Понятие денежной базы, системы банковского резервирования.

Создание денег означает увелич-е денежной массы т.е. предложение денег. В этом пр-се участвуют как центр-й банк, так и коммерч-е банки. Как правило, центр банк опред-т размер денежн базы. Денежн база предст-т собой наличность, обращающуюся в эк-ке, плюс резервы, хранимые коммерч-ми банками в центр банке на своих р/с. Денежн базу иногда наз-т деньгами высокой эфф-ти, так как она быстро реагирует на применение денежно-кредитных рычагов регулир-я эк-ки. Банкноты поступают тремя путями: 1) ЦенБанк расплачивается ими при покупке у населения или гос-ва золота, иностр валюты или цб 2)ЦБ предоставляет гос-ву и коммерческим банкам кредиты банкнотами 3)ЦБ погашает долг гос-ва эмиссией денежн знаков. Банкноты, покинувшие центр банк, распредел-ся в дальнейшем по двум направл-м: одна часть оседает в кассе домохоз-в и фирм, другая – поступает в коммерч банки. Сущ-т двухур-вые и трехур-вые банковские сис-мы. В РБ сущ-т двухур-вая банковская сис-ма: центр банку напрямую подчиняются все коммерч банки. При приемов вкладов коммерч банк обязан по указанию центр банка определ-ю часть отложить а кач-ве обяз-х резервов. Обязательные резервы – это часть депозитов коммерч-х банков, кот они обязаны централизованно хранить и не выпускать в активные банковские операции. Резервируемую часть депозита (вклада) определяет центр банк через норму обяз-х банковских резервов. Норма обяз-х банковских резервов предст-т собой % долю от активов банков, подлежащую резервному хранению на р\с в центр банке и утверждаемую законодательно.

27.Инструменты денежно-кредитной политики и их роль в… Основными инструментами ДКП являются операции на открытом рынке, изменение учетной ставки, изменение резервной нормы. Операции на открытом рынке - это покупка и продажа государственных облигаций. Покупа гос облигации центр банк РБ тем самым *продает* денежн знаки и добивается увеличения резервов комерческих банков(кривая предлож денег сдвигается вправо с Mso до Ms1, что позвол увеличить кредитов-е, т.е. деньги). Продавая облигации, центр банк стремится уменьшить банковские резервы, а следов-но уменьшить создание новых денег.(граф)

I Учетная ставка – это процент, который уплачив-т

Ms0 Ms1 коомерч банки Центр банку РБ за предоставл ссуды

Центр банк имеет возможность прямо воздейств на

Размер резервов комерческих банков путем изменен-я

Резервной нормы. Повыш резервной нормы увелич-т

A обяз-е резервы и сокращает избыточные, уменьша

Md тем самым способность банков создавать новые

Деньги. След граф.

0 M0 M1 M i

Следует отметить что данный инструмент M1 Ms0

оказ-т воздействие на все комерч банки.

Кроме того обязат-е резервы представл i2

собой улучшенные возможности

банковской сис-мы. i A

i

 

0 M1 M2 M

 

 

28.Политика «дешевых денег». Политика «дорогих денег»…

Разл два основных типа денежно-кредитной политики, каждый из кот хар-ся определ-ми целями и набором инструментов регулирования. В усл-х инфляции проводится политика “дорогих денег”. Она направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерч-х банков, т.е. на сокращ-е предложения денег. Центр-й банк, проводя рестрикционную политику, предпринимает след действия: продает гос цб на открытом рынке; увеличив-т норму обяз-х резервов; повышает учетную ставку. Если эти меры оказыв-ся недостаточно эфф-ми, Центр-й банк исп-т административные ограничения: понижает потолок предоставляемых кредитов, лимитирует депозиты, сокращает объем потреб-го кредита и т.д. Политика “дорогих денег” явл осн-м методом антиинфляционного регулир-я. В периоды спада пр-ва для стимулир-я деловой активности проводится политика “дешевых денег”. Она заключ-ся в расширении масштабов кредитов-я, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увелич-и предложения денег. Для этого Центр банк покупает гос цб, снижает резервную норму и учетную ставку. Создаются более льготные условия для предоставл-я кредитов эк-ким субъектам. Политика “дешёвых денег” заключ-ся в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежн массы, увелич-и предлож-я денег (проводится в период спада производства). Выбор типа проводимого денежно-кредитного регулир-я, а соответственно и набора инструм-в регулир-я деят-ти коммерческих банков ведется Центр банком в каждом конкретном случае с учетом состояния хо­з конъюнктуры. Разработанные на основе такого выбора осн направл-я денежно-кредитной политики обязательно утверждаются законодательным органом. Эфф-ть применения разл-х типов денежно-кредитной политики, как и отдельных инструментов регулир-я бан­ковских операций, определ-ся тем, насколько дестабилиза­ция денежного обращ-я вызвана “чисто” монетарными, а не общеэк-ми или полит-ми факторами.»

 

29.Монетаризм как методологическая основа выработки монетарной Логика монетаристского подхода основывается на тезисе, что увелич-е денежн массы прямо влияет на ВВП, и на уравнение обмена: M · V = P · Q

Поэтому в условиях полной занятости увелич-е денежн массы приводить лишь к повыш-ю ур-ню цен (инфляции). По мнению монетаристов, эк-кая нестабильность порождается прежде всего, неправильным кредитно-денежным регулированием, использованием Кейнсианской модели ДКП. В кач-ве осн-го целевого ориентира монетаристы предложили регулир-е денежной массы для контроля над инфляцией. С точки зрения монетаристов, можно в значительной степени устранить мэ-ю нестабильность. Постоянный роста темпа денежной массы ликвидирует инфляционное расширение из-за недостатка денежн средств. Движение и спад тоже ликвидируются, так как эк-ка постоянно подпитывается денежн ресурсами, стимулирующими совок спрос и рост пр-ва. Отметим, что монетаристская модель денежно-кредитной политики основана на предположении о стабильности спроса на деньги и не может быть эфф-й при его неустойчивости.

В эк-кой теории и политике сложилась два подхода к проведению ДКП: кейнсианская и монетаристская модели. В качестве целевого ориентира в Кейнсианской модели выступает ставка %. Изменение денежн предложения приводит к новому равновесию на денежн рынке и обеспечивает необх-й ур-нь ставки %. Ставка % определ размер инвестиционных расходов в эк-ке, а также объем нац пр-ва и ур-ня занятости. Согласно утверждениям кейнсианцев для стабильности необходимо поддерживать определенный уровень ставки процента, а для эк-го роста следует «вливанием» денежной массы обеспечить ставки процента.

 

 

Основные понятия, причины и формы проявления..

Краткосрочная кривая AS исходит из следующих условий: неполная занятость в экономике; цены на товары и номинальная заработная плата жёсткие. В этих условиях кривая совокупного предложения горизонтальна. Долгосрочная кривая AS исходит из следующих условий: объём производства обусловлен только количественным фактором производства и имеющейся технологией и не обусловлен уровнем цен; изменения используемых факторов производства и технологии осуществляется медленно; экономика функционирует при полной занятости факторов производства и, следовательно, объём производства равен потенциальному; цены и номинальная заработная плата гибкие, их изменение поддерживают равновесия на рынках. В данных условиях кривая совокупного предложения вертикальна. Стабильную обратную связь между безработицей и инфляцией можно объяснить двумя моментами. Во-первых, общий для страны рынок труда представляет собой совокупность отраслевых и региональных рынков труда. В экономике с растущим уровнем деловой активности в некоторых сегментах рынка труда полная занятость достигается раньше. Это ведет к росту заработной платы и, как следствие, к росту издержек, а значит и цен на конечную продукцию. В то же время в других сегментах всё ещё сохраняется низкий уровень занятости. Рынок труда не может быстро приспособится к происходящим изменениям, так как для того, чтобы безработные приобрели квалификацию, пользующейся на данный момент спросом, требуется время и значительные денежные затраты. Всё это объясняет существование безработицы одновременно с растущим уровнем цен. Во-вторых, профсоюзы, особенно в развитых странах, обладают достаточно сильной и реальной властью, которую легче реализовать по мере приближения экономики к состоянию полной занятости. Растущая деловая активность ведёт к расширению спроса на труд и усиливает стремление профсоюзов добивать повышения зарплаты. Наниматели, вынужденные счисться со снижением количества не занятых в экономике, идут на уступки и повышают зарплату, что ведёт к росту издержек, а следовательно, и к росту цен на товары.

 

 

34.Основные понятия, причины и формы проявления… Под инфляцией понимается переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы. В реальной жизни инфляция проявляется как повышение общего уровня цен. Инфляционным является систематический рост цен на товары без улучшения их качественных характеристик. При постоянном росте цен наблюдается падение реальных доходов населения, так как превышение роста цен над ростом доходов приводит к тому, что за то же количество денег можно приобрести все меньше благ, т.е. происходит падение покупательной способности денег. В связи с этим инфляцию можно определить как процесс обесценивания денег или, образно говоря, как ситуацию, когда большое количество денег "охотится" за меньшим количеством товара. Причины инфляции мб разделены на внутренние и внешние. К внешним относятся: отрицательное сальдо внешнеторг-го и платежного бал-в, неблагоприятная конъюнктура на мировом рынке, например падение цен на экспортируемые товары и рост цен на импортируемую продукцию, а также увеличение внешнего долга. К числу внутр-х причин инфляции принадл-т: деформация народнохоз-й структуры, наращивание и одновременное падение эфф-ти капиталовложений, отставание отраслей потребительского сектора, недостатки системы планирования и механизма денежного обращения, отсутствие антиинфляционного регулирования. В зависимости от темпов роста цен различают умеренную, галопирующую инфляцию и гиперинфляцию. Инфляция рассматривается как умеренная, если ее годовые темпы роста не превышают 5 - 10%. При галопирующей инфляции этот показатель может достигать десятков или даже сотен процентов. Если же темпы роста цен составляют 50% и более в месяц, то считается, что галопирующая инфляция перешла в стадию гиперинфляции. В зависимости от формы проявления различают открытую и подавленную инфляцию. Открытая (или видимая) инфляция проявляется в росте цен, количественно она определяется путем расчета индекса цен. Подавленная (или скрытая) находит отражение в дефиците товаров, на которые не распространяется свобода ценообразования, то есть в росте неудовлетворенного платежеспособного спроса. Кроме того, скрытая инфляция имеет место, если при неизменных ценах на товары их потребительские свойства ухудшаются или при установлении цен на новые образцы товаров цены на них повышаются в большей степени, чем улучшилось качество.

 

 

35 Инфляция как общее неравновесие рынков. Механизм инфляции…

Ин фляция-переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, которые не обеспечены соответствующим ростом товарной массы. В реальной жизни инфляция проявляется как повышение общего уровня цен. Однако не всякое повышение цен носит инфляционный характер. Рост затрат на научно-исследовательские работы, сырье, изменение величины спроса- это закономерные явления, присущие любой экономике и вызывающие рост цен на отдельные товары и услуги. Вместе с тем систематический рост цен на товары без улучшения их качества объясняется инфляцией. При постоянном росте цен наблюдается падение реальных доходов населения, т.к. рост цен обгоняет доходы и за то же количество денег можно приобрести все меньше благ, происходит падение покупательской способности денег. В связи с этим инфляцию можно определить как процесс обесценивания денег. Причины инфляции многообразны и могут быть подразделены на внутренние и внешние. К внешним причинам относятся отрицательное сальдо внешнеторгового и платежного балансов, неблагоприятная коньюктура на мировом рынке, например падение цен на экспортируемые товары и рост цен на импортируемую продукцию, а также увеличение внешнего долга. К числу внутренних причин инфляции относятся наращивание и одновременное падение эффективности капиталовложений, отставание отраслей потребительского спроса, недостатки в системе планирования, в механизме денежного обращения, отсутствие антиинфляционного регулирования. В зависимости от характера и темпов нарастания инфляционных процессов различают следующие типы инфляции: 1. Ползучая. Для данного типа инфляции характерны невысокие темпы роста цен (до 10% в год), Ползучая инфляция присуща большинству стран с развитой рыночной экономикой; 2.галопирующая. Темп роста цен при этой инфляции составляет от 10 до 40% в год. Такая инфляция становится трудно управляемой, а развитие инфляционных процессов зависит от уровня развития страны, ее социально-экономической структуры действенности денежно-кредитной и финансовой политики; 3.гиперинфляция. ежемесячный рост цен превышает 50%. Она почти не управляема, однозначного представления о том, как бороться с гиперинфляцией, не существует. В связи с тем, что антиинфляционная политика в первую очередь направлена на устранение причин инфляции, главным ее составляющими являются контроль и регулирование совокупного спроса и совокупного предложения. Основными инструментами воздействия на совокупный спрос и предложение являются налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика, контроль над заработной платой и ценами, индексация долгосрочных контрактов. При инфляционном, избыточном спросе государство ограничивает свои расходы и повышает налоги. Однако такая политика может привести к возникновению инфляции, сопряженной со спадом. В условиях спада налогово-бюджетная политика направляется на повышение совокупного спроса путем наращивания государственных капитальных вложений, снижения налогов.

36 Взаимосвязь инфляции и безработицы в краткосрочном…

Инфляция и безработица взаимосвязаны между собой. В 1958 г. Английский экономист А.В.Филлипс, на основе эмперических исследований, показал, что рост безработицы существенно замедляет рост цен и заработной платы, а уменьшение безработицы сопровождается ростом цен и заработной платы. В числе аргументов, объясняющих обратную зависимость инфляции и безработицы, имеются структурные проблемы, возникающие на рынке труда по мере приближения состояния полной занятости. В этой ситуации обычно не удовлетворяется спрос на рабочую силу определенной квалификации, некоторые категории работников подвергаются дискриминации при найме на работу. Профсоюзы, учитывая возросшие доходы предпринимателей, добиваются повышения заработной платы. Монополистические предприятия, господствующие в экономике, повышают цены, ориентируясь на растущий спрос. Т.о. на стадии подъема довольно быстро увеличивается общий уровень цен, однако безработица резко уменьшается, не превышая естественный уровень. Соотношение зарплаты в текущем и следующих годах зависит от уровня безработицы в текущем периоде. Если это уровень выше естественного, реальная зарплата будет снижаться, если ниже- повышаться. Т.о., можно утверждать, что корректировка зарплаты происходит не сразу после такого решения, а за определенный период. Когда подписывается соглашение о зарплате на следующий период, наниматель и рабочие договариваются о среднем уровне зарплаты, но они не в состоянии предвидеть реальный будущий уровень инфляции. Поэтому им приходится ограничиваться предположениями или своими ожиданиями в отношении темпов инфляции в следующем периоде. Предположительно, обе стороны знают о текущем уровне цен, когда идут переговоры. Суть проблемы- в прогнозировании уровня цен на будущий год. Поэтому необходимо отразить факт установления номинальной зарплаты в соответствии с ожидаемой W+1=Pe+1-b*(U-U1), где W+1 -уровень зарплаты будущего периода;

UиUf -фактический и потенциальный уровень безработицы в текущем периоде;

Pe+1 -прогнозируемый уровень цен на будущий период;

b-коэффициент, определяющий реакцию номинальной зарплаты на текущий уровень безработицы. Это уравнение называют кривой Филлипса. Зависимость между темпом инфляции и уравнением безработицы. В теории соотношения уровней инфляции и безработицы не учитывается тот факт, что реальная зарплата также является элементом общего уровня цен. Всех интересует реальная зарплата, поэтому необходимо скорректировать номинальную зарплату с учетом инфляционных ожиданий. Скорость обращения денег в национальной экономике постоянна, для сдерживания инфляции нет необходимости мирится с высоким уровнем безработицы. Устойчивый рост совокупного предложения может быть обеспечен расширением денежного предложения в соответствии с темпом потенциального роста ВВП (3-4 % в год).