Страховые компании и пенсионные фондыСтраховые компании и пенсионные фонды относят к сберегательным учреждениям, действующим на договорной основе. Эти финансовые институты характеризуются устойчивым притоком средств от держателей страховых полисов и владельцев счетов в пенсионных фондах. Они имеют возможность инвестировать средства в долгосрочные высокодоходные финансовые инструменты. Как правило, для страховых компаний нет жестких ограничений в выборе организационно-правовых форм. В США свыше 90% компаний по страхованию жизни созданы и функционируют в форме акционерных обществ, остальные — в форме обществ взаимного страхования (паевых). Последние являются в США наиболее крупными компаниями, на их долю приходится более половины активов этого финансового сектора экономики. Основным источником поступлений в страховые компании являются регулярные взносы (премии) полисодержателей. У взаимных страховых компаний долгосрочные схемы внесения платежей зависят от суммы доходов (убытков), получаемых компаниями от активных операций, и прежде всего от операций с ценными бумагами. Компании по страхованию имущества и страхования от несчастных случаев заключают договоры страхования для предотвращения убытков от всевозможных происшествий: от пожара, кражи до землетрясений и т. п. При этом используются схемы, при которых возможный риск страхования разделяется между несколькими страховыми компаниями. Другими словами, страховые компании могут объединяться, если возможные убытки могут оказаться большими для одной страховой компании. Наиболее известна практика разделения риска в лондонской ассоциации «Ллойде», в которой различным страховым компаниям предоставляется возможность подписки на долю страхового полиса. В США компании по страхованию жизни активно занимаются управле- нием активами пенсионных фондов (в 1974 г. законодательство США разре-шило пенсионным фондам передавать управление своими активами страхо-вым компаниям). В связи с этим более половины активов, находящихся в управлении страховыми компаниями, принадлежат не самим страховым компаниям, а пенсионным фондам1. Финансовые ресурсы, накапливаемые страховыми компаниями, преимущественно используются в системах долгосрочного кредитования и прежде всего для коммерческого и жилищного строительства. В развитых странах страховые компании, негосударственные пенсион- ные фонды являются наиболее «состоятельными» финансовыми института ми, активы которых составляют десятки, а в ряде случаев и сотни миллиардов долларов. В табл. 21.3 и 21.4 приведены данные по десяти крупнейшим компа-ниям по страхованию жизни, имущества и гражданской ответственности. Таблица 21.3
|
