Кредитный характер современного денежного обращения. Взаимодействие денег и кредита

Содержание кредита. Чтобы обеспечить последовательный анализ функционирования национальной денежной системы, настало время обратить внимание на существующее взаимодей­ствие между деньгами и кредитом, между денежными и кредит­ными отношениями, на формирование единой денежно-кредит­ной системы страны.

Для начала уточним содержание кредитных отношений.

Кредит (от лат. creditum — ссуда, долг; или credo — дове­ряю, верю) — это специфические отношения между хозяйству­ющими субъектами, которые выступают неотъемлемым элемен­том экономического развития.

Из курса «Микроэкономика» нам известно, что кредитные отношения есть инструмент рынка ссудного (заемного) капита­ла. Их возникновение и развитие способствует разрешению ряда экономических противоречий, связанных с неравномерностью движения производительного капитала (см. ч. 2, глава 12).

Так, временный избыток денежного капитала у одного предприятия вполне может соседствовать с недостатком капи­тала у другого хозяйствующего субъекта. В этих условиях по­явление особых долговых или кредитных отношений, которые устраняют несоответствие между временем производства и вре­менем обращения капитала, имеет позитивное значение.

Основными стадиями движения кредита выступают:

1) формирование доверительных отношений между креди­
тором и заемщиком;

2) размещение кредита (ссуды) и его получение заемщиком;

3) использование кредита;

4) высвобождение денежных ресурсов из хозяйственного
оборота заемщика, возврат ранее позаимствованных средств
кредитору и погашение задолженности.

Кредит — это система экономических отношений, выра­жающихся в движении имущества или денежного капитала, предоставляемых в ссуду на условиях возвратности, срочно-

emu, материальной обеспеченности и предполагающих, как пра­вило, особую плату в виде процента.

Таким образом, кредитные отношения — это все виды де­нежных отношений, возникающих на основе срочности, плат­ности и возвратности. Кредит как экономическая категория проявляет свою сущность не в платеже по истечении срока, а в самом факте отсрочки платежа. Кредитор и заемщик как субъекты экономических отношений появляются во всех тех случаях, когда на одном полюсе отсрочено получение эквивален­та, а на другом — его уплата. Существует точка зрения, в соот­ветствии с которой отношения кредита — это, прежде всего, доверие (29, стр.167). Но кредит возникает лишь тогда, когда происходит совпадение интересов кредитора и заемщика.

Всегда в глаза бросается то, что кредит позволяет преодо­леть барьер ограниченных накоплений. Но кредит создает эко­номические предпосылки для образования тех доходов, которые в дальнейшем будут получены от реализации кредитуемого инвестиционного проекта и выступят экономическим источни­ком его погашения. Заемщик обращается к кредитору с просьбой о ссуде не потому, что ему доверяют, а потому, что за­интересован в получении новых доходов, которые можно ис­пользовать для погашения долга и собственного развития.

Функции и формы кредита. В качестве исходной, или пер­вой, функции кредита выделим создание крупных инвестици-

Рис. 13.3. Структура кредитных отношений 383

онных возможностей на основе аккумуляции временно свобод­ных, многочисленных и достаточно мелких сумм денежных средств. Выполнение данной функции происходит особенно успешно, когда за организацию кредитных отношений прини­мается банковская система.

В качестве второй функции кредита следует выделить фор­мирование системы доверительных отношений между хозяй­ствующими субъектами, создание для них информационной и культурной сети.

В качестве технического средства миру бизнеса предлага­ются взаимные долговые обязательства или кредитные деньги.

С позиций национального воспроизводства важнейшей третьей функцией кредита выступает перераспределительная. Перераспре­деляя временно свободные денежные средства, кредит по сути дела перераспределяет экономические ресурсы между хозяйствующи­ми субъектами, отраслями и регионами страны. Выявленное соот­ношение спроса и предложения на рынке продукта, степень доход­ности конкретных видов производства — это лишь исходные сигналы о состоянии экономической конъюнктуры. А вот кредит и есть тот механизм, или экономический локомотив, который обес­печивает реальное перемещение физического и денежного капита­ла между сферами национального производства, направляя их в те точки, где обеспечивается их эффективное использование.

Выделение тех или иных форм кредита зависит от характера:

а) ссуженной стоимости (товарная и денежная форма кредита);

б) кредитора и заемщика (государственный кредит, а так­
же международный, гражданский кредит);

в) реальных потребностей заемщика (потребительский кре­
дит или кредит для развития производства);

г) экономической цели движения кредита (ссуда денег или
ссуда капитала).

Потребительский кредит, получателем которого выступает домашнее хозяйство, может выступать и в натуральной форме (продажа магазином това­ра домашнему хозяйству в рассрочку). Деньги здесь потребуются позже — при наступлении срока погашения основного долга и выплаты процентов.

Банковский кредит кроме денежной формы также может иметь и натуральную форму (лизинг).

Межбанковский кредит имеет исключительно денежную форму.

В тех случаях, когда государство выступает в роли кредитора или заемщика денежных средств, тогда речь идет о государственном кредите.

Движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов государству, крупному хозяйствующему субъекту на условиях возвратнос­ти, срочности и платности образует основу для международного кредита.

Взаимодействие денег и кредита. Бесспорно, деньги и кре­дит есть величайшее изобретение человечества. Известно, что основой возникновения денег выступает товарное производ­ство. Что касается кредита, то такие доверительные отношения вполне могли возникать и в условиях натурального хозяйства, которое исторически предшествовало товарному производству (29, стр. 161). Тем самым напрашивается вывод о первичности кредита и вторичности денег.

Тезис о первичности кредита и вторичности денег имеет не только теоретическое значение. Есть смысл обратить вни­мание на то, что кредит выступает как один из факторов за­рождения денег.

Длительный период времени развитие денежных и кредит­ных отношений протекает в неразрывном единстве, взаимно дополняясь и обогащаясь. Современная денежная система име­ет не только бумажный, но и кредитный характер. Бумажные деньги, полностью оторвавшись от своего золотого происхожде­ния, окончательно утратив товарный вид, тем не менее не толь­ко успешно выполняют отведенные им функции, выступают как знак стоимости и богатства, но имеют так называемое «долго­вое происхождение», т. е. порождаются доверительными кре­дитными отношениями.

Кредит в натуральной форме предполагает его погашение в денежной форме. Тогда деньги, выполняя функцию платежа, из рук должника переходят к кредитору. Но сами кредитные от­ношения также создают новые средства платежа — долговые обязательства (векселя, чеки), которые принято называть кре­дитными деньгами.

Некоторые разновидности кредитных денег в современных условиях часто обозначаются как квази-денъги. Помимо оформленных долговых обязательств квази-деньги включают долги одного хозяйствующего субъекта перед другим за полученную и неоплаченную продукцию (де-биторско-кредиторская задолженность). Кроме того, квази-деньги вклю­чают и активы с высокой степенью ликвидности (вклады в банках, стра­ховые договора, коммерческие облигации и акции, паи и доли в хозяйственных обществах (АО и т. д.).

Кредитные деньги, возникая и совершая свое движение, отражают активность хозяйствующих субъектов. Нарастание объема кредитных денег свидетельствует об оживлении эко­номической конъюнктуры.

Ниже мы специально рассмотрим операции банков по кре­дитованию клиентов за счет депозитных вкладов (см. раздел 13.4), когда владельцы соответствующих банковских счетов од-

повременно становятся субъектами и денежных, и кредитных отношений. Но самое главное все же обнаруживается в том, что сама банковская система имеет способность создавать так назы­ваемые жиро-деньги.

Взаимодействие денег и кредита обнаруживается и в том, что с помощью кредита (через рынок ссудного капитала) денеж­ные ресурсы перебрасываются из одной сферы национальной экономики в другую. При этом рынок кредитных ресурсов по­полняется за счет временно свободных денежных средств, ак­кумулируемых банковской системой.

Сегодня коммерческие банки, принимая от клиентов сроч­ные депозиты, выдают депозитные (для юридических лиц) и сберегательные (для населения) сертификаты. Формально та­кие банковские документы есть лишь своеобразное докумен­тальное подтверждение наличия на банковском счете клиента соответствующего денежного вклада. Однако денежные серти­фикаты получают самостоятельное хождение и используются в платежной системе как кредитные деньги.

Теперь обратим свой взор на Центральный банк страны и вы­делим такую его операцию, как обмен иностранной валюты на национальную валюту. По сути дела, здесь долговые обязательства иностранной державы обмениваются в соответствии с действующи­ми правилами на долговые расписки Центрального банка страны. Этот же банк в обмен на долговые обязательства правительства выпускает в обращение национальные деньги, т. е. кредитные деньги под залог ценных бумаг (ГКО, ГДО и т. п.).

Безусловно, между деньгами и кредитом сохраняются опре­деленные различия. Например, кредит является более «узкой», нежели деньги, экономической категорией. Так, на практике субъектами денежных отношений выступают фактически все предприятия и домашние хозяйства. Но вот круг участников кредитных отношений всегда ограничен. Движение денег име­ет односторонний характер: по одной улице движутся товары, по другой в противоположном направлении деньги. При движении кредита передаваемая ссуженная стоимость вначале идет к заем­щику от кредитора, а затем от заемщика к кредитору.

Вновь возвращаясь к идее единства денег и кредита, на сей раз обратим внимание на то, что на институциональном уровне движение денег и кредита чаще всего обслуживают одни и те же организации — банки, выполняя соответствующие операции.

Эти и другие обстоятельства позволяют сделать основной вывод; по своему происхождению и институциональному офор-

тлению современная денежная система немыслима без кредит­ных отношений. Исходные инструменты денежной системы есть порождение кредитной системы.

Поэтому денежно-кредитную систему следует рассматри­вать в качестве единого целого.

Новейшие тенденции усиления взаимодействия. В услови­ях рыночной экономики тенденции усиления взаимодействия денег и кредита постоянно имеют место, но протекают в разных формах и с изменяющейся степенью интенсивности.

Так, вслед за наращиванием финансового потенциала наци­ональной банковской системы повышается удельный вес бан­ковского кредита (денежная форма) и сокращается присутствие коммерческого кредита (товарная форма). Банки активно созда­ют свои кредитные деньги.

Возникновение и развитие таких форм кредита, когда де­нежные средства клиента и кредит банка соседствуют на одном счете (контокоррентный кредит, револьверный кредит, откры­тие кредитных линий), одновременно превращают клиента в субъекта и денежных, и кредитных отношений.

Появление так называемых электронных денег (платежных и кредитных карточек) способствует привлечению в банковскую систему свободных денежных средств, что ускоряет наращива­ние ресурсов для кредитования. Использование новейших техно­логий безналичных расчетов на базе современного электронного оборудования делает ненужной заметную часть денег. Они осе­дают на депозитных и прочих счетах, что автоматически расши­ряет кредитный потенциал национальной банковской системы.

Через денежные инъекции центральный банк страны непос­редственно воздействует на состояние платежной системы и воз­можности коммерческих банков создавать кредитные деньги.

И последнее. Деньги имеют свою стоимость или цену. Об­ратим внимание на то, что в качестве таковой выступает не что иное, как ссудный процент, который отражает суть именно кредитных отношений.