Экономическая сущность и значение инвестиций

Под инвестициями пони­мается целенаправленное вложение на определенный срок капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) для достиже­ния индивидуальных целей инвесторов.

Как экономическая категория инвестиции выполняют важнейшие функции, без которых невозможно нормальное, экономически эффектив­ное развитие страны. Именно инвестиции в значительной мере формиру­ют будущее страны в целом, отдельных ее регионов, каждого хозяйствую­щего субъекта - инвестиции, произведенные сегодня, являются основой завтрашнего благосостояния. В свою очередь, современное экономическое состояние во многомпредопределено прошлыми инвестициями. Значение инвестиций заключается в том, что реализация их функций является не­обходимым условием и основой следующего:

- структурная перестройка общественного производства, сбалансиро­ванного развития всех отраслей хозяйства;

- расширенное воспроизводство;

- ускорение научно-технического прогресса;

- обеспечение обороноспособности государства;

- развитие финансовых рынков, банковской сферы;

- повышение качества товаров и услуг, обеспечение их конкуренто­способности;

- охрана природной среды, решение экологических проблем;

- увеличение занятости населения, снижение уровня безработицы;

- международная кооперация;

- развитие социальной сферы (образование, здравоохранение, культу­ра, спорт, жилищное строительство, социальное обеспечение и т.д.).

В зависимости от поставленных целей классификация инвестиций мо­жет быть проведена по следующим основным признакам.

1. По объектам инвестирования различают следующие три вида инве­стиций:

- реальные инвестиции (инвестиции в физические активы);

- финансовые (портфельные) инвестиции;

- инвестиции в нематериальные активы.

Реальные инвестиции - это вложения экономических ресурсов в

материальные активы - в основной капитал и на прирост материальных производственных запасов.. Реальными инвестициями, выступающими в форме инвестиционного товара, может быть движимое и недвижимое имущество (здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт­ные средства и др.).

Инвестиции в создание (воспроизводство) основных средств (фондов) осуществляются в форме капитальных вложений. В их состав включают­ся затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудова­ния, инструментов, инвентаря, прочие капитальные работы и затраты, на­пример, на проектно-изыскательские, геологоразведочные, научно-ис­следовательские работы, затраты по отводу земельных участков и др.)

Кроме инвестиций, обеспечивающих создание и воспроизводство ос­новных средств, реальными инвестициями являются затраты, направлен­ные на приобретение движимого и недвижимого имущества, т.е. относя­щегося к физическим (осязаемым) активам.

Финансовые (портфельные) инвестиции - это вложение денежных средств в различные финансовые активы, в основном вложения в долевые (акции), долговые (облигации) и другие ценные бумаги, выпущенные ком­паниями, а также государством; вложения, связанные с использованием первичных и вторичных финансовых инструментов.

Инвестиции в нематериальные активы - это вложения в подготовку кадров или повышение квалификации персонала, разработку товарных знаков, приобретение имущественных прав, вытекающих из авторского права; лицензий, патентов на изобретения, свидетельств на промышлен­ные образцы, прав на использование торговых знаков, ноу-хау, программ­ные продукты и другие объекты интеллектуальной собственности. Кроме того, к инвестициям в нематериальные активы следует отнести приобре­тение прав пользования землей, недрами, другими природными ресурса­ми, а также иных имущественных права.

2. По формам собственности инвестируемого капитала различают ча­стные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Частные инвестиции - это вложения средств, производимые граж­данами, чаще всего это приобретение акций, облигаций и других цен­ных бумаг, а также инвестиции, осуществляемые предприятиями и ор­ганизациями частной формы собственности.

Государственные инвестиции осуществляются федеральными, реги­ональными и местными органами власти за счет средств бюджетов, вне­бюджетных фондов и заемных средств, а также государственными уч­реждениями и предприятиями за счет собственных и заемных средств.

Иностранные инвестиции производятся иностранными граждана­ми, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции - это вложения, осуществляемые субъек­тами данной страны и иностранными субъектами.

3. По продолжительности инвестирования капитала различают крат­косрочные (до одного года), среднесрочные (от одного года до трех лет) и долгосрочные (более трех лет) инвестиции.

4. По степени инвестиционного риска инвестиции можно классифицировать на инвестиции с низкой степенью риска, со средней степенью риска и с высокой степенью риска.

5. По отношению к жизненному циклу предприятия реальные инвес­тиции могут быть разделены на начальные, экстенсивные инвестиции и реинвестиции.

Начальные инвестиции - инвестиции на создание предприятия, фирмы, объекта обслуживания и т.д.; вкладываемые инвесторами средства при этом используются на строительство или покупку недви­жимости (зданий, сооружений, земельных участков), на приобретение и монтаж оборудования, образование оборотных средств.

Экстенсивные инвестиции направляются на расширение сущест­вующих предприятий, на увеличение их производственного потенциа­ла, в том числе расширение сферы деятельности.

Реинвестиции связаны с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях за счет имеющихся у них свободных средств (состоящих из амортизационных отчислений и час­ти прибыли, направляемой на развитие производства).

6. Исходя из назначения инвестиций реальные инвестиции можно све­сти в следующие основные группы:

- инвестиции, предназначенные для повышения эффективности про­изводства; их целью является создание условий для увеличения эффек­тивности действующего предприятия, снижение производственных за­трат за счет замены оборудования на более производительное или пере­мещение производственных мощностей в регионы страны с более выгод­ными условиями производства;

-инвестиции в расширение, диверсификацию производства - для расширения объема выпускаемой продукции для уже освоенных рынков сбыта в рамках существующих производств, для расширения сферы ока­зываемых услуг;

- инвестиции в создание новых производств или новых технологий, изменение структуры выпускаемой продукции, оказываемых услуг; ин­вестиции данного вида включают в себя вложения как в материальные, так и нематериальные активы и обеспечивают создание новых произ­водств, реконструкцию действующих предприятий и направлены на вы­пуск новых товаров и оказание новых услуг либо обеспечивают возмож­ность выхода на новые рынки сбыта;

- инвестиции, обеспечивающие выживание предприятия, сюда отно­сятся затраты на проведение научно-исследовательских и опытно-конст­рукторских работ, на рекламу, маркетинг, на подготовку и (или) перепод­готовку кадров, в том числе под новые технологии;

-инвестиции, обеспечивающие выполнение государственного или другого крупного заказа;

- инвестиции, связанные с обеспечением требований закона.

7. По характеру участия инвесторов в инвестиционных проектах раз­личают прямые и непрямые (косвенные) инвестиции.

Прямые инвестиции подразумевают непосредственное участие ин­вестора в инвестиционном процессе - инвестор сам определяет объект инвестирования, а также организацию финансирования инвестицион­ного проекта. Источниками финансирования в этом случае могут быть как собственные средства инвестора, так и заемные средства.

Непрямые (косвенные) инвестиции - вложение средств инвесто­рами, физическими или юридическими лицами в ценные бумаги, вы­пускаемые финансовыми посредниками, которые размещают вложен­ные инвесторами средства в реализацию инвестиционных проектов по своему усмотрению, основываясь на прогнозах рентабельности того или иного инвестиционного проекта.

Содержание и основные этапы инвестиционного процесса.

Инвестиционный процесс представляет собой последовательность этапов, действий и операций по осуществлению инвестиционной деятельности.

Инвестирование – процесс производства и накопления средств производства и финансов для обеспечения движения, воспроизводства капитала.

В инвестиционном процессе участвуют гос-во, предприятия и физ. Лица.

Конкретное протекание инвестиционного процесса за­висит от объекта инвестирования. Соответственно и разграничение этапов инвестиционного процесса во многом предопределяется вида­ми инвестирования. Прежде всего речь идет о реальных и финансо­вых инвестициях.

В качестве основных этапов инвестиционного процесса можно выделить следующие два: (1) принятие решения об инвестировании и (2) осуществление и эксплуатация инвестиций. Первый этап при­нято подразделять на ряд самостоятельных фаз (подэтапов), которые характерны для осуществления как реальных, так и финансовых ин­вестиций. Число этих фаз может быть различным, однако к наибо­лее типовым можно отнести следующие три: (а) формирование це­лей инвестирования; (б) определение направлений инвестирования; (в) выбор конкретных объектов инвестирования.