Функции и функции сбережений показан на рисунке 12.2.

Глава 12. Совместное равновесие товарного и денежного секторов. Модель IS—LM [ 271

Если первоначальной ставке процента (г{) соответствует величина

инвестиционного спроса (1{) (рис. 12.2, a), то в условиях равновесия должно

Соблюдаться равенство инвестиций и объема сбережений в экономике, т. е.

I{ = S{ (рис. 12.2, б). Равновесный совокупный доход Yx соответствующий

объему сбережений Sv равен Y{.

Таким образом, при величине инвестиционного спроса 1Х получается

комбинация равновесного выпуска (Y^ и ставки процента (rt), приводящая

в равновесие рынок благ (рис. 12.2, в), поскольку на кривой IS соблюдается

равенство инвестиций и объема сбережений в экономике:

I = Sl = S + (T -G).

Если процентная ставка понизится до уровня г2, то произойдет увеличение

инвестиций с 1{ до /2 (рис. 12.2, a) и сбережений с Sx до S2 (рис. 12.2, б),

Что в соответствии с эффектом мультипликатора приведет к увеличению

Равновесного выпуска с Yx до Y2. Итогом будет новая равновесная комбинация

Совокупного дохода и процентной ставки (Y2,r2). Соединив точки (Yv гх) и (Y2,

Г2) плавной (в данном случае прямой) линией, получим график равновесия

товарного рынка IS (рис. 12.2, в).

Алгебраический вывод и графическое построение кривой равновесия

Рынка благ позволяют объяснить смещение и наклон кривой IS.

12.1.3. Сдвиги и наклон кривой/S

Из уравнения кривой равновесия рынка товаров и услуг (12.2)

у _ 1 (С Т г \ М Р С т ____________d

\ -MP C (\ - t) ° 0 0 l -M P C (l - t)' “ \ -M P C (\ - t) r

Следует, что изменение автономного потребления домашних хозяйств (Cfl), автономных

Инвестиций (70) или государственных расходов (G0) изменит величину

Равновесного дохода (У) в том же направлении. Так, увеличение любого

Из компонентов автономных расходов приведет к росту выпуска и занятости

И смещению кривой IS вправо. Напротив, изменение автономных налогов (Та)

Или налоговой ставки (t) изменит величину равновесного выпуска (Y) в противоположном

направлении. Так, увеличение (Та) и/или рост (t) снизят совокупный

Доход и сместят кривую IS влево.

Иными словами, в модели IS изменение автономных расходов и реального

Дохода (при неизменной ставке процента) будет однонаправленным, а автономных

Налогов или налоговой ставки и реального дохода — разнонаправленным.

Из уравнения кривой IS

r Ca + I0 + G0-MPC Та 1 - МРС (1 - О

D d

Очевидно, что тангенс угла наклона кривой IS по отношению к оси Y равен

(рис. 12.1, в):

tga = -l---M---P- -C--(-\----t)

а

(12.4)

Раздел III. Кейнсианская макроэкономическая модель

Откуда следует, что между углом наклона кривой IS и ставкой налога (t)

Существует прямая связь.

Напротив, чувствительность инвестиций к динамике процентной ставки

(d), а также предельная склонность к потреблению домохозяйств (МРС) связаны

С углом наклона кривой IS обратной зависимостью.

Так, уменьшение чувствительности инвестиций к изменению процентной

Ставки (d) или снижение предельной склонности к потреблению (МРС), либо

Рост ставки налога (t) происходящие по отдельности (и все вместе), приводят к

Тому, что кривая IS становится более крутой. И наоборот, рост чувствительности

Инвестиций к изменению процентной ставки (d) или увеличение предельной

Склонности к потреблению (МРС), либо снижение ставки налога (t) делают

Кривую IS более пологой.

Наклон и сдвиги кривой IS дают возможность сделать выводы относительно

Целей, инструментов и эффективности бюджетно-налоговой политики в модели

IS — LM. Стимулирующая фискальная политика правительства смещает график

Кривой IS вправо, а сдерживающая, наоборот, влево.

Эффективность стимулирующей или сдерживающей бюджетно-налоговой

Политики, под которой подразумевается изменение выпуска или реального

Совокупного дохода в расчете на единицу изменения государственных расходов

(или автономных налогов), будет зависеть от угла наклона кривой IS.

Модель LM

Алгебраический вывод модели LM

Величина совокупного спроса на номинальные денежные остатки при каждом

Значении процентной ставки и совокупного дохода (или функция предпочтения

Ликвидности по Кейнсу) ранее была представлена в виде

MD = kPY + L(/).

При этом речь шла о номинальном спросе на деньги, но при выводе кривой

IS использовалась реальная ставка процента, так как она определяет величину