подхода
подхода · Двухуровневый подход – затраты, собранные по типам распределяются по различным функциям в соответствующих пропорциях с использованием носителя затрат 1-го уровня. Затраты накопленные этими функциями затем распределяются по носителям затрат 2-го уровня. · Многоуровневый – применяется для более точного отражения фактического движения затрат по всей организации. В этом случае основной становится взаимосвязь между функциями и между функциями и объектами учета затрат. При этом подходе затраты от места возникновения до объектов БУ прослеживаются не на 2-х, а на нескольких этапах, каждый из которых прослеживает причинно-следственные связи. Преимущества · Более точный расчет с/сти · Возможность расчета с/сти выполнения работ и предоставление услуг внутренними подразделениями компании · Возможность осуществления оценки расходов, связанных с обслуживанием покупателей · Боле точная оценка затрат, связана с выполнением того или иного объекта · Возможность определения того, какое направление деят-ти требует доп усилий в отношении направления и развития · Информация, получаемая при использовании АВС является основой для осуществления анализа добавленной экономической стоимости (функц-стоимостной анализ!) · Формирование более точной инфы, у руководства появляется возможность принимать более правильные решения, что приводит к повышению эффективности деят-ти. Недостатки · Затраты o При внедрении они значительны · Косвенные затраты o Проблемным является определение соответствующей базы распределения косвенных производственных затрат к объектам затрат. Проблема, т.к. по определению косвенные затраты могут быть вызваны неустанавливаемыми отдельными носителями затрат, не связанными непосредственно с конкретными объектами затрат. По внутренним базам придется распределять! · Уровень детализации o Требует подробный анализ затрат если в компании происходит изменение существует необходимость частого обновления данных, проведение анализа деят-ти компании в рамках ф-ций и носителей является весьма сложным процессом. XYZ-анализ позволяет произвести классификацию ресурсов компании в зависимости от характера их потребления и точности прогнозирования изменений в их потребности в течение определенного временного цикла. Алгоритм проведения можно представить в четырёх этапах:
Категория Y — ресурсы характеризуются известными тенденциями определения потребности в них (например, сезонными колебаниями) и средними возможностями их прогнозирования. Значение коэффициента вариации — от 10 до 25 %. Категория Z — потребление ресурсов нерегулярно, какие-либо тенденции отсутствуют, точность прогнозирования невысокая. Значение коэффициента вариации — свыше 25 %. Реальное значение коэффициента вариации для разных групп может отличаться по следующим причинам:
| |||||||||||||||||
| Управленческая (внутрихозяйственная) отчетность и ее роль в принятии управленческих решений. Управленческая отчетность - внутренняя отчетность, т. е. отчетность об условиях и результатах деятельности структурных подразделений предприятия, отдельных направлениях его деятельности, а также результатах деятельности по регионам. Управленческая отчетность обладает определенными отличительными характеристиками: · более подробна, например, содержит информацию по отдельным видам продукции, фабрикам, центрам учета и так далее, которая обычно не разглашается сторонним организациям; · более масштабна, включает, например, как будущие, так и прошлые расходы, доходы и прибыль. Управленческая отчетность также характеризует потенциальный эффект от еще не принятых решений, таких как возможности инвестиций, внедрение новой продукции или увеличение продаж. Это ведет к дополнительной классификации расходов по их отношению к изменению объемов: постоянные в сравнении с пропорциональными расходами. · структура и содержание управленческой отчетности в большей степени зависят от специальных требований к управленческим решениям и коммуникациям в конкретной компании, нежели от инструкций по финансовой отчетности. Целью составления управленческой отчетности является удовлетворение информационных потребностей внутрифирменного управления путем предоставления стоимостных и натуральных показателей, позволяющих оценивать и контролировать, прогнозировать и планировать деятельность структурных подразделений предприятия (отдельные направления его деятельности), а также конкретных менеджеров. Цель составления внутренней отчетности обусловливает ее периодичность и формы, а также набор показателей. Точность и объем приводимых данных зависят от организационно-технологических и экономических особенностей, присущих предприятию и конкретному объекту управленческого учета, цели управления применительно к данному объекту учета. В связи с этим разработка внутренней отчетности является главной задачей предприятия. Содержание, формы, сроки и обязанности представления этой отчетности, а также пользователи зависят от условий хозяйствования на конкретном предприятии. Внутренняя отчетность - это еще не результат управленческого анализа, являющегося важнейшим элементом управленческого учета, а первичный материал для проведения такого анализа. Но на ее основе можно дать общую оценку результатов деятельности центров ответственности, судить о степени достижения ими поставленных целей и правильности принятых оперативных корректирующих решений. Как показывает практика ведения управленческого учета на российских предприятиях, всю управленческую отчетность можно разбить на три блока: ● управленческая отчетность о финансовом положении, результатах деятельности и изменении финансового положения предприятия (бюджет доходов и расходов (БДиР), сметы расходов подразделений, производственный план, бюджет движения денежных средств (БДДС), платежный календарь, инвестиционный план и др.); ● управленческая отчетность по ключевым показателям деятельности; ● управленческая отчетность об исполнении бюджетов предприятия (отчет о движении денежных средств (Кэш-фло), отчет о доходах и расходах, отчет о произведенных капитальных вложениях и др.). Состав, содержание и формы управленческой отчетности необходимо разрабатывать с учетом следующих принципов: ● релевантности (управленческая отчетность должна быть полезной для принятия конкретных управленческих решений, а не просто информировать о тех или иных аспектах деятельности компании); ● оперативности; ● адресности (отчетность должна представляться конкретным менеджерам в соответствии с их положением в иерархии управления); ● достаточности (информации в отчетности должно быть достаточно для принятия управленческих решений на соответствующем уровне, в то же время она не должна быть избыточной и отвлекать внимание руководителей на несущественные или не относящиеся к делу сведения); ● аналитичности (управленческая отчетность должна предполагать возможность проведения последующего анализа с минимальными затратами времени); ● понятности; ● достоверности; ● сопоставимости (сопоставимость управленческой отчетности дает пользователям возможность выявить сходства и различия данных, представленных в нескольких пакетах отчетности. Сопоставимость достигается за счет использования одинаковых принципов учета в схожих сделках и условиях). Цель создания финансовой отчетности – обеспечение менеджеров всех уровней управления полной, оперативной, достоверной информацией о деятельности центров ответственности для анализа и принятия управленческих решений Требования, предъявляемые к управленческой отчетности 1. Целесообразность – четкое представление информации в строго целевом разрезе. Если бухгалтерия – центр затрат – то только затраты учитываем. 2. Объективность и точность – отсутствие предвзятых оценок и минимизация погрешностей в отчетах Зона ответственности четко распределена, чтобы не было отчетов об одном и том же. 3. Оперативность – представление отчетности в соответствии со сроком принятия управленческих решений. В положениях о центрах ответственности или в УП отражаем это. 4. Краткость – отсутствие избыточной информации. 5. Сопоставимость отчетности – рекомендуется внедрять сегментарную ответственность в соответствии с бюджетированием, кот уже сложилось на предприятии. 6. Адресность – предназначение внутренней отчетности внутренним лица – менеджерам низшего звена не будем предоставлять ту же информацию, что и высшему звену. 7. Эффективность – затраты по составлению отчетности не должны превышать эффект от использования этой отчетностью. Выделяют два вида показателей, которые отражают в отчетности: 1. финансовые (прибыль, рентабильность активов, экономически добавленная стоимость и т.д.) 2. нефинансовые (Качество обслуживания клиентов, Доля рынка, Индекс удовлетворенности клиентов, Эффективность работы персонала и т.д.) Система управленческой отчетности - это результат деятельности любой системы управленческого учета или, иначе говоря, продукт ее деятельности, то, для чего она создается на предприятии. Для формировании системы управленческой отчетности требуется: · определить форму, срок предоставления отчета и ответственного за его составление; · составить схему формирования управленческих отчетов, определить владельцев исходной информации; · наделить ответственного полномочиями координатора, т. е, административно разрешить ему получение информации у ее владельцев; · определить пользователей информации и форму, в которой она будет им предоставляться. С некоторой степенью условности можно выделить три стандартных временных периода, которые являются базовыми для организации учета и предоставления практически всей отчетности на предприятии: · краткосрочная отчетность (предоставление информации первичных документов в тех или иных срезах, т. е. эта информация, которая наиболее актуальна для предприятия и отражает важные и динамические стороны его деятельности.); · среднесрочная отчетность (составляется с периодичностью от раза в неделю до раза в месяц. Такая отчетность объединяет в себе, как правило, показатели деятельности предприятия им обязательно содержит данные прогнозирования на следующий период.); · периодическая (стратегическая или долгосрочная) управленческая отчетности (оставляется для целей установления связи с финансовой отчетностью, чтобы показать изменения и взаимосвязи между управленческими показателями и отчетными данными. Она составляется с периодичностью от раза в месяц до раза в полгода.). Считается, что минимальный набор управленческой отчетности следующий: · Отчет о движении денежных средств; · Отчет о запасах сырья и готовой продукции; · Отчет о дебиторской задолженности; · Отчет о кредиторской задолженности; · Отчет о продажах; · Отчет о произведенной продукции; · Отчет о закупках. Нужно сопоставлять бюджетирование и центры ответственности. При наложении центра ответственности на бюджет мы или увеличиваем либо уменьшаем детализацию. На практике выделяют 2 вида показателей, кот отражаем: · Финансовые o Наиболее широко используемый – ПРИБЫЛЬ – для центров продаж в случае, если орг-ция использует трансфертные цены – то для центров затрат, по центрам затрат и доходов рекомендуется использовать управление по отклонениям (план/факт) o Рентабельность активов = прибыль подразделения/активы (+разложить на показатели) o Остаточная прибыль = прибыль зарабатываемая центром ответственности сверх минимально необходимой нормы прибыли, устанавливаемой топ-менеджментом. Может и для центров прибыли применяться, но не всегда у центра прибыли выделены активы. Остаточная прибыль = прибыль подразделения – (активы подразделения*целевую норму прибыли). Для отдельных проектов может быть разным. § Этот показатель отражает, что капитал инвестированный в подразделение имеет стоимость § Отражает какую прибыль приносит подразделение для компании или холдинга сверх минимальной прибыли, необходимой для осуществления данного объема инвестиций § Отражает вклад подразделения или компании в общие результаты деят-ти компании или холдинга o Экономически добавленная стоимость – все 3 для центров инвестиций = управляемая прибыль – это разница между доходом, который компания заработала для держателя своих акций и облигаций и дохода, который мог бы быть получен, если бы средства были инвестированы в другие компании при аналогичном уровне риска, т.е. вмененный доход компании. o + операционный капитал – активы бизнес-единицы, вовлеченные для получения прибыли o + плата за капитал – плата за операционный капитал, использованный подразделением, которое отражает цену приобретения этого капитала у акционеров и кредиторов. Плата за капитал = операционный капитал*цена капитала o + цена капитала - общая сума средств, кот нужно уплатить за использование определенного объема фин ресурсов, выраженная в процентах к этому объему. При вычислении показателей фин результата используются и другие показатели фин анализа. · Нефинансовые – их гораздо больше, чем финансовых, т.к. они различны для разных компаний – рекомендуется прописывать их расчет в документах компании. o Качество обслуживания клиентов o Доля рынка o Индекс удовлетворенности клиента o Эффективность работы персонала o И т.д. т.к. для каждого центра в различных видах деят-ти могут быть разные показатели Порядок построения сегментарной отчетности в организациях Цель создания системы сегментарного учета и отчетности – обеспечение собственников, менеджеров всех уровней управления полной оперативной и достоверной информацией о деятельности о центров ответственности для анализа и принятия управленческих решений. 1 этап – необходимо сформировать децентрализованную структуру управления с выделением центров ответственности (если все подчиняется гендиру – то выделяем директоров отделов/бригадиров и т.д.) 2 этап – кодировка статей бюджетов, ЦО. Если выделяем ЦО, то смотрим коды 1 – центры затрат 2 – центры доходов/предусмотреть кодировку непосредственно для регулируемых/нерегулируемых доходов особенно затрат. Т.к. разные затраты, то и персонификация ответственности возможна. 3 этап – организация плановой и отчетной работы по каждому ЦО – предполагает составление бюджетов в части плановой работы + работаем в руководителями ЦО при составлении бюджетов. 4 этап – организация отчетной работы – БУ или УУ (если отдельно) должны быть автоматизированные для оперативности составления отчетов и информативности 5 этап – расчет показателей эффективности деятельности ЦО – их анализ Для центров стоимости используются основном нефинансовые показатели. Но появились публикации, и есть показатели кот рекомендуют использовать: · Рыночная добавленная стоимость = рыночная ст-ть капитала компании – балансовая стоимость капитала компании · Коэффициент отдачи денежного потока = скорректированные денежные притоки в текущих ценах/ скорректированный денежный отток в текущих ценах. | |||||||||||||||||
Управленческий учет в системе таргет-костинг и кайзен-костинг.
Таргет-костинг (изобретено японцами)
Применяется на этапе проектирования нового изделия или модернизации старой продукции:
| |||||||||||||||||
| Управленческий учет коммерческо-сбытовой деятельности. Роль управленческого учета в организации деятельности по сбыту: a. ведение оперативного и аналитического учета объектов реализации à формирование достоверной, оперативной, детальной информации в разрезе мест хранения запасов, центров ответственности по сбыту, мест возникновения затрат, сбытовой номенклатуры, статей затрат на сбыт Направления: 1. Форм-е групп объектов сбыта для организации их учета по счетам и субсчетам. 2. Разработка номенклатуры продаж на счете 90 «Продажи». Построение аналитического учета на счете продаж имеет большое значение с точки зрения последующего анализа структуры, динамики и эффективности продаж. 3. Разработка системы документооборота или иного информационного обеспечения учета продаж. На этом этапе значительную роль играют такие факторы, как методы продаж (через торговые представителей или агентов, собственную оптовую или розничную сеть), масштабы торговой деятельности, ассортимент, скорость сменяемости ассортимента. Все эти факторы определяют форму регистрации экономической информации о продажах. 4. Определение форм внутренней отчетности о продажах. Общепринятыми формами отчетности по финансово-сбытовой деятельности могут служить следующие виды внутренних отчетов: ежедневный отчет о продажах ТРУ, ежедневный отчет перемещениях товаров, периодические отчеты по ликвидности и оборачиваемости в разрезе центров ответственности и ассортиментных групп. b. формирование информационной основы для принятия упр решений по сбыту; c. планирование продаж, анализ сбытовых возможностей Управленческие решения в сфере сбыта. Как правило, принимаются с использованием инструментария маржинального анализа. ü Аналитическая оценка решения о принятии дополнительного заказа по цене ниже себестоимости. Необходимость принятия решения может возникнуть при спаде производства, когда у предприятия существуют незагруженные производственные мощности. ü Обоснование структуры товарной продукции. Маржинальный анализ играет важную роль в принятии решений о структуре товарной продукции – ассортименте предприятия (при этом предприятие должно выбирать продукты с наиболее высоким маржинальным доходом). ü Обоснование варианта цены на новое изделие - предприятие может пойти на увеличение переменных и постоянных расходов, увеличив функциональные характеристики продукта и улучшив его качество, при этом увеличивается и цена - установлениe цены ниже цен конкурентов и сохранении расходов (а также качества) на том же уровне, что и у конкурентов. Предпочтительнее тот вариант, кот обеспечивает меньший объем безубыточности при большем маржинальном доходе и большей прибыли от продаж. | |||||||||||||||||
| Управленческий учет производственной деятельности. | |||||||||||||||||
| Управленческий учет производственных запасов предприятия. Основными задачами учета производственных запасов являются: · Правильное и своевременное документальное оформление всех операций по движению материальных ресурсов · Контроль за сохранностью материальных ресурсво в местах их хранения и на всех стадиях движения · Контроль за соблюдением установленных норм расхода материальных ресурсов в процессе производства · Своевременное выявление материальных ресурсов, не используемых предприятием и подлежащих реализацией другим предприятием В зависимости от функциональной роли производственные запасы разделяют на следующие группы: сырье и материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и делати, топливо, тара и тарные материалы, запасные части, строительные материалы, инвентарь и хозяйственные принадлежности, прочие материалы. Важное значение в организации учета производственных запасов имеет их оценка. В соответствии с действующим законодательством производственные запасы должны отражаться по фактической себестоимости их приобретения или заготовления. Так же могут применяться учетные цены. Фактическую себестоимость списываемых на производство материалов, согласно действующим нормативным документам, могут определить одним из трех рекомендованных методов оценки запасов: · По себестоимости каждой единицы · По средней себестоимости · ФИФО В международной практике так же применяются другие методы оценки материальных запасов: · ЛИФО · ХИФО · ЛОФО · НИФО Все операции, связанные с поступлением, перемещением и отпуском ПЗ, должны оформляться первичными документами. Рационально разработанная первичная документация по учету производственных запасов дает возможность получать необходимые сведения для оперативного руководства предприятиеми осуществлять контроль. При отпуске материалов в проихзводство оформляют: лимитно заборные карты, требования накладные, комплектовочные ведомости, раскройные карты и др. !!!!!!Далее не из учебника!!!!!! Оценка запасов в разных системах управленческого учета: · JIT - МПЗ сокращаются до минимального уровня. Сохраняется только тот их объем, который необходим для производства до момента следующей поставки. Cокращает время реализации заказа и делает возможным отказ от перевозки готовой продукции на склад, снижая тем самым и расходы на внутризаводское перемещение. · Учет пропускной способности – запасы оцениваются по прямым материальным затратам; · Метод директ-костинг – запасы оцениваются по прямым материальным затратам, прямым трудовым затратам, переменным производственным накладным расходам; · Метод полных затрат – запасы оцениваются по прямым материальным затратам, прямым трудовым затратам, переменным производственным накладным расходам, постоянным производственным накладным расходам; · Функциональный метод учета затрат – запасы оцениваются по прямым материальным затратам, прямым трудовым затратам, переменным производственным накладным расходам, постоянным производственным накладным расходам, переменным коммерческим и административным расходам, постоянным коммерческим и административным расходам. | |||||||||||||||||
| Управленческий учёт производственных затрат. 1) Затраты – это стоимостное выражение, использованных за отчетный период материальных, трудовых, финансовых и трудовых ресурсов. (капитальные и текущие затраты). 2) Весь комплекс учетных работ, связанных с группировкой затрат в разрезе установленных статей расходов в целом по орг-ции, по распределению затрат между НЗП и товарным выпуском, а также по цехам, переделам и другим местам возникновения этих затрат, принято называть свободным учетом затрат на производство. 3) В орг-циях обычно применяют: · Полуфабрикатный – уделяют внимание полуфабрикату… (21/20 – затраты на изготовление полуфабриката, если 20/21 – передали полуфабрикат на 1 передел и т.д по переделам 21/20 – доводим до стадии ГП 43/20) · Бесполуфабрикатный – собираем затраты в целом по предприятию и на 20 счет по цехам и переделам. 4) Оценка и учет НЗП НЗП – полуфабрикаты, продукция, которые не прошли все стадии технологического процесса, а также это материалы, подвергшиеся раскрою и деформации, предусмотренному технологическим процессом. Даже полностью законченная продукция, не прошедшая испытаний, относится к НЗП. Для уточнения данных НЗП используется инвентаризация остатков НЗП. Раз в месяц проводится. Методические указания № 49. Только мат-отв лица с полной мат ответственностью инвентаризируются. Цели: 1. Определение факт наличия незаконченных обработкой деталей, узлов, полуфабрикатов и продукции 2. Выявление факт комплектности НЗП, аннулированных заказов и неучтенного брака 3. Проверка данных учета движения полуфабрикатов и деталей и общей суммы затрат по счету 20 4. Проверка правильности распределения суммы затрат по видам продукции и уточнение с/сти выпущенной продукции Если обнаружили брак, то оформляется коммисией.. Остатки НЗП допускается оценивать по: · Факт с/сти применительно к оценке ГП · По план (нормат с/сти) · В разрезе прямых затрат | |||||||||||||||||
| Управленческий учет снабженческо-заготовительной деятельности. | |||||||||||||||||
| Учет и контроль затрат на рабочую силу в управленческом учете. Учет затрат труда или затрат на рабочую силу занимает важное место в системе управленческого учета. Эти затраты включаются непосредственно в затраты на производство. Расходы на оплату труда отражаются в себестоимости продукции по направлениям издержек производства и местам их возникновения. Затраты на оплату труда не однородны и поэтому их группируют по определенным признакам: ■ по видам - основная и дополнительная зарплата; ■ по элементам - повременная, сдельная, премии, оплата простоев; ■ по составу работников - оплата списочно-штатного состава, совместителей, работающих по договорам; ■ по категории работников- рабочие, служащие, из состава которых выделяются руководители. Для того чтобы в учете выделить затраты на оплату труда, непосредственно затраченного на изготовление видов продукции (работ, услуг), заработную плату в учете подразделяют на основную и дополнительную. Такой учет расходов на оплату труда организуется по рабочим местам основного производства. Затраты на оплату труда рабочих вспомогательного производства включаются в состав общепроизводственных расходов, в которых обычно выделяются расходы по содержанию и эксплуатации оборудования. Зарплата работников управленческого и обслуживающего производств обычно входит в статьи общепроизводственных расходов, а зарплата аналогичных работников всего предприятия - в состав общехозяйственных расходов. Для распределения расходов на оплату труда при оформлении первичных учетных документов по труду и его оплате указывается код издержек производства. Основная заработная плата на основе нарядов, рапортов, маршрутных листов, накопительных ведомостей группируется по цехам, переделам, стадиям производства и другим объектам учета затрат, а внутри их - по объектам калькуляции - видам продукции, заказам. Так же группируется заработная плата рабочих вспомогательных производств. Сгруппированные данные записывают в накопительные карточки или ведомости, которые открывают на каждый объект- учета и калькуляционный объект. Повременная заработная плата, а также сдельная, в случае, когда затраты учитываются по группам однородных изделий, распределяется между видами продукции косвенно: пропорционально нормативным ставкам. Учет затрат на рабочую силу должен вестись по следующим направлениям: 1) учет затрат на рабочую силу по классификационным группам - основная заработная плата производственных рабочих, оплата труда вспомогательного персонала и др.; 2) учет начислений и удержаний из заработной платы, учет различного рода отчислений. На практике следующая группировка затрат на рабочую силу: 1) по видам рабочей силы - основная и дополнительная; 2) по системам оплаты - повременная, сдельная, премии и др.; 3) по составу работников - штатные, совместители, по договорам подряда; 4) по категориям работников - рабочие, служащие, из них - руководители. В соответствии с целями управленческого учета необходимо выделить оплату труда, включаемую в себестоимость продукции по следующим статьям: 1) затраты на оплату труда производственных рабочих (повременная и сдельная заработная плата); 2) выплаты стимулирующего характера - надбавки за качество, стаж работы, за выслугу лет, по итогам работы, премии, связанные с производственной деятельностью; 3) непроизводительные выплаты - (плата за простои, брак, доплаты за отклонения от нормальных условий работы и др.); 4) затраты по найму, набору рабочей силы; 5) затраты по нормированию и планированию численности и труда; 6) затраты, связанные с профориентацией, обучением и переобучением; 7) затраты на оплату труда вспомогательных рабочих, занятых ремонтом оборудования, подготовкой и обслуживанием рабочих мест; 8) затраты на оплату труда, связанные с управлением производственных подразделений; 9) затраты на подготовку руководящих кадров; 10) затраты на оплату труда специалистов и руководителей, занятых управлением предприятием. | |||||||||||||||||
Учет и контроль расхода материалов в управленческом учете.
Для списания израсходованных материалов на счета учета затрат на основании первичных документов составляются ведомости распределения материалов. В них указываются стоимость израсходованных материалов по учетным ценам, отклонения фактической себестоимости от плановой или сумма транспортно-заготовительных расходов. Отклонения или транспортно-заготовительные расходы могут списываться пропорционально стоимости материалов по учетным ценам. Расходы материалов на производство и другие цели отражаются по фактической себестоимости.
Если из однородных материалов изготавливают разные виды продукции, то фактический расход распределяется между видами продукции пропорционально нормативному расходу на фактический выпуск продукции.
На стоимость возвратных отходов уменьшаются затраты на сырье и основные материалы, поэтому своевременное выявление и использование возвратных отходов - резерв увеличения выпуска продукции и снижения себестоимости.
Затраты на вспомогательные материалы чаще всего распределяют косвенным методом (пропорционально сметным ставкам, нормативному расходу материалов, массе переработанного сырья или количеству выработанных полуфабрикатов и готовой продукции).
Учет расхода технологического топлива ведется по местам потребления и включается в себестоимость продукции прямым или косвенным путем.
Энергетические затраты при наличии измерительных приборов прямо списываются в себестоимость продукции. Косвенное распределение энергии может производиться различными способами: пропорционально количеству ча
|
