Государственный кредит как метод формирования доходов бюджета в РФ, функции кредита

Госкредит как стоимостная категория — это совокупность денежных отношений, возникающих между го­с-вом и физ и юр лицами, при ко­торых гос-во может выступать как в качестве заемщика, так и в качестве кредитора и гаранта. Гос кре­дит как звено финансовой системы представляет отношения перераспределения ВВП и частич­но национального богатства, в ходе которого временно сво­бодные денежные средства юр и физ лиц, обычно не предназначенные для текущего потребления, пере­ходят в пользу государства. Экономическая сущность госкредита за­ключается в том, что временно свободные денежные средства юр и физ лиц аккумулируются в фонды и на условиях платности и возвратности используются государ­ством как ссудный капитал; это представляет собой вторич­ное распределение или перераспределение стоимости валово­го внутреннего продукта и части национального богатства в денежной форме. Денежные средства, привлекаемые на основе гос кредита, поступают в распоряжение гос власти, превращаясь в нее дополнительные фин ре­сурсы. Как один из видов кредита гос кредит предоставляется на условиях платности и возвратности. Че­рез определенный период времени предоставленные взаймы денежные средства возвращаются с процентами. Средством для погашения % за пользование гос кредитом служат налоговые поступления. Маркс назвал го­сударственный кредит антиципированными (взятыми напе­ред) налогами. Основные отличия между налогами и займами: налоги безвозвратно уплачиваются государству (лишь ничтожно малая их часть возвращается в виде обще­ственных благ), в то время как заимствованные средства подлежат возврату; налоги носят принудительный характер, а займы, как пра­вило, — добровольный; для налогов обычно характерно одностороннее движение стоимости, а в случае предоставления займа гос-во выдает встречные фин обязательства, сво­бодно обращающиеся на рынке; займы увеличивают гос расходы, т. е. функ­ционирование гос кредита ведет к образо­ванию государственного долга, в то время как налоги не требуют дополнительных расходов по возмещению. Кредит обычно для покрытия бюджетного дефицита. Кредитные отношения, при которых гос-во выступа­ет как заемщик средств, — это классическая форма гос кредита. В современных же условиях гос-во может выступать и как кредитор, предоставляя ссуды юр и физ лицам на определенный срок на усло­виях платности и возвратности, и как гарант — в тех случаях, когда оно берет на себя ответственность за выполнение обяза­тельств, взятых физ-ми и юр-ми лицами. Следует отличать госкредит от банковского (характерной чертой является про­изводительное использование ссудного фонда) и коммерческого (пре­доставляется не в денежной, а в товарной форме по векселю, т.е. ком. кредит — это отсрочка платежа за поставленные товарно-материальные ценности). Общественное назначение госкредита про­является в его фискальной функции (т.е. переложение налогового гнета на будущие поколения, т.е. чем привлекательнее заем для инвесторов, тем больше налогов д.б. направлено государтсвом на его погашение) и контроле за мобилизацией средств государством, а также роли в обще­ственном воспроизводстве: регулирующей, замещения наличных денег в обращении. При проведении правильной кредитной политики с помо­щью гос кредита могут быть изъяты из обраще­ния значительные свободные денежные средства, которые го­сударство перераспределит на льготных условиях: между отраслями народного хозяйства, предприятиями и другими хозяйствующими субъектами, имеющими большое соц и эк значение для гос-ва и его граждан. С развитием рыночной экономики в целях регулярного фи­нансирования соц потребностей общества государ­ство использует кредит и для регулирования денежного обра­щения. В условиях инфляции гос займы как основ­ная форма гос внутреннего кредита временно уменьшают платежеспособный спрос населения, так как из обращения изымаются избыточные денежные знаки на огово­ренный срок. Если мобилизованные средства физических лиц будут направлены в сферу промышленного производства, то произойдет сокращение наличной денежной массы в обраще­нии, И если заимствованные государством денежные средства будут направлены на оплату труда, то количество наличных денег в обращении останется без изменения. А если креди­тор — юридические лица и полученные средства будут направлены на выплаты населению, то количество наличной денеж­ной массы в обращении возрастет.

Минусы гос кредита: когда государств осуществляет заимствования на финансовом рынке, то в целом увели­чивается спрос на заемные средства, что ведет к росту ставки % на рынке кредитов. Тем самым продолжение пра­вительственных заимствований для бюджета сделает эти креди­ты дорогими для заемщиков. И это лишает части необходимых ресурсов сферу, поскольку инвестиционные расходы обратно пропорциональны ставке %. Регулирующая роль гос кредита в обще­ственном воспроизводстве способствует и обеспечению пере­распределения денежных средств между территориями госу­дарства.

Следующая роль государственного кредита в воспроизводстве — замещение наличных денег в обращении. В условиях адекватной экономическому развитию государственно-регулируемой денежно-кредитной политики эта роль государ­ственного кредита позволяет эффективно заменить находя­щиеся в обращении полноценные деньги в определенном объеме на кредитные, такие как векселя, обращаю­щиеся депозиты, чеки и т.д. Важным экономическим показателем, характеризующим достаточ­ность денег, считается соотношение денежной массы и ВВП — коэффициент монетизации экономики. Если денеж­ную массу представить как сумму наличных денег и свобод­ных остатков на корреспондентских счетах, то самые грубые расчеты коэффициента монетизации показывают его величи­ну не более 10% (1999 г.), в то время как в Японии — 112,7%, Китае - 96,1%, Германии - 62,1%, США - 57%. Следовательно, задача правительства Ru на современном этапе — по­высить монетизацию экономики. Формы госкредита: госзаймы и госгарантии. Классификацию государственных займов по различным признакам: (1) по виду эмитента — займы центрального правительства и займы местных органов власти (при трехзвенной бюд­жетной системе выделяют еще займы субъектов РФ) (2) по признаку держателей ценных бумаг — реализуемые среди населения, реализуемые среди юридических лиц, универсальные займы. (3) по способам обеспечения — закладные обеспечиваются чем-то конкретным (доходом, имуществом). Эти займы свойственны местным властям. При беззакладных зай­мах обеспечением служит все имущество государства или муниципалитета. (4) По месту размещения — внешние и внутренние. (5) по характеру обращения на рынке — рыночные и неры­ночные. Рыночные заемные инструменты — это те, кото­рые свободно продаются и покупаются. Они являются основой при погашении бюджетного дефицита. Неры­ночные — не могут свободно менять своего владельца и не подлежат обращению на рынке ценных бумаг. В основном они используются для мобилизации средств не­государственных пенсионных фондов, страховых ком­паний. (6) по срокам привлечения средств — краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет), долгосрочные (от 5 лет). (7) по форме эмиссии — облигационные, безоблигационные в виде записей на счетах или в специальных реестрах. (8) По методам определения дохода облигаций могут вы­пускаться с твердым и плавающим доходом. В период нестабильной экономики применение плавающего дохода позволяет снижать.уровень расходов по обслужива­нию займов. (9) по способу выплаты (получения) дохода — процентные, с нулевым купоном. По процентным облигациям доход может выплачиваться 1-4 раза в год на основе процент­ной ставки к номиналу, определенному по конкретному купону. При реализации процентных облигаций с дис­контом, т. е. ниже номинала, а покупке их по номиналу (чаще это краткосрочные облигаций государства) имеют место так называемые облигации с нулевым купоном.