А-з деловой активности предприятия

ДА хар-ет рез-ты и эф-ть осн деят-ти п/п, показ эф-ть исп-ния рес-сов. ДА м.оценить с пом-ю неформальных критериев: широта рынков сбыта; наличие и доля экспортной прод-ции; репутация п/п и т д. Однако применение их затруднено, п/э для анализа использ-т след показ-ли:

1. Рез-ты деят-ти пр/пр: выр-ка от продажи; прибыль от продаж.

2. Эф-ть исп-ия рес-сов: фондоотдача =выручка/ст-тьОПФ; Производ-ть труда =выр-ка/числ-ть раб-ков; Материалоотдача =выр-ка / мат затраты

Д/а/за эф-ти использ-ния обор ср-в исп-ся показ-ли оборач-ти:

а.Оборач-ть запасов:в оборотах=себест реализ продукции/ср

В днях – 360/кол-во оборотов

б. Оборач-ть ДЗ: в оборотах = выр-ка/ДЗ

В днях= 360/ кол-во оборотов.

в. Продолжит-ть операц-го цикла = время обращ-я запасов + вр обращ-я ДЗ.

г. Оборч-ть КЗ: в оборотах = выр-ка / КЗ

В днях = 360/кол-во оборотов.

д. Фин цикл =операц цикл-вр обращ-я КЗ.

е. Оборач-ть текущ ак-вов: в оборотах=выр-ка/текущ активы

Эекущ активы

3. Эпр: а. Оборач-ть СК =выр-ка / СК; б. Оборач-ть совокупного кап-ла= выр-ка / совок кап-л(итогоБ). Показ-ет какая часть соб-ых (совок-ых) сред-в, влож-ых в деят-ть пр/пр вернётся в теч-ии года в виде выр-ки.

15. Методы прогнозир-ия возможного банкротства пр/пр

Банкр-во (от немец – несост-ть долж-ка) – это признанная арбитражным судом неспос-ть долж-ка в полном объеме удовлет треб-ия кред-ров по ден-ым обяз-вам и/или исполнить обяз-ть по уп-те обяз-ых платежей.

Сущ-ет неск-ко видов погнозир-ия возможного Б:

1. опред неудовлетворительной стр-ры баланса.

Неудовлетв-ая стр-ра баланса - такое сост-ие им-ва и обяз-в долж-ка, когда за счет им-ва не м.б. обеспечено своевремен выпол-ие обяз-в перед кредиторами в связи с недост степенью ликвид-ти им-ва долж-ка.

1) Критерии оц-ки стр-ры б-са явл:

2) Коэф тек ликв= ОА: краткоср обяз-ва.

3) Коэф обеспеч СОС = СОС: все ОА

4) Коэф восстановл-ия (утраты) пл/ти= расч. К тек ликв: установл. К тек ликв

Основ-ем д/признанаия стр-ры б-са неудовлетв-ой, а пред-е непл/сп явл выполнение 1 из 2 условий: К тек ликв <2, Коэф обеспеч СОС<0,1.

После этого расч К восстановл-ия пл/ти, кот позв-ет оценить на ск-ко реальна возмож-ть у пр/пр в теч опр периода (6 мес) восс-ть свою плат-ть:

К восстановл-ия пл/ти = К тек ликв на к/г +(6: t) *(К тек ликв на к/г–К тек лик на н/г):установл К тек ликв(=2). T- отчетный пер-д, т.е. год= 12 мес.

Если К восстановл-ия пл/ти> 1, то у пр-я им-ся реал возм-ть восстан-ть свою пл/ть. Если <1 - у пр-я в ближайшие 6 мес нет реал возм-ти восстан-ть свою плат-ть.

2. Система показателей Вильема Бивера.

Основан на отнесение пр-я к 1 из 3 групп: благопол-ые, за 5л. До банкр-ва, за 1год до банкр-ва.

Вывод о принадлеж-ти к той или иной группе делается по больш-ву пок-лей: К Бивера=(чист приб+ ам-я): ЗК; К тек ликв, Эк-ая приб= чист приб: им-во * 100%, К конценрации ЗК= ЗК: итог бал-са *100%, К покрытия активов СОС= СОС: итог баланса).

3. Двухфакторная модель Альтмана- для кот выбир 2 ключевых пок-ля, от кот зависит фин сост предпр-я: К тек ликв, К концен ЗК.

4. Пятифакторная модель Альтмана – п.с. ф-цию от 5 показ-й(К покрытия активов СОС; экон приб; Приб до выплаты % и налогов / всего ак-вов; К соотн собст и заем ср-в; к оборач активов

5. Модель Честера - в формуле испол 6 показ-лей: 1)сумма ср и фин влож; 2) выр-ка от пр-жи / п.1; 3) Приб до выплаты % и налогов / всего А; 4) К концен-ции ЗК= ЗК: итог б-са *100%, 5 ) Об кап / чистые активы; 6) Об кап/ выр-ка

6. Формула прогнозирования Б Лиса - базир-ся на 4 показ: доля ОбК в сумме А= ОбК/А, Приб от продаж/А, Чист Приб/А, СК/ЗК.

7. Формула Таффиера - на 4 показ: приб. от продаж/краткоср-ые обяз-ва; к-т тек-ей ликв-ти; краткоср-е обяз-ва/итог бал-са; выр-ка/всего ак-вов

8. Отечественная модель прогноз Б - разраб иркутскими экон-ми при изучении пр-ий торговли Ирк. обл. 4 коэф.:доля обр-ых ср-в в А; ЧП/СК; выр-ка/А; ЧП/з-ты на произ-во и сбыт

9. Использование системы форм и неформ критериев- исп 2 –х уровневая сист показ-лей. 1 ур- показ и критерии, неблагопр текущее знач или складыв динамика изменения кот свид-т о возм в будущем фин затруднениях (повторяющиеся убытки, низкие знач-ия к-тов ликв-ти, большая доля просроч-ой Кт и Дт зад-ти, нехватка об-х ср-в); 2 ур - показ и критерии, неблагопр знач которых не дает основание рассм-ть ФС как критическое. Однако указ, что при опр-х усл ФС м. резко ухудшаться (потеря ключевых сотр-ков упр-ия, участие пр/пр в судебных разбир-вах)

10. для оценки риска Б прим интегральную оценку фин устойч, суть кот – клас-ция пр-й по степени риска, исходя из знач-й пок-ей ликв, фин уст-ти и рейтинга кажд пок-ля, выраж в баллах.

16. А-з финансовой отчётности предприятия

АФО – процесс, при пом кот оцен-т прошл и текущ фин сост-е и рез-ты деят-ти п/п.

При АФО использ-т след-е методы: 1. динамич-й - изуч-е любого процесса или явления в динамике; 2. м-д детализации – последоват-е раскрытие комплексн статей и пок-лей ч/з частные; 3.дедуктивн м-д – изуч-е от общего к частному; 4. индуктивн метод – от частн к общему.

АФО пров-т с пом-ю разл-х моделей: 1.дескриптивная – модель описат-го хар-ра: построение сис-мы отчётн баланса, представл-е отч-ти в разрезе, вертик и гориз ан-з, сис-ма аналит коэф-в; 2. предикативн модель – м-ль прогностич-го хар-ра, исп-ся д/прогнозир-я дох-в и буд фин сост п/п: расчёт критич-го V продаж, модель динамич ан-за (прогноз на осн сравн-я динамич рядов и коррел-ии в динам рядах, опред-е возможн размера результ-го пок-ля); 3. нормативные модели – позвол-т сравн-ть факт рез-ты деят-ти п/п с ожидаем-ми. Эти м-ли исп-ся д/внутр-го ан-за. Их смысл- установл-е нормат-в д/пок-лей и ан-з откл-й факт знач-й от норм-в.

Д/АФО исп-ся множ-во спос-в и приёмов: сравнение, групп-ки, выдел-ие узких мест и ведущих веньев, баланс м-д, м-ды факторн ан-за.

Ф(Б)О – осн ист-к д/провед-я ан-за фин сост-я – един сис-ма данных об имущ, фин сост-ии п/п и о рез-тах его хоз деят-ти, кот формир-ся на осн данных б/у по установл формам.

Бух баланс (б/б). Цель ан-за – выявл-е и раскрытие инф-ии и фин сост п/п и перспект его разв-я. Задачи: оцена имущ полож-я п/п, оценка ликвидн-ти, изуч-е сос-ва и стр-ры ист-в финансир-я, оценка обеспеч-ти обяз-в ак-вами, оц-ка возм-ти сохр-я и наращ-я кап-ла.

2 вида ан-за б/б: 1. ан-з б/б в узком смысле- изуч-е соотн-й статей б/б и их измен-й в отрыве от общ экон ситуац внутри п/п и за его lim, 2. ан-з б/б в широк смысле – изуч-е б/б с т.зр экон содерж хоз процессов.

Ан-з А. А – хоз ср-ва, к-ль над кот п/п получ-т в рез-те свершивш-ся фактов его хоз деят-ти и кот д.принести ему экон выгоды в буд-м. В сост А 2 осн гр: ОА и ВА.

Ан-з ВА – изуч-е динам их сост-я и стр-ры, оценка движ-я, ист-в финансир-я и оценка эф-ти использ-я ОА в целом и по отд-м видам.

Ан-з ОА – изуч-е состава, стр-ры и степени ликв-ти. Д/углубл ан-за пров-ся ан-з сост-х эл-тов – выявл-е неиспольз-х запасов сырья,мат-в, оценка реализуем-ти ГП, пл/спос-ть покуп-й,вер-ть возврата ДЗ, потери от ДЗ и т.д.

Ан- П. В П отр-ся инф-я об ист-х формир-я А. Они делятся на 2 вида: 1.собств кап-л (СК)- при ан-зе определ-ся осн ист-ки формир-я СК, уст-ся спос-ть п/п к сохр-ю СК, оцен-ся возм-ть наращ-я кап-ла; 2. Заёмн кап-л (ЗК) – опред-е полн вел-ны обяз-в, включая плату за польз-е заёмн ср-ми, устан-е дат образя и использ-я ЗК, оценка схем погаш-я долгов.

Ан-з отчёта о Pr и убыт. Содерж инф-ю формир-ии ФР деят-ти п/п. Цель ан-за – выявл-е причин измен-я чист Pr. Рез-ты ан-за важны д/кредиторов, акционеров, уч-ков фонд-го рына и др польз-й, а т/ж д/прогнозир-я ФР. Метды: 1.гориз-й ан-з – позвол изучить динам абсол и относ измен-я отд-х статей отч. 2 вертик ан-з – позвол изучить стр-ру формир-я ФР. 3 сравнит ан-з – сравн-е пок-лей отч анализир-го п_п со среднеотрасл знач-ми и пок-ми др п/п. 4 расчёт финанс коэф-в. 5. факторн ан-з – опред-е влияния факт-в на формир-е разл-х видов Pr с пом-ю мет-в детерминир и стохастич факт ан-за, 6. ан-з качества Pr.

Объект ан-за – все стадии формир-я ФР. Ан-з пров-ся в след порядке: 1. ан-з и оценка роли бух методов в формир-ии чистPr, 2. ан-з и оценка роли производств-х ф-ров формир-я Pr от продаж, 3. Ан-з и оценка состава и стр-ры проч дох-в и р-дов и хар-ка их формир-я, 4. ан-з и оценка налог-ой пол-ки и влияния Нл платежей на чист Pr.

Ан-з отчёта о движ-ии д.с. Содерж свед-я о движии д.с, а т/ж их ост-х на нач и конец отч пер-да. Ан-з отч позвол-т углубить и сделать выводы относ-но ликвидн-ти и пл/спос-ти п/п и его буд фин потенциала. Ан-з пров-ся в след послед-ти:1. подгот-ка отч к ан-зу, т.е оценка кач-ва исх дан-х. 2. экон чтение отч во взаимосв с др формами отч. 3. ан-з инф-ии: гориз и вертик ан-з отч, оценка чист ден потока в целом по п/п и по осн видам деят-ти, расч фин пок-лей, прогнозн ан-з потоков.