Школа Форекс / Часть III. Фундаментальный анализ

В данной части нашего обучения Форекс мы рассмотрим фундаментальный анализ, который представляет собой исследование макроэкономических явлений, политических новостей и других событий в мире, которые оказывают влияние на валютные курсы. Приверженцы фундаментального анализа валютного рынка придерживаются мнения, что первичным по отношению к изменению цены валюты является событие (новость). Оно влечет за собой цепочку торговых операций на Форекс, которые, в свою очередь, отражаются на изменении валютных курсов. Как видно, фундаменталисты, в отличие от приверженцев технического анализа, имеют диаметрально противоположный взгляд на первоисточник ценового движения. Ведь, как мы помним, технические аналитики придерживаются мнения, что будущие изменения цен заложены исключительно в их ретроспективных тенденциях.

Для того, чтобы стать гуру фундаментального анализа могут потребоваться многие годы изучения таких специальностей как «Экономика», «Финансы и кредит», «Международные экономические отношения». Естественно, что у рядового Интернет трейдера нет ни времени, ни желания тратить столько время на обучение. Поэтому, большинство трейдеров на Форекс имеют лишь поверхностное представление об основах фундаментального анализа – в процессе своей работы на валютном рынке они прислушиваются мнения профессиональных финансовых аналитиков. Прогнозы аналитиков печатаются в газетах и журналах, о них говорят в финансовых анонсах на специализированных телевизионных и радио каналах. Большинство брокеров в сети Интернет предоставляют своим клиентам доступ в информационным системам, публикующим информацию фундаментального характера. К числу таких систем относятся Reuter, Dow Jones Telerate, Bloomberg и др.

Но, несмотря на обилие аналитиков валютного рынка Форекс, понимать основы фундаментального анализа необходимо каждому Интернет трейдеру. Проводя аналогию, скажем, что вы можете не разбираться в устройстве автомобиля, но вы обязаны понимать принципы управления им и знать правила дорожного движения. В противном случае вы натворите немало бед на дороге – то же самое справедливо и для рынка Форекс. Прежде чем начать торговлю на реальные деньги вы должны отчетливо понимать какую роль занимает фундаментальный анализ в системе прогнозирования изменения валютных курсов.

Как мы уже сказали, основой фундаментального анализа является событие. События можно классифицировать как макроэкономические, политические, природные и т.п. К событиям можно отнести также слухи, которые порой могут привести к ощутимым изменениям котировок валют на Форекс, особенно если они исходят от известных и влиятельных людей мировой политики.

События можно подразделить на две больших категории: ожидаемые и случайные. Момент наступлении ожидаемого события известен заранее. К таким событиям можно отнести выход различного рода экономических показателей, наступление тех или иных сезонных явлений. Например, данные торгового баланса (trade balance) в США публикуется во второй половине каждого месяца за позапрошлый месяц, поэтому является ожидаемым событием. К случайным событиям можно отнести природные катаклизмы, политические перевороты, террористические акты. Такие события, как правило, моментально отражаются на динамике валютных курсов вовлеченных в них стран. Это еще раз подчеркивает то, что торгуя на Форекс, надо иметь хорошую информационную поддержку, чтобы не пропустить важное событие мирового масштаба.

Интересным фактом является то, что практически все экономические показатели по отдельно взятой стране публикуются с опозданием – за прошлый или позапрошлый отчетный период. Это означает, что предполагаемое значение показателя может быть рассчитано еще до даты его официальной публикации. Как правило, ведущие мировые финансовые аналитики делают прогнозы по таким показателям, и валютный рынок Форекс к моменту их выхода уже адаптируется к ожидаемому значению. Таким образом, если публикуемое значение ничем не отличается от спрогнозированного, то динамика валютных курсов практически не меняется. Интересные события происходят на Форекс, если публикуемое значение экономического показателя сильно отличается от прогноза, особенно если это отличие происходит в противоположную сторону. В таких случаях, чем больше непредсказуемость – тем стремительнее реакция рынка. Важно понимать, что на финансовых рынках, в том числе и на валютном рынке Форекс, имеет значение не столько само значение экономического показателя, столько его отклонение от ожидаемого значения.

Различные фундаментальные новости по-разному влияют на динамику валютных курсов. По длительности влияния на валютный рынок Форекс новости принято классифицировать на новости с длинным циклом и коротким циклом жизни. Длинный цикл длится от нескольких недель до нескольких лет. Такой цикл обуславливается факторами общего состояния экономики страны, таких как динамика инфляции, уровень безработицы, процентные ставки. На основании таких новостей можно строить стратегические прогнозы изменения валютных курсов с целью долгосрочных инвестиций. Короткий цикл длится нескольких минут до нескольких дней и может быть вызван выходом некоторых не сильно значимых экономических показателей или различного рода политическими событиями.

Курс валюты и экономическое состояние ее страны взаимосвязаны. Такая взаимосвязь может ассоциироваться разве что с нейронной сетью – она настолько сложна, что навряд ли для нее можно вывести единую «волшебную» формулу. Фундаментальный анализ ставит своей целью систематизировать данную взаимосвязь, но порой оставляет больше вопросов чем ответов. Не всегда рынок Форекс ведет себя так, как описывают в учебниках – нередко выход новостей приводит к противоположной реакции. Мы можем лишь с определенной долей вероятности говорить о том или ином утверждении. И, тем не менее, иметь более-менее работающую систему – это лучше, чем не иметь ничего. Фундаментальный анализ важен при анализе рынка Форекс. В совокупности с техническим анализом он дает Интернет трейдеру неоспоримое преимущество перед другими, менее осведомленными участниками валютного рынка. Понимание основ макроэкономики, устройства финансовых систем крупнейших держав мира – важный этап на пути становления успешного Форекс трейдера. Последующие главы информационного портала Форекс Арена будут посвящены основным аспектам фундаментального анализа.