Оценка структуры и качества ДЗ и КЗ и их сравнительный анализ

При проведении а-за ДЗ целесообразно осущ-ть:1) исслед-ние состава и динамики ДЗ, а также ф-ров, опред-щих ее объем и изменение;2) а-за стр-ры ДЗ;3) а-з оборачиваемости ДЗ;4) опр-ние текущей (дисконтированной) ст-ти ДЗ; 5) разработка вариантов управленч решений, направленных на сокращение неоправданной ДЗ и выбор наиболее эф-ного из них; 6) прогнозирование вел-ны ДЗ. При а-зе прежде всего рассм-ся изменение вел-ны ДЗ в целом и по отд ее видам, а также выясняются ф-ры, повлиявшие на динамику пок-ля. На величину зад-сти покуп-лей и заказчиков м влиять: 1) общий V продаж и доля в нем продажи на условиях последующей оплаты. С ростом V продаж обычно ­ и остатки ДЗ; 2) наличие обеспечения своевременности расчетов (наличие банка гарантий, поручительств сведет к миним неполучение ДЗ); 3) платежная дисциплина пок-лей. Чем выше требования к подбору покупателей и заказчиков с позиций их платежеспособности, тем меньше будут остатки ДЗ в балансе орг-ции; 4) договорные условия расчетов с пок-лями и заказчиками. Чем более льготный срок расчета предоставляется пок-лю, тем > остатки ДЗ. В то же время предусмотрение в д-ре системы скидок при долгосрочной оплате, предоставление коммерч кредита, отгрузка под вексель способствует своевременности расчетов;5) наличие на п/п-ии аналитич учета дебиторов и СВК за состоянием ДЗ; 6) наличие в д-ре отв-сти пок-лей и заказчиков за нарушение предусмотренного д-ром порядка расчетов;7) политика взыскания или погашения иными способами ДЗ (взаимозачет, предоставл акций в оплату, коллекторские агентства и др.);8) качество проводимого а-за ДЗ и последовательность в исп-нии его рез-тов (это позволит формировать инф-цию о вел-не и «возрастной» стр-ре ДЗ, наличии и объеме просроченной зад-сти, а также конкретно дебиторах, задержка платежей которыми создает проблемы с текущей платежесп-тью орг-ции). Можно создавать резерв по сомнит долгам (более 90 дн -100%, до 45 дн – не создаем) Основание – акт сверки инв-ции ДЗ (Д91К63).

При а-зе стр-ры ДЗ рекоменд-ся рассчит-ть и рассм-ть в динамике пок-ли:

1) доля ДЗ в общем объеме оборотных активов, в т.ч. долгоср и краткосрочной.Удз (ДЗ/ОА)=Уддз(ДДЗ/ОА)+Укдз(КДЗ/ОА) где ДДЗ, КДЗ — долго- и краткосрочная ДЗ; ОА — оборотные активы орга-ции.Чем выше уд вес долгоср зад-сти, тем менее мобильна стр-ра им-ва.

2) доля просроченной ДЗ в общей сумме ДЗ(Упдз), а также ее уд вес в общем объеме оборт активов(УВпдз): Упдз=ПДЗ/ДЗ, УВпдз=ПДЗ/ОА.

Рассмотренные пок-ли можно детализировать по просроченной долго- и краткосроч зад-сти.

Для оценки кач-ва ДЗ: 1) пок-ль доли просроч ДЗ в общ ∑ ДЗ, 2) доли сомнит зад-ти; 3) % невозвратности. Рост пок-лей приводит к снижению ликв-сти им-ва орг-ции.

Для к-ля и процесса создания резервов по сомнит долгам необх-мо распределить или исследовать неоправданную ДЗ в завис-ти от кол-ва дней, прошедших с истечения срока платежа: от 0 до 30, от 31 до 60, от 61 до 90 и от 91 и выше. Соотв-щее распределение целесообразно произвести как в целом по всей ДЗ, так и по конкр пок-лям, что позволит выявить дебиторов, в отношении кот-х в 1ую очередь необх-мо предпринимать меры по возврату долгов.

Для оценки оборачиваемости (деловая активность) ДЗ как фактора, воздействующего на оборачиваемость оборот средств, исп-ся пок-ли: 1) к-т оборачиваемости ДЗ: выручка/(средняя величина ДЗ). Показ-ет количество оборотов за анализируемый период, т.е сколько раз ДЗ возникает и погашается за период; 2) к-т закрепления средств в ДЗ, хар-ет ее величину на 1 руб выручки от продаж. Чем ниже к-т, тем более эфф-но исп-ся ср-ва, авансированные в ДЗ: (средняя ДЗ)/выручка; 3) средняя продолжит-ть (длит-ть) одного оборота ДЗ в днях. Чем больше дней, тем хуже: (средняя ДЗ * кол-во дней за анлизир период)/выручка.

В анализе оборачиваемости необходимо исследовать:

1. сопоставление оборачиваемости ДЗ в днях за исследуемый п-д с данными пред п-дов, среднеотраслевыми значениями или ожидаемыми пок-лями.

2. произвести расчет влияния изменения оборачиваемости ДЗ на изменение средней ее величины.

След. направление а-за ДЗ – опр-ние текущ ст-ти.

Осн методом, позволяющим обосновать текущую стоимость ДЗ, т.е. стоимость на момент ее погашения с учетом указанных факторов (сроки расчетов, период просрочки, инфляция) является определение дисконтированной стоимости ДЗ. Эк смысл – поскольку ДЗ перейдет в свободные ДС по прошествии промеж времени, ее текущая оценка м б не равна сумме, причитающейся по д-ру.

Текущая стоимость может быть определена по формуле: PV=FV*E^-rn , Е=2,71, PV – текущая стоимость, FV-будущая стоимость, r-ставка дисконтирования (отражает альтернативные издержки владения активом при сложившейся цене капитала), n-периоды погашения ДЗ.

При выборе вариантов управленч решений, например, выбора скидок, применения программ лояльности потребителей может исп-ся та же формула. При прогнозировании величины ДЗ по расчетам с пок-лями и заказчиками рекомендуется проводить расчет необход суммы фин ср-в, инвестированных в ДЗ. ИНВдз=(объем продаж * Ксо * (ППКсред + ПрСсред))/360. Объем продаж планируемый, Ксо – к-т соотношения с/с и цены продукции, ППК сред – средний период предоставления кредита покупателям, ПрСсред – средний период просрочки платежей по предоставленному займу (в днях).

КЗ А-з стороится по тем же направлениям, что и ДЗ.Общая величина КЗ включает группы:

1) внешняя зад-сть, делится на: а) зад-сть по товарным операциям: зад-сть поставщикам и подрядчикам, зад-сть по векселям к уплате, авансы полученные; б) зад-сть по нетоварным операциям: зад-сть перед бюджетом, зад-сть перед внебюдж фондам, прочее. 2) внутренняя задолж-ть (перед персоналом, учредителями и др.) При этом в составе 1 и 2 групп рекомендуют выделять долгоср и краткоср зад-сть. При а-зе состава КЗ необх-мо опр-ть просроченные виды, их ∑ и период просрочки в днях. Для этого из общего состава КЗ следует выделить зад-сть со сроками нахождения в балансе > сроков, предусм-ных д-рами, зак-вом или трудовыми и коллективными д-рами. Качество КЗ опред-ся вел-ной просроч-ных КЗ, кот ранжируют: от 0 до 30, от 31 до 60, от 61 до 90 и от 91 и выше.

Пок-ли для хар-ки оборачиваемости КЗ:

1) к-т оборачиваемости = выручка/(средняя КЗ);

2) к-т закрепления (инкассации) = (сред КЗ)/выручка

3) средняя продолжит-ть одного оборота КЗ = (сред КЗ * дни)/выручка.

В качестве полезного оборота при расчете оборачиваемости наряду с выручкой м б исп-ны с/с проданной продукции, а также ∑ платежей, связанных с погашением имеющихся обяз-ств.

Исп-ние при расчетах об-сти КЗ выручки дает ряд преимуществ, т.к.:

1) позволяет увязать оборачиваемость КЗ в целом с оборачиваемостью отд видов.

2) дает возможность опр-ть на ее основе ожидаемую величину КЗ в будущем.

∑ и динамика изменения КЗ сопоставляется с ∑ и динамикой изменения ДЗ. Считается нормальным, если ∑ и темпы роста КЗ незначительно превышают ДЗ. Однако идеальным является приблизительное их равенство. S и оборачиваемость ДЗ и КЗ оказывают существ-е влияние на показатель текущих финансовых потребностей (ТФП). ТФП- это разница м/у текущими активами (без денежных средств) и КЗ, или, что то же самое, разница м/у средствами, иммобилизованными в запасы сырья, готовой продукции и т.п., а также в ДЗ, и S КЗ. Величина ТФП хар-ует необх-й V средств для обеспечения нормального кругооборота запасов и ДЗ в дополнение к той части суммарной стоимости этих элементов ОА, кот-я покрывается КЗ. ТФП орг-ции приходится финансировать за счет источников СОС и (или) путем заимствований. Превышение ТФП над суммой собств-го капитала в обороте показывает необходимую сумму краткосрочного кредита. Чем меньше величина ТФП, тем меньше, как правило, требуется орг-ции собственных источников средств для обеспечения бесперебойной деят-сти.