Оценка эффективности использования оборотного капитала1. Определите критические длины волн 2. Приведите структуру поля волны 3. Определите критические длины волн 4. Какой тип волны необходимо возбудить в круглом волноводе, чтобы затухание линии длиной 50 м. при длине волны 5. Охарактеризуйте достоинства и недостатки волноводов.
Сущность, структура и источники формирования оборотного капитала. Управление запасами Модель управления производственными запасами. Модель управления незавершенным производством и расходами будущих периодов. Модель управления готовой продукцией. Управление денежными средствами Управление дебиторской задолженностью Оценка эффективности использования оборотного капитала Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального существования и расширения своей деятельности. Оборотный капитал- это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия. Существует понятие чистого оборотного капитала. Его величина определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами (или пассивами). В нормальных условиях функционирования хозяйствующих субъектов текущие активы больше текущих обязательств, т.е. сума оборотных средств превышает кредиторскую задолженность. Особенности управления оборотным капиталом определяются структурной принадлежностью хозяйствующих субъектов. Если у торговых организаций велика доля товаров, у промышленных предприятий- доля сырья и материалов, то у финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты. Согласно теории финансового менеджмента оборотный капитал состоит из постоянного и переменного. Та часть текущих активов, которая постоянно находится в распоряжении предприятия и в размере необходимого минимума обеспечивает хозяйственную деятельность, составляет основу постоянного оборотного капитала. При возникновении дополнительной потребности в средствах, обусловленной, например, сезонным характером производств и реализации или другими объективными причинами, образуется переменный оборотный капитал. Оборотный капитал хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляет собой органически единый комплекс. Оборотный капитал- это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализируются в предметах труда (сырье, материалах, топливе и др) и частично в средствах труда в виде МБП, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного производства. Наряду с данными элементами, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п. Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижения единства производства и обращения. Они состоят из готовой продукции и денежных средств. Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию- оборотные средства- обусловлено тем, что: · процесс воспроизводства- это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство; · элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс. Движение средств, взятое как постоянный процесс повторения и возобновления, называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем- оборотными. Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации. Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении оборотный капитал совершат непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства. Оборотные средства подразделяются на: Нормируемые корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как дают возможность рассчитать экономически обоснованную потребность в соответствующих видах оборотных средств. Ненормируемые являются элементами фондов обращения. Управление этой группой оборотных средств направлено на предотвращение необоснованного их увеличения, что служит важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных средств в сферу обращения. Управление оборотным капиталом тесно связано с его составом и размещением. В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотного капитала неодинаковы, так как они зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов. Типовой состав и размещение оборотного капитала представлен ниже: Оборотные средства (баланс актив 2 раздел) -запасы - долгосрочная дебиторская задолженность - краткосрочная дебиторская задолженность - краткосрочные финансовые вложения - денежные средства - прочие оборотные активы Запасы включают в себя запасы сырья и материалов, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию на складе. Управление запасами означает прежде всего определение потребности в них. Важнейшим элементом управления запасами является научно обоснованная оптимизация их объемов. В этих целях решаются задачи по минимизации затрат, вложенных в указанные виды запасов товарно-материальных ценностей. Определение потребности в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов осуществляется по средством нормирования оборотных средств. Нормирование оборотных средств осуществляется на каждом предприятии в строгом соответствии со сметами затрат на производство и непроизводственные нужды, бизнес-планом, отражающим все стороны коммерческой деятельности. В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы. Норма - это относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов ТМЦ, устанавливаемая, как правило, в днях. Нормы оборотных средств зависят от норм расхода материалов в производстве, норм износостойкости запчастей и инструментов, длительности производственного цикла и других факторов. В современных условиях нормы оборотных средств не могут быть длительно действующими, так как изменяются технология и номенклатура изделий, цены, тарифы и т.д. Норматив - это минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскую деятельность предприятия. Нормативы оборотных средств определяются с учетом потребности в средствах как для основной деятельности, так и для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами, ЖКХ, подсобных вспомогательных и других хозяйств, не состоящих на самостоятельном балансе. Если нормы могут действовать более года, то нормативы рассчитываются на каждый конкретный период (год, квартал). Нормативы оборотных средств определяются как произведение суммы однодневного расхода или выпуска и нормы по соответствующим видам оборотных средств. Типы производства, влияющие на определение потребности в оборотных средствах. Однодневный расход или выпуск на предприятиях с равномерно нарастающим на протяжении года объемом производства целесообразно исчислять по данным сметы затрат 4 квартала предстоящего года, т.к. исчисленный норматив действует на конец предстоящего периода. Лишь в условиях сезонного характера производства однодневный расход исчисляется по смете затрат с минимальным объемом производства, так как потребность сверх минимума покрывается заемными средствами.
Производственные запасы - это комплексная статья, включающая сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, зап.части. В связи с различным характером функционирования их в процессе производства методы нормирования отдельных элементов в производственных запасах неодинаковы.
НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ЗАПАСАХ СЫРЬЯ, ОСНОВНЫХ МАТЕРИАЛОВ И ПОКУПНЫХ ПОЛУФАБРИКАТОВ Норматив исчисляется на основании среднедневного их расхода (Р) и средней нормы запаса в днях. В норме оборотных средств по каждому виду или однородной группе материалов учитывается время пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) запасах, а также в подготовительном запасе, необходимом для выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов (Д). Н= Р* (Т+С+М+А+Д) Текущий запас - основной вид запаса, поэтому норма оборотных средств в текущем запасе является главной определяющей величиной всей нормы запаса в днях. На размер текущего запаса влияет периодичность поставок материалов по договору с поставщиками, а также объем их потребления в производстве. При поставках материалов по согласованному графику и ежедневном их потреблении в производстве равными партиями средний интервал между поставками, т.е. цикл снабжения, рассчитывается путем деления 360 дней на число планируемых поставок. При этом учитываются сроки совпадения поставок одного и того же вида материалов от разных поставщиков. Например, материал А поступает от трех поставщиков в соответствии с календарными графиками. От первого поставщика- 2-го и 19, от второго- 4-го и 12-го, а от третьего- 5, 19 и 28 числа. Следовательно, у потребителя в течение месяца будут всего 6 поставок (2, 4, 5, 12, 19 и 28 числа), а за год- 72 поставки (6*12). Средний цикл снабжения в данном случае составит 5 дней (360:72) При местных поставках средний интервал определяется путем деления оптимальной с точки зрения экономической целесообразности партии материалов на их среднедневное потребление. При отсутствии резких колебаний в объемах поставок применяется метод расчета среднеарифметического интервала. Для этого 360 дней следует разделить на количество поставок в отчетном году с учетом совпадения поступлений одного и того же вида материалов от разных поставщиков. При этом не учитываются разовые мелкие поставки, а чрезмерно крупные поступления приводятся к среднему размеру поставок. Например, в отчетном году общее количество поставок материала Б составило 20 поставок объемом 4650 т. Из них пять поставок объемом 53 т. Были мелкие, случайные, а одна- объемом 650 т- довольно крупная. При расчете среднего размера поставки принимается 14 поставок объемом 3947 т (4650-703). Средний размер поставки 282 т (3947:14) При определении среднего интервала между поставками в расчет принимается приведенное число поставок, т.е. 17, полученное путем деления годового поступления материала Б на средний размер поставки (4650:282). Средний интервал между поставками равен 21 день (360:17). Если несколько поставщиков поставляют один и тот же вид материала, но в разном объеме и через различные интервалы времени вследствие особенностей в производственном процессе, в транспортировке и т.п., то средний цикл снабжения определяется как средневзвешенный показатель, поскольку различия в объемах и сроках поставок существенно влияют на искомый средний интервал. В этом случае объем каждой поставки умножается на интервал в днях до следующей поставки. Средневзвешенный интервал равен частному от деления суммы полученных произведений на общий объем принятых для расчета поставок (таблица) Таблица 1.- Пример расчета интервала между поставками материала Б методом средневзвешенного показателя
Из общего объема поставок в отчетном году имелось разовых мелких, чрезмерно крупных поступлений всего 788 т. Средневзвешенный интервал составит (18026: (2128-788))= 14 дней. Норма оборотных средств в текущем запасе принимается, как правило, в размере 50% среднего цикла снабжения, что составит в данном примере 7 дней. Это обусловлено поставкой различных видов материалов несколькими поставщиками и в разные сроки. Следовательно, потребность в средствах на материалы в целом будет меньше, чем исчисленный запас, так как максимальный запас одного вида материала в день поставки совпадает с минимальным запасом другого вида материалов и т.д. Страховой запас - второй по величине вид запаса, определяющий общую норму. Страховой запас необходим на каждом предприятии для гарантии непрерывности процесса производства в случаях нарушений условий и сроков поставок материалов поставщиками, транспортом или отгрузки некомплектных партий. Страховой запас принимается, как правило, в размере 50% нормы оборотных средств в текущем запасе, но может быть и более, если предприятие находится далеко от поставщиков и транспортных путей, если интервалы поставок составляют 1-5 дней. Величина страхового запаса может определяться также на основании фактических отчетных данных об отклонениях от среднего интервала поставок. Для расчета следует отобрать количество поставок без учета случайных, мелких и прочих нетипичных поставок (таблица 2). Таблица 2.- Расчет нормы страхового запаса на основании фактических отчетных данных о поставках материала Б
Средний размер отобранных поставок в данном случае составляет (1388:7)= 198 т. Приведенное общее число поставок (2128:198)= 11. Средний интервал поставок в данных условиях равен (360:11)= 33 дня. Норма оборотных средств в части страхового запаса принимается в размере 6,5 дня (13:2). Транспортный запас создается на период разрыва между сроком грузооборота и документооборота. При поставках материалов на дальние расстояния срок оплаты расчетных документов опережает срок прибытия материальных ценностей. На время нахождения материалов в пути после оплаты расчетных документов у покупателя возникает необходимость в средствах. Например, движение груза от поставщика к покупателю занимает 12 дней. Почтовый пробег расчетных документов – 4 дня. Обработка документов у поставщика и в отделениях банка осуществляется в течение 3 дней. Срок акцепта- 2 дня. При этих условиях норма оборотных средств в транспортном запасе составит (12-(4+3+2))= 4 дня. Когда на предприятиях материалы в пути после их оплаты составляют незначительную долю в общих поставках материалов, транспортный запас может быть определен упрощенно, по фактическим отчетным данным на основании формулы: Н= О: Р/Д, где Н - норма оборотных средств на материалы в пути в целом по группе «Сырье, основные материалы и покупные материалы», дн; О - средний остаток материалов в пути за истекший период (без учета стоимости грузов, задержавшихся в пути сверх установленных сроков, а также излишних и ненужных материалов), руб Р - расход материалов за отчетный период, руб Д - количество дней в отчетном периоде. Например, по отчетным данным сумма материалов в пути, за вычетом задержавшихся сверх нормальных сроков продвижения, составляет: на 1.01- 17400 руб на 1.02- 12800 руб на 1.03- 15400 руб на 1.04– 19360 руб на 1.09- 22467 руб Среднедневной расход материалов в данном году- 10 тыс.руб. Исходя из этих данных средний остаток материалов в пути за текущий год определяется в сумме (17400/2 + 12800 + 15400 + 19360 + 22467/2): 4 = 17 тыс.руб, а норма оборотных средств на материалы в пути (17 тыс.руб: 10 тыс.руб)2 дня. Транспортный запас не устанавливается в тех случаях, когда срок получения материалов совпадает со сроками оплаты расчетных документов или опережает его. Технологический запас создается на период времени для подготовки материалов к производству, включая время на анализ и лабораторные испытания. Учитывается технологический запас в общей норме в том числе, если он не является составной частью процесса производства. Технологический запас, необходимый на период выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов, принимается также в расчет нормы запаса по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам. Нормы этого времени устанавливаются по каждой операции на средний размер поставки, исходя из технологических расчетов или путем проведения хронометража. На основании норм оборотных средств в текущем, страховом, транспортном, технологическом и подготовительном запасах определяется средневзвешенная норма оборотных средств в целом по элементу «Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты». Для этого следует общую потребность в оборотных средствах разделить на их однодневный расход (таблица 4).
Таблица 4.- Сводный расчет средней нормы оборотных средств на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты
НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ЗАПАСАХ ВСПОМОГАТЕЛЬНЫХ МАТЕРИАЛОВ
Вспомогательные материалы подразделяются на две группы. Первая из них- не менее 50% общей суммы годового расхода. Норма оборотных средств определяется так же как по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам. По второй группе, т.е. расходуемых в незначительных количествах, нормы оборотных средств рассчитываются упрощенно. Средний фактический остаток этих материалов в отчетном году, за исключением ненужных, излишних, следует разделить на однодневную сумму их расхода в истекшем году. Норматив оборотных средств в целом по группе вспомогательных материалов определяется путем умножения однодневного их расхода в производстве на общую норму запаса в днях. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ЗАПАСАХ ТОПЛИВА
Норматив устанавливается аналогично как по сырью. Норматив устанавливается по всем видам топлива, за исключением газа. Если предприятие переведено на газ, то создаются страховые запасы твердого или жидкого топлива. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ЗАПАСАХ ТАРЫ Норматив оборотных средств равен сумме произведений однодневного оборота тары по видам на норму запаса в днях. Например, норма оборотных средств на тару в целом исчислена в размере 15 дней. Однодневный оборот тары определен в размере 7 тыс.руб. По плану 4 кв предстоящего года товарная продукция в действующих ценах составляет 2800 тыс.руб. Следовательно, потребность в оборотных средствах на тару равна (7*15)= 105 тыс.руб.
НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ЗАПАСНЫЕ ЧАСТИ ДЛЯ РЕМОНТА Нормирование производится в зависимости от групп оборудования. К первой группе относится оборудование, на которое разработаны типовые нормы оборотных средств по запасным частям. Ко второй- крупное, уникальное, в том числе импортное, оборудование, на которое не разработаны типовые нормы. К третьей- мелкое единичное оборудование, на которое также не установлены типовые нормы. Норматив оборотных средств по запчастям для первой группы определяется как произведение типовых норм и количества данного оборудования с учетом коэффициентов понижения, которые уточняют потребность в оборотных средствах при наличии однотипного оборудования и взаимозаменяемых деталей. Например, типовая норма запчастей на одни аппарат- 45 руб. Количество однотипного оборудования- 68 ед. Коэффициент понижения- 0,4. Отсюда потребность в оборотных средствах на запасные части для 1-й группы оборудования составит (45*68*0,4)= 1224 руб Норматив оборотных средств по запчастям для второй группы оборудования определяется методом прямого счета по формуле: Н= (С*Ч*М*К*Ц)/В, где Н- норматив оборотных средств на сменную деталь, руб С- норма запаса сменной детали по условиям снабжения, дн Ч- количество однотипных деталей в одном аппарате, механизме М- количество аппаратов, механизмов одного типа К- коэффициент понижения запаса деталей в зависимости от количества машин одного типа Ц- цена одной детали, руб В- срок службы детали, дн. Норматив по запасным частям для ремонта третьей группы оборудования устанавливается методом укрупненного расчета, исходя из соотношения средних фактических остатков запасных частей за отчетный год и среднегодовой стоимости действовавшего оборудования и транспортных средств. Например, средние фактические остатки запасных частей за истекший год составили 30,2 тыс.руб. Среднегодовая стоимость действовавшего в том же году оборудования и транспортных средств- 7400 тыс.руб. При этих условиях норма оборотных средств по запасным частям на 1000 руб стоимости оборудования составит (30200:7400)= 4 руб. Если стоимость оборудования и транспортных средств на конец предстоящего года определена в 5800 тыс.руб., а планируемое удлинение межремонтных периодов сократит норму оборотных средств на 4%, то потребность в оборотных средствах на запчасти для 3-й группы оборудования будет определена в размере ((7400*4*96):100)= 28,8 тыс.руб. Норматив оборотных средств по запчастям в целом равен сумме нормативов по трем группам оборудования. Затраты в незавершенном производстве складываются из стоимости незаконченной продукции, полуфабрикатов собственного производства, а также готовых изделий, еще не принятых отделом технического контроля. Величина норматива оборотных средств, выделяемых для заделов незавершенного производства, зависит от четырех факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства. По характеру нарастания затрат в процессе производства все затраты подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты, которые производятся в самом начале производственного цикла (сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты). Остальные затраты считаются нарастающими. Нарастание затрат в процессе производства может происходить равномерно и неравномерно. При равномерном и неравномерном нарастании затрат определяется коэффициент нарастания затрат. При равномерном нарастании затрат коэффициент нарастания затрат исчисляется как: К= (Фе + 0,5Фн) / (Фе +Фн), где Фе- единовременные затраты Фн- нарастающие затраты При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент нарастания затрат определяется как: К= С/П, где С- средняя стоимость изделия в незавершенном производстве, П- производственная себестоимость изделия. При совмещении равномерных и неравномерных затрат расчет средней стоимости изделия в незавершенном производстве производится по формуле: С= (ФеТ + Ф1Т1 + Ф2Т2 + …+ 0,5ФрТ)/Т где Ф1, Ф2,…- затраты по дням производственного цикла; Фр- затраты, производимые равномерно в течение производственного цикла; Т- длительность производственного цикла, дн; Т1, Т2- время от момента разовых затрат до окончания производственного цикла, дн. Например, производственная себестоимость изделия- 356 руб, длительность производственного цикла- 7 дней. Затраты на производство составили в 1-й день- 95 руб, во 2-й день- 105 руб, в 3-й день- 65 руб, а в остальные- 76 руб- это затраты, производимые равномерно каждый день. Коэффициент нарастания затрат составит: (95*7) + (105*6) + (65*5) + (76* 0,5*7) 7*320 = (665 + 630 + 325 + 266)/ 2240 = 0,84 Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве производится по формуле: Н= В/Д * Т *К, где В- объем производимой валовой продукции по смете затрат в 4 кв (при равномерно нарастающем характере производства) предстоящего года, руб; Д- количество дней в периоде (90); Т- длительность производственного цикла, дн; К- коэффициент нарастания затрат в производстве В отличие от незавершенного производства расходы будущих периодов списываются на себестоимость продукции в последующие периоды. К расходам будущих периодов относятся затраты по освоению новых видов продукции, по совершенствованию технологии производства и т.д. Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов определяется по формуле: Н = П + Р – С П- переходящая сумма расходов будущих периодов на начало предстоящего года; Р- расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами; С- расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции в предстоящем году в соответствии со сметой производства. Например, ожидаемый остаток расходов будущих периодов на начало года- 125 тыс. руб. Расходы будущих периодов по сметам на предстоящий год-270 тыс.руб. Включаются в себестоимость продукции в этом году затраты на сумму 115 тыс.руб. Норматив оборотных средств на расходы будущих периодов составит (125 +270 – 115)= 280 тыс.руб. Готовая продукция- это изделия, законченные производством и принятые отелом технического контроля. Норматив оборотных средств на остатки готовой продукции определяется как: Н = В/Д *Т В- выпуск товарной продукции в 4 кв. предстоящего года по производственной себестоимости, руб; Д- количество дней в периоде (90); Т- норма оборотных средств на готовую продукцию, дн. Норма оборотных средств на готовую продукцию рассчитывается раздельно по готовой продукции на складе и товарам отгруженным, на которые расчетные документы не сданы в банк. Норма оборотных средств по запасу готовой продукции на складе определяется на период времени, необходимый на комплектование и накопление продукции до необходимых размеров, на обязательное хранение продукции на складе до отгрузки, на упаковку и маркировку продукции, на доставку ее до станции отправления и погрузку. Норма оборотных средств по товарам отгруженным устанавливается на период времени выписки счетов и платежных документов и сдачи их в банк. Норма оборотных средств в целом по готовой продукции на складе и товарам отгруженным определяется путем деления общей суммы норматива оборотных средств по готовой продукции на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в 4 квартале предстоящего года. Например, норматив оборотных средств на готовую продукцию на складе- 184 тыс. руб., а на отгруженную продукцию, находящуюся в оформлении- 85 тыс.руб. Выпуск готовой продукции в 4 кв по производственной себестоимости- 3252 тыс.руб. Норма оборотных средств в целом составит 8 дней: (184 + 85): 3252/90 = 269: 36,13 = 8 дней. В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в сфере обращения в результате реализации готовой продукции превращаются в денежные средства. В состав денежных средств, учитываемых в оборотных активах, включаются: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения. Денежные средства- наиболее ликвидные активы и долго не задерживаются на данной стадии кругооборота. Однако в определенном размере они постоянно должны присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие будет признано неплатежеспособным. Для обеспечения эффективного и целенаправленного управления денежными потоками их целесообразно классифицировать по следующим видам:
Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, то есть поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Размер денежных притоков и оттоков в условиях нестабильности и инфляции может быть определен весьма приблизительно, и только на короткий период, например месяц, квартал. Величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции рассчитывается с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывая также изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений. Параллельно прогнозируется отток денежных, то есть предполагаемая оплата счетов за поступившие товары, а главным образом погашение кредиторской задолженности. Предусматриваются платежи в бюджет, налоговые органы, выплаты дивидендов, процентов, оплата труда работников предприятия, возможные инвестиции и другие расходы. В итоге определяется разница между притоком и оттоком денежных средств- чистый денежный поток со знаком плюс или минус. если превышает сумма оттока, то рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений для того, чтобы обеспечить прогнозируемый денежный поток. Прогноз ожидаемых поступлений и выплат оформляется в виде аналитических таблиц с разбивкой по месяцам или кварталам. На основании величины чистых денежных потоков принимаются необходимые меры по оптимизации управления денежными средствами. При регулировании уровня денежных средств на расчетном счете наиболее широкое распространение получили модели Баумоля и Миллера Ора. Суть моделей: хозяйствующий субъект регулирует уровень денежных средств на расчетном счете путем купли продажи краткосрочных ценных бумаг. Модель Баумоля предприятие начинает работать имея целесобразный и максимальный для него уровень денежных средств, а затем постепенно расходует его в некотором периоде времени. Все поступившие на расчетный счет средства предприятие включает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запасы денежных средств истощаются предприятие продает часть ценных бумаг, пополняя денежные средства. Модель Миллера Ора Остаток средств на расчетном счете хаотически изменяется до тех пор, пока не достигнет верхнего предела. Как только это происходит предприятие начинает покупать достаточное количество ценных бумаг с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню. Если запас денежных средств
|
, 
для прямоугольного волновода.
в прямоугольном волноводе.
, если диаметр волновода равен 4 см.
не превышало дБ.
