Щоденник

Дата добавления: 2015-03-11; просмотров: 740

Ограниченность ресурсов предполагает необходимость определения (оценки) производственных возможностей.

Производственные возможности – это наибольший объем выпуска продукции, который достигается при полном использовании ресурсов общества.

Поскольку ресурсы ограничены, то общество вынуждено постоянно делать выбор, т. е. решать, какие из потребностей следует удовлетворять, а какие – нет.

Таким образом, ограниченность ресурсов определяет альтернативность их использования, обусловливает необходимость альтернативного выбора из числа исключающих друг друга возможностей (альтернатив). Из множества допустимых вариантов использования ресурсов выбирается оптимальный с точки зрения целей общества.

Альтернативный выбор между направлениями использования ресурсов может быть отражен в виде шкалы производственных возможностей (табличная форма) или в виде кривой производственных возможностей (графическая форма).

Для иллюстрации можно воспользоваться следующим классическим примером, который приводит П. Самуэльсон. Предположим, необходимо произвести два вида благ – пушки и масло. Все ресурсы можно направить на производство какого-то одного блага или же обоих благ, но в определенной пропорции (см. табл.).

На основе представленных данных можно построить график производственных возможностей, который иначе еще называют кривой трансформации (см. рис. 2.2).

Рис. 2.2. Кривая производственных возможностей

Экономический смысл трансформации состоит в том, что общество должно осуществить технологический выбор в экономике, определить необходимый объем производства каждого блага и обеспечить соответствующее распределение ресурсов.

Множество точек на кривой производственных возможностей отражает те состояния в экономике (A, B, C, D, E, F), при которых обеспечивается полное использование имеющихся ресурсов и достигается наибольший выпуск благ (граница производственных возможностей).

В случае неполного использования имеющихся в распоряжении общества ресурсов (при наличии безработицы или неполной загрузке производственных мощностей) соотношение между производством благ задается точкой (например, X), которая оказывается расположенной ближе к началу координат (по сравнению с точками на кривой трансформации). При таком варианте возможно увеличение выпуска этих благ за счет более полного задействования ресурсов.

Производство благ в объемах сверх тех, которые заданы кривой производственных возможностей, в точках, расположенных выше линии (например, Y), невозможно, т. е. выйти за ее рамки на данном уровне развития производительных сил нельзя.

Здесь следует также заметить, что не исключается переход с более низкой к более высокой кривой производственных возможностей, который становится возможным в результате применения новых технологий и техники, научных открытий и изобретений.

По форме графика можно видеть экономические последствия (своего рода «цену») принятия решения о пропорциях производства благ. В данном случае цена не всегда выражается в деньгах, но она всегда отражает альтернативную стоимость, или вмененные издержки (издержки отвергнутых возможностей).

Под альтернативной стоимостью (вмененными издержками) понимают то количество благ одного вида, от которого следует отказаться, чтобы получить определенное количество благ другого вида (более предпочтительных).

В нашем примере, чтобы увеличить производство масла от 0 до 1 млн кг, нужно отказаться от производства 1 тыс. пушек (их производство уменьшится с 15 до 14), т. е. вот эта 1 тыс. пушек – и есть альтернативная стоимость (вмененные издержки).

Для увеличения производства масла еще на 1 млн кг, т. е. с 1 до 2 млн кг, уже придется отказаться от производства 2 тыс. пушек
(14 тыс. – 12 тыс.) и т. д. Последнее приращение объема производства масла (с 4 млн кг до 5 млн кг) потребует отказаться от 5 тыс. пушек (5 тыс. – 0 тыс.). Таким образом, за каждый дополнительный миллион килограммов масла обществу придется платить все большую «цену» в виде непроизведенных пушек.

Аналогичная закономерность действует и в обратном направлении, т. е. при переходе от производства масла к производству пушек. Отказ от каждого последующего миллиона килограмма масла будет выражаться во все меньшем приросте производства пушек.

Приведенные примеры являются иллюстрацией действия закона возрастающих вмененных издержек: производство дополнительных единиц одного блага влечет за собой жертвование возрастающим количеством единиц другого блага. (Вид кривой!)

5. Экономическая эффективность: затраты и результаты.

Результатом функционирования общественного производства должна быть все возрастающая масса общественного продукта, однако при этом необходимо соизмерение результатов производства с затратами ресурсов (факторов производства), оценка эффективности их использования.

В общем понимании эффективность есть количественное отношение полученного результата (эффекта) к осуществленным затратам ресурсов (факторов производства) для его получения:

Оценка эффективности осуществляется в различных показателях – натуральных и денежных, но это всегда отношение, всегда относительная, а не абсолютная величина.

Анализ экономической эффективности возможен на разных уровнях, в особенности микро- и макроэкономическом. Однако указанный общий принцип сопоставления затрат и результатов является неизменным.

С точки зрения всей экономики эффективным будет считаться такое состояние, когда наиболее полно удовлетворены потребности всех членов общества при данных ограниченных ресурсах. Отсюда экономическая эффективность хозяйственной системы – это состояние, при котором невозможно увеличить степень удовлетворения потребностей хотя бы одного человека (субъекта), не ухудшая при этом положение другого члена общества. Такое состояние называется Парето-эффективностью.

Социально-экономическая эффективность: в качестве результата должна учитываться степень удовлетворения потребностей людей. Недопустимо, когда закрываются школы и больницы в небольших поселениях в силу их якобы неэффективности. (Аристотель: экономика и хрематистика).

Чистый оборотный капитал

- необходим для поддержания финан­совой устойчивости организации,

- превышение обо­ротных средств над краткосрочными обязательствами означа­ет, что организация не только может погасить свои краткосроч­ные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расши­рения своей деятельности в будущем;

- наличие рабочего капи­тала служит для инвесторов и кредиторов положительным ин­дикатором к вложению средств в организацию.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями:

- скоростью оборота (количество оборотов, которое совершают за анализи­руемый период капитал организации или его составляющие);

- периодом оборота — средний срок, за который возвращаются вложенные организацией в производственно-коммерческие опе­рации денежные средства.

Средняя величина рассчитывается как частное от деления суммы остатков по соответствующей статье баланса на начало года и остатков на конец года на два.

Если анализ ведется за период больший, чем квартал (по­лугодие, год), подобный способ расчета средней величины мо­жет привести к значительным ее искажениям. Более точный расчет средней величины активов будет получен по ежемесяч­ным данным о состоянии активов. Тогда величина активов оп­ределяется по формуле

Средняя величина активов = (О₁: 2 + О₂ + О₃ +... + О_n-1 + О_n: 2): (п-1),

где О_n — величина активов в i-м месяце (i меняется от 1 до n); n — число месяцев в рассматриваемом периоде.

где Д — длительность анализируемого периода; А — средняя величина активов; В — выручка от продажи продукции.

Частные показатели оборачиваемости

Операционный цикл. Продолжительность составляет пери­од от момента расходования организацией денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления от дебиторов денег за реализованную продукцию (товары) или оказанные услуги.

Расчет продолжительности операционного цикла осуществ­ляется по формуле ПОЦ = ПО_мз + ПО_гп + ПО_дз,

где ПОЦ — продолжительность операционного цикла, в днях;

ПО_мз — период оборота запасов сырья, материалов и дру­гих материальных ценностей производства в составе оборотных активов, в днях;

ПО_гп — продолжительность оборота запасов готовой про­дукции, в днях;

ПО_дз — период инкассации (оплаты) дебиторской задолжен­ности, в днях.

Производственный цикл характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, исполь­зуемых для обслуживания производственного процесса, начи­ная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрика­тов и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них го­товой продукции покупателям.

Продолжительность производственного цикла определяет­ся по формуле ППЦ = ПО_см + ПО_нз + ПО_гп,

где ППЦ — продолжительность производственного цикла, в днях;

ПО_см — период оборота среднего запаса сырья, материа­лов и полуфабрикатов, в днях;

ПО_нз — период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;

ПО_гп — период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.

Финансовый цикл представляет собой период полного обо­рота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье, материалы и полуфабрикаты и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную про­дукцию. Поскольку организации нередко оплачивают счета по­ставщиков с временным лагом и, следовательно, используют в своем обороте привлеченные источники средств, то финансовый цикл меньше операционного цикла на период текущей креди­торской задолженности. Формула для определения продолжительности финансово­го цикла имеет следующий вид: ПФЦ=ППЦ + ПО_дз - ПО_кз,

где ПФЦ — продолжительность финансового цикла, в днях;

ППЦ — продолжительность производственного цикла, в днях,

ПО_дз — период оборота дебиторской задолженности, в днях;

ПО_кз—период оборота кредиторской задолженности, в днях.

Положительной тенденцией в организации считается уменьшение продолжительности финансового цикла, которое можно достичь путем:

· сокращения производственного цикла, включающего со­кращение периода оборота запасов, незавершенного производ­ства и готовой продукции;

· уменьшения периода оборота дебиторской задолженности;

· увеличения периода оборота кредиторской задолженнос­ти (при этом необходимо контролировать выполнение сроков расчетов по недопустимым видам кредиторской задолженнос­ти, т. е. не допускать возникновения существенных штрафных санкций).

Коэффициент независимости (собственности, коэффи­циент автономии):

- важен как для инвесторов, так и для кредиторов организации, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость иму­щества организации;

- указывает, насколько орга­низация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов;

- необходимо преж­де всего привлечь результаты анализа собственного капитала, в ходе которого должна быть дана оценка его структуры, а так­же выяснены причины изменения отдельных составляющих;

- существует мнение, что если значение коэффициента независимости больше или равно 50%, то риск кредиторов ми­нимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, организация сможет погасить свои долговые обязательства. Данное по­ложение не может использоваться как общее правило. Оно нуж­дается в уточнении с учетом специфики деятельности органи­зации и прежде всего ее отраслевой принадлежности;

- обоснованность выводов относительно рациональности структу­ры пассивов полностью зависит от надежности информации бух­галтерского баланса об активах и обязательствах;

- искаженная оценка какого-либо элемента активов или обязательств в такой же мере искажает оценку собственного капитала.

Значение коэффициента финансовой устойчивости (коэффициента долгосрочных пассивов)показывает удельный вес тех ис­точников финансирования, которые организация может исполь­зовать в своей деятельности длительное время.

Типы финансовой устойчивости организации:

В основе устойчивости финансового состояния организации лежит соотношение между стоимостью материально-производственных запасов и источниками их формирования (собственными и заемными).

Если обеспеченность названных запасов источниками — это сущность финансовой устойчивости, то платежеспособность — это внешнее проявление финансовой устойчивости.

Таблица. Типы финансовой устойчивости предприятия

Платежеспособность. В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность.

Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов.

Коэффици­ент зависимости от долгосрочных заемных источников фи­нансирования. При анализе долгосрочного капитала (включает собствен­ный капитал и долгосрочные обязательства) целесообразно оце­нить, в какой степени организация зависит от долгосрочных кредитов и займов. При этом из рассмотрения исключаются текущие пассивы, и все внимание сосредоточивается на ста­бильных источниках капитала и их соотношении.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности орга­низации финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных.

Коэффициент капитализации:

- дает представление о том, каких источников средств у организации больше — привлеченных (заемных) или собственных;

- чем больше данный коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость организации от заемных источников средств;

- критическое значение данного показателя составляет 0,7. Если коэффициент превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации представляется сомнительной.

Коэффициент маневренности:

- показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

- нормативное значение коэффициента маневренности составляет 0,2 — 0,5.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

- отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия;

- размер собственных оборотных средств вычисляются как разность между собственным капиталом предприятия и его внеоборотными активами;

- значение коэффициента должно быть более 0,1.

Эти коэффициенты рассчитываются как:

- отношение полученной прибыли к затра­ченным средствам;

- отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции;

- отношение прибыли к какому-то иному показателю.

При этом под прибылью могут пониматься различные пока­затели – валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельнос­ти или чистая прибыль.

Коэффициент рентабельности всех активов:

- ха­рактеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в активы организации;

- является одним из наиболее важ­ных индикаторов конкурентоспособности организации;

- уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемой организации со среднеотраслевым коэффициентом.

Коэффициент рентабельности продаж:

- показывает, какую прибыль получает организация с каждого рубля продаж;

- его величина широко ва­рьируется в зависимости от сферы деятельности организации. Объясняется это различиями в скорости оборота средств, свя­занной с размерами используемого капитала, необходимого для хозяйственных операций; в сроках кредитования; величине складских запасов и т. д. Длительный оборот капитала делает необходимым получение большей прибыли, чтобы достичь удов­летворительных результатов. Более быстрый оборот капитала приносит те же результаты и при меньшей величине прибыли в расчете на объем проданной продукции.

- различия в значениях показателя в рамках одной отрасли непосредственно определяются эффек­тивностью управления в конкретной организации.

- величина показателя находится в прямой зависимости от структуры капитала организации. При прочих равных условиях рентабельность продаж будет тем меньше, чем значительнее величина задолженности (и, соответственно, плата за заемные средства).

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, сколь­ко денежных единиц чистой прибыли заработала каждая еди­ница, вложенная собственниками организации.