü Ограничительная (кредитной рестрикции или политика дорогих денег). Цель – ограничение инфляции в период перегрева экономики. Центральный банк ограничивает денежное предложение, негативное последствие – безработица. Денежно-кредитная политика проводится главным образом Центральным банком. Конечной целью проводимой Центральным банком и государственными институтами денежно-кредитной политики является организация стабильности денежного обращения, обеспечивающего достижение устойчивого роста национального производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции. Денежно-кредитная политика состоит в регулировании денежного обращения:во время экономического спада – в увеличении предложения денег для стимулирования поощрения расходов, а во время экономического роста, сопровождаемого инфляцией, – в ограничении предложения денег для ограничения расходов. Субъектом денежно-кредитной политики является Центральный банк страны, который с помощью определенных методов воздействует на предложение и спрос на денежном рынке. В его распоряжении имеются инструменты прямого (операции с государственными облигациями на рынке ценных бумаг) и косвенного действия (изменение учетной ставки и нормы обязательных резервов). Объектами денежной политики выступают спрос и предложение на денежном рынке. Важнейшая цель кредитно-денежной политики – обеспечение стабильности цен, эффективной занятости и росте реального объёма ВВП. Инструменты денежно – кредитной политики подразделяются на 2 группы: ü Общие (влияют на денежный рынок в целом) ü Селективные (нацелены на регулирование отдельных сегментов денежного рынка). Общие: ü Дисконтная политика(или политика учетной ставки)- это % под который ЦБ кредитует коммерческие банки, то есть если учетная ставка снижается, то это ведет к стремлению банков получить кредит и к увеличению денежной массы в обращении, и наоборот. ü Изменение норм обязательных резервов коммерческих банков – коммерческие банки обязаны хранить часть своих средств в ЦБ, то есть если норматив увеличивается, это ведет к сокращению объема денег у коммерческих банков в обращении, и наоборот. ü Операции ЦБ на открытом рынке – купля – продажа ценных бумаг Центральным банком на фондовой бирже. Чтобы увеличить предложение денег, ЦБ скупает ценные бумаги, и наоборот – чтобы уменьшить – продает. Селективные: ü Регулирование риска и ликвидности банковских операций – ЦБ контролирует соотношение между объемом собственных средств банка и объемом выдаваемых кредитов. ü Контроль за отдельными видами кредитов – регламентация ЦБ параметров выдачи отдельных видов кредитов. Основные подходы: ü Соответствующий взглядам кейнсианцев – денежная масса воздействует на экономику опосредованно через % - ставку, которая обычно стимулирует инвестиции. ü Соответствующий взглядам монетаристов – денежная масса прямо пропорциональна объему национального производства и обратно пропорциональна скорости денежного обращения. Денежное правило Фридмана: Центральный банк должен ежегодно увеличивать денежную массу на 3-5 % в целях стимулирования занятости и экономического роста. Если объем прироста денежной массы будет выше параметров, то стране грозит инфляция, если меньше – безработица. Денежный мультипликатор – числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно-кредитную систему; величина мультипликатора обратно пропорциональна норме резервирования, используемой в денежно-кредитной системе. Исходной основой определения количества денег является сумма цен товаров. Учитывая, что одна денежная единица совершает несколько оборотов в год, количество денег в обращении прямо пропорционально сумме цен и обратно пропорционально скорости оборота денежной единицы. С развитием кредита, системы взаимных расчетов и погашения взаимоплатежей совокупная стоимость товаров и услуг уменьшается на сумму цен товаров и услуг, проданных ранее, срок оплаты которых наступает в текущем году.
|
