Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности.

Стратегические цели ИД предприятия представляют собой описанные в формализованном виде желаемые параметры стратегической инвестиционной позиции предприятия, позволяют ему направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты.
Признаки классификации: По видам ожидаемого эффекта: Экономические цели ИС, которые связаны с формированием инвестиционного дохода или достижением иных экономических результатов от ИД. Внеэкономические цели ИС – связаны с решением социальных задач, обеспечением экологической безопасности, улучшением имиджа, репутации предприятия и т.д. По функциональным направлениям ИД: Стратегические цели реального инвестирования; Стратегические цели финансового инвестирования Стратегические цели формирования финансовых ресурсов. По объектам стратегического управления: Стратегические цели предприятия в целом – определяющая роль; Стратегические цели отдельных стратегических зон хозяйствования; Стратегические цели отдельных стратегических хозяйственных центров. По направленности результатов ИД: Внутренние стратегические цели: связаны с развитием внутреннего инвестирования на предприятии; Внешние – внешнее инвестирование (как отечественное, так и иностранное); По приоритетному значению:

Главная стратегическая цель = цель инвестиционного менеджмента; Основные стратегические цели = система наиболее важных стратегических целей, направленных на реализацию главной цели; Вспомогательные стратегические цели – объединяют все другие экономические и внеэкономические цели ИД. По характеру влияния на ожидаемый результат: Прямые стратегические цели = главная стратегическая цель: непосредственно связана с конечным результатом; Поддерживающие стратегические цели: обеспечение реализации прямых стратегических целей, например: использование новых инвестиционных технологий, переход к новой организационной структуре управления ИД, формирование инвестиционной культуры на предприятии. По направленности воспроизводственного процесса, обеспечивающего ИД: Стратегические цели развития: направленность на прирост собственного капитала и/или активов предприятия; Реновационные стратегические цели – обеспечивают своевременную замену амортизируемых основных средств, НМА в рамках простого воспроизводства. Основные этапы формирования стратегических целей ИД: Анализ тенденций развития ИД отдельных объектов стратегического управления предприятия. Устанавливаются важнейшие особенности, закономерности тенденции развития, а также степень влияния различных факторов как внешней, так и внутренней среды. В условиях стабильной экономики горизонт = 2-3 года. Формирование главной стратегической цели ИД. Должна быть конкретизирована в определенных показателях, которые должны получить количественное значение. Формирование системы основных стратегических целей ИД, которые обеспечивают достижение главной цели ИД. Система всех этих целей должна быть не только сформулирована, но и отражена в конкретных показателях. Они являются целевыми стратегическими нормативами. Пример: Темп роста общего объема ИД в стратегической перспективе. Соотношение объемов реального и финансового инвестирования в деятельности предприятия. Минимальный уровень текущего инвестиционного дохода от ИД.Минимальный темп прироста инвестиционного капитала, Предельный уровень инвестиционного риска и т.п.При формировании целевых стратегических нормативов важно учесть объективные ограничения,которые формируются в зависимости от: размера предприятия, объема инвестиционных ресурсов. стадии жизненного цикла предприятия. Размер предприятия: любому небольшому предприятию в силу ограниченности его инвестиционных ресурсов всегда сложно осуществить диверсификацию ИД, следовательно, стратегические цели для предприятия ограничены сферой реального инвестирования и подчиняются задачам экономического развития предприятия и реновации ОС и материальных активов. Крупные предприятия могут позволить реализацию целей финансового инвестирования, диверсификацию ИД в территориальном, региональном, отраслевом разрезе. Объем инвестиционных ресурсов: Здесь возникает понятие – критическая масса инвестиций. Критическая масса инвестиций характеризует минимальный объем ИД, позволяющий предприятию формировать чистую операционную прибыль. Это применимо для любых по размеру предприятий. Стадия жизненного цикла: Она всегда дифференцирует стратегические цели предприятия: Детство: стратегические цели формируются на уровне обеспечения высоких темпов реального инвестирования и обеспечения безубыточной ИД. Юность: стратегическими целями для предприятия признают: Расширение объемов реального инвестирования, Диверсификация направлений реального инвестирования, Обеспечение минимальной нормы инвестиционной прибыли, Зрелость: стратегические цели ИД: Обеспечение выхода на критическую массу инвестиций и поддержание достигнутого уровня, Формирование портфеля финансовых инвестиций, Обширная диверсификация форм реального и финансового инвестирования, Обеспечение необходимых темпов прироста инвестиционного капитала, Обеспечение средней нормы инвестиционного дохода. Старение: стратегические цели: Обеспечение своевременной реновации амортизируемых фондов, Сжатие инвестиционного портфеля, Реинвестирование капитала, которое производится с целью поддержания необходимого уровня операционной деятельности предприятия, Формирование системы вспомогательных (поддерживающих) целей ИД. Как и система основных целей, данная система должная быть выражена в целевых стратегических нормативах: Определение уровня отраслевой диверсификации ИД как в сфере реальных, так и финансовых инвестиций, Уровень региональной диверсификации (реальное и финансовое инвестирование),Соотношение внутренних и внешних инвестиций предприятия, Предельный уровень ликвидности объектов реального инвестирования и/или портфеля финансовых инвестиций, Минимизация уровня налогообложения ИД, Поддержание критической массы инвестиций, которая обеспечила бы устойчивый экономический рост предприятия, Предельный уровень средневзвешенной стоимости инвестиционных ресурсов и др.