Практичне заняття №8ТЕМА. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ НЕПЛАТОСПРОМОЖНИХ ПІДПРИЄМСТВ ТА ЗАПОБІГАННЯ ЇХ БАНКРУТСТВУ (1 година) Метою вивчення теми є дослідження методики аналізу фінансового стану неплатоспроможних підприємств та запобігання їх банкрутство. Програмні запитання 1. Поняття, види, причини банкрутства підприємства 2. Методи діагностики банкрутства суб’єкта господарювання 3. Шляхи фінансового оздоровлення суб’єктів господарювання Основні терміни та поняття: банкрутство, фінансова санація. Питання для обговорення 1. Що таке банкрутство? 2. Які Ви знаєте методи діагностики банкрутства суб’єкта господарювання? 3. Які існують шляхи фінансового оздоровлення підприємств? Усне опитування у формі тестових завдань 1. Свідченням банкрутства підприємства є: a) Збитки поточного періоду б) Неспроможність відповідати за поточними зобов’язаннями в) Нульові фінансові результати 2. Основною метою проведення санації є: a) Запобігання банкрутству б) Задоволення вимог кредиторів в) Відновлення нормальної роботи підприємства 3. У відповідності до моделі Альтмана про високу ймовірність банкрутства свідчить: a) Значення показника Z-рахунку до 1,8 б) Значення показника Z-рахунку 1,8-2,7 в) Значення показника Z-рахунку більше 3 4. Оберіть вірне твердження: a) При розрахунку ймовірності банкрутства застосовуються лише кількісні методи б) Діагностика ймовірності банкрутства передбачає застосування як кількісних методів так і методів що експертної оцінки в) Кожне підприємство є особливим, що значно обмежує застосування математичних моделей визначення вірогідності банкрутства Практичні завдання Завдання 1 Визначити ймовірність банкрутства підприємства, використовуючи уточнену модель Альтмана для виробничих підприємств на підставі нижчеподаних показників, що характеризують діяльність підприємства у звітному періоді: активи підприємства 75200 тис. грн., з яких оборотні активи - 31650 тис. грн. Нерозподілений прибуток на кінець року 1592 тис. грн., а прибуток до сплати податків складає 2600 тис. грн. Загальна кількість акцій підприємства – 134000 шт., а ринкова вартість 1 акції – 0,7 грн. Обсяг реалізації у звітному році становив 34620 тис. грн., короткострокові і довгострокові зобов’язання в кінці року – 8600 тис. грн. та 3400 тис. грн. відповідно. Зробити висновки. Завдання 2 Визначити ймовірність банкрутства підприємства за моделлю Р. Тафлера якщо діяльність підприємства за звітний рік характеризується наступними показниками, а граничне значення індикатора банкрутства дорівнює (кризовий стан) 0,2 < Z > 0,3 (задовільний стан). Зробити висновки Показники, тис. грн. Активи 13600 Оборотні активи 9910 Валовий прибуток 2100 Короткостроковізобов’язання 4300 Всього зобов’язання 7600 Обсяг реалізації 13000 Завдання 3 За даними попередньої задачі визначити ймовірність банкрутства підприємства за моделлю Р.Ліса, якщо граничне значення індикатора банкрутства дорівнює 0,042. Зробити висновки. ТЕМА. СТРАТЕГІЧНИЙ АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО РИЗИКУ ТА НАПРЯМИ ЙОГО ЗМЕНШЕННЯ (1 година) Метою вивчення теми є дослідження методики проведення стратегічного аналізу фінансового ризика та пошук шляхів його зменшення. Програмні запитання 1. Економічна сутність фінансових ризиків та їх класифікація 2. Методи аналізу ризиків. Оцінка ризику та диверсифікація. 3. Способи нейтралізації фінансових ризиків. Основні терміни та поняття: фінансовий ризик, диверсифікація. Питання для обговорення 1. Розкрийте сутність фінансового ризику. 2. Які методи аналізу ризиків ви знаєте? 3. Як здійснюється оцінка ризику? 4. Які способи нейтралізації фінансових ризиків Ви знаєте? Усне опитування у формі тестових завдань 1. До основних причин виникнення внутрішніх ризиків підприємства відносяться: a) Низька кваліфікація менеджменту б) Фінансова нестабільність в) Неефективна структура активів г) Зміна кон’юнктури фінансового ринку e) Політична ситуація в країні 2. За об’єктами виникнення фінансові ризик поділяються на: a) Ризики фінансової діяльності б) Ризики окремих фінансових операцій в) Складні фінансові ризики г) Ризики окремих видів фінансової діяльності 3. Систематичний ризик: a) Залежить від підприємства б) Не залежить від підприємства в) Частково залежить від підприємства 4) Для вимірювання мінливості значень показників використовують a) Дисперсію б) Середнє квадратичне відхилення в) Коефіцієнт варіації г) Середнє очікуване значення Практичні завдання Завдання 1 Акції якого з підприємств мають менший рівень премії за ризик, якщо середня норма дохідності становить 18 %, безризикова норма дохідності – 8 %, β-коефіцієнт по акціях ПАТ «Домобудівний комбінат-1» становить 1,2; а по акціях ПАТ «Домобудівний комбінат-2» - 1,6? Визначити акції якого ПАТ характеризуються більшою премією за ризик, якщо вартість акції ПАТ «Домобудівний комбінат-1» перевищує вартість акції ПАТ «Домобудівний комбінат-2» на 20 % і становить 250 грн. Завдання 2 Фінансовий директор ПАТ «Інвестиційна компанія» повинен прийняти рішення щодо вибору та реалізації одного з проектів. Оцінюючи можливі сценарії щодо отримання очікуваного доходу, визначити найбільш доходний та найменш ризиковий інвестиційний проект:
Примітка: рівень ризику прийняти виходячи із коефіцієнту варіації.
|
