SCHEDULE OFSTUDIES.

Дата добавления: 2015-10-19; просмотров: 322

Задача 1. Имеются следующие данные о предприятии.

1. В среднем 80% продукции предприятие реализует с отсрочкой платежа, а 20% — за наличный расчет. Как правило, предприятие предоставляет своим контрагентам 30-дневный кредит на льготных усло­виях (для простоты вычислений размером льготы в данном примере пренебрегаем). Статистика показывает, что 70% платежей оплачива­ются контрагентами вовремя, т.е. в течение предоставленного для оп­латы месяца, остальные 30% оплачиваются в течение следующего месяца.

2. При установлении цены на продукцию предприятие придерживается следующей политики: затраты на сырье и материалы должны составлять около 65%, а прочие расходы — около 15% в отпускной цене продукции, т.е. суммарная доля расходов не должна превышать 80% отпускной цены.

3. Сырье и материалы закупаются предприятием в размере потреб­ности следующего месяца; оплата сырья осуществляется с лагом в 30 дней.

4. Предприятие намерено наращивать объемы производства с тем­пом прироста 1,5% в месяц. Прогнозируемое изменение цен на сырье и материалы составит в планируемом полугодии 7,5% в месяц. Про­гнозируемый уровень инфляции — 5% в месяц.

5. Остаток средств на счете на 1 января составляет 10 тыс. руб., поскольку этой суммы недостаточно для ритмичной работы, решено ее увеличить и иметь целевой остаток денежных средств на расчет­ном счете в январе планируемого года в размере 18 тыс. руб.; его вели­чина в последующие месяцы изменяется пропорционально темпу ин­фляции (отметим, что подобная логика представляется вполне разум­ной и обоснованной).

6. Доля налогов и прочих отчислений в бюджет составляет приблизительно 35% валовой прибыли предприятия.

В марте планируемого года предприятие намерено приобрести новое оборудование на сумму в 25 тыс. руб.

8. Необходимые для расчета фактические данные за ноябрь и де­кабрь предыдущего года приведены в соответствующих графах таб­лицы; в этой же таблице приведены и требуемые расчетные данные.

Требуется составить помесячный график движения денежных средств на первое полугодие планируемого года.

Решение

Исходные данные, а также результаты прогнозных расчетов при­ведены в табл. 1. Сделаем необходимые комментарии (в основном на примере февральских данных):

1. Исходным пунктом методики прогнозирования является расчет
затрат на производство продукции; при этом:

• затраты на сырье и материалы (Зсм) рассчитываются исходя из
фактической их величины в декабре, а также кумулятивных темпов
расширения производства и изменения цен на сырье:

Зсм = 81,6 * 1,015 * 1,015 * 1,075 * 1,075 = 97,1 тыс. руб.

• величина прочих расходов (Зпр) рассчитывается исходя из фактических данных декабря, а также кумулятивных темпов расширения
производства н инфляции:

Зпр = 18,8 * 1,015 * 1,015 * 1,05 * 1,05 = 21,3 тыс. руб.

2. Выручка от реализации (ВР) планируется исходя из общей суммы затрат и условия (2), в соответствии с которым их доля должна
составить 80%. Поэтому:

ВР = (97,1 + 21,3) : 0,8 = 148 тыс. руб.

3. Величина налогов и прочих отчислений от прибыли (НП) составляет 35% планируемой валовой прибыли:

НП = (148-97,1-21,3) * 0,35 = 10,4 тыс. руб.

4. Раздел 2 таблицы заполнен исходя из условия (3). Так, в феврале будет закуплено сырье в размере мартовской потребности, и в то же время произойдет оплата сырья, закупленного в январе, но потреб­ленного в феврале.

5. Поступление денежных средств рассчитывается исходя из усло­вия (1); таким образом, для февраля соответствующие составляющие дохода рассчитываются следующим образом:

20% реализации текущего месяца за наличные = 148 * 0,2 = 29,6 тыс. руб.

70% реализации в кредит прошлого месяца = 136,3 * 0,8 * 0,7 = 76,3 тыс. руб.

30% реализации в кредит позапрошлого месяца = 125,6 * 0,8 * 0,3 = 30,1 тыс. руб.

6. Отток денежных средств рассчитывается исходя из обычной логики расчетов и условий (3) и (7).

7. Сальдо денежного потока (С_ДП) рассчитывается как разность между поступлением и оттоком денежных средств:

С_ДП =136 - 128,8 = 7.2 тыс. руб.

8. Остаток денежных средств на конец месяца (Одк) рассчитывается суммированием остатка денежных средств на начало месяца и саль­до денежного потока за истекший месяц:

Одк = 16,9 + 7,2 = 24,1 тыс. руб.

9. Целевое сальдо денежных средств (ЦС) рассчитывается исходя
из условия (5):

ЦС = 18 * 1,05 = 18,9 тыс. руб.

10. Излишек (недостаток) денежных средств (ИН) рассчитывается
вычитанием величины целевого сальдо из остатка денежных средств
на конец месяца:

ИН = 24,1 - 18,9 = 5,2 тыс. руб.

11. По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

а) положение с денежным потоком на предприятии достаточно благополучное — лишь в марте наблюдается превышение оттока денеж­ных средств над их поступлением, причина этого состоит в расходах по приобретению оборудования;

б) чтобы поддерживать требуемый целевой остаток денежных средств, предприятие вынуждено будет прибегать либо к краткосроч­ным кредитам, либо к конвертации ликвидных ценных бумаг; вели­чина требуемой краткосрочной ссуды составляет: в январе — 1,1 тыс. руб., в марте — 12,8 тыс. руб., в апреле — 5,4 тыс. руб.

Таблица 1

Прогнозирование денежного потока на первое полугодие 20___г.

(тыс. руб.)

Продолжение таблицы 1

Продолжение таблицы 1