Типы финансовой устойчивости. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости

Финансово-устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных источников финансирует приобретение внеоборотных активов и оптимальную часть оборотных средств.

Шеремет А.Д. [31], Ковалев В.В. [19] выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты (3) меньше суммы собственного оборотного капитала (СК_об) и кредитов банка под товарно-материальные ценности (КР_тм.ц)

< (11.1)

а коэффициент обеспеченности запасов (К_О.З.) больше единицы

> 1. (11.2

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если

(11.3)

(11.4)

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (И_вр) в оборот предприятия (резервного фонда, доходы будущих периодов), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и другие.

(11.5)

(11.6)

При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

а) производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов:

б) незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала:

Если эти условия не выполняются, то имеет место тенденция ухудшения финансового состояния.

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

(11.7)

(11.8)

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

а) ускорения оборачиваемости капитала в оборотных активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость:

1. Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / Валюта баланса = Ф1 с.490 / Ф1 (с.700) ³ 0, 5.

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования;

2. Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса = Ф1 (с.490 + с.590) / Ф1 (с.700)³ 0, 8.

Показывает удельный вес источников финансирования, которые используются длительное время;

3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(Плечо финансового рычага) = Заемный капитал / Собственный капитал = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) / Капитал и резервы = Ф1 (с.590 + с.690) / Ф1 (с.490) < 0, 5÷ 1, 0; 0, 67.

Показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных источников финансирования;

4. Индекс постоянного актива = Внеоборотные активы / Собственный капитал (Капитал и резервы)= Ф1 с. 190 / Ф1 (с.490)» 0, 5.

Показывает, какая часть собственного капитала направлена на финансирование внеоборотных активов;

5. Коэффициент маневренности = Собственные оборотные средства / Собственный капитал = Ф1 (с.490 - с. 190) / Ф1 (с.490)» 0, 5.

Показывает, какая часть источников собственных средств вложена в наиболее мобильные активы, т.е. используется для финансирования текущей деятельности;

6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами = Собственные оборотные средства / Оборотные активы = Ф1 (с.490 - с. 190) / Ф1 (с.290) > 0, 1.

Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости;

7. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами = Собственные оборотные средства / (Запасы + Затраты) = Ф1 (с.490 - с. 190) / Ф1 (с.210) > 0, 6... 0, 8.

Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников;

8.Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия = (Основные средства + материальные оборотные активы) / (Имущество предприятия) = Ф1 (с.120 + с.210) / Ф1 (с.700) > 0, 5.

Характеризует уровень производственного потенциала [24].