Задачи финансовых служб корпораций

1. www. council. gov. ru – официальны сайт Совета Федерации Федерального собрания

2. www.duma.dov.ru - официальный сайт Государственной Думы

3. www.government.ru - официальный сайт Правительства РФ

4. www.minfin.ru - официальный сайт Министерства финансов РФ

5. www.ekonomy.gov.ru – официальный сайт Министерства экономического развития и торговли РФ

6. www. ach.gov. ru - официальный сайт Cчетной палаты РФ

7. www.goskazna.ru - официальный сайт Федерального казначейства РФ

8. www.kfm.ru – официальный сайт Федеральной службы по финансовому мониторингу

9. www. nalog. ru- официальный сайт Федеральной налоговой службы РФ

10. www. customs. ru – официальный сайт Федеральной таможенной службы

11. www.mfportal.garant.ru – официальный сайт Службы страхового надзора

12. www.gks.ru – официальный сайт Государственного комитета по статистике

13. www.pfrf.ru - официальный сайт Пенсионного фонда РФ

14. www.ffms.ru - официальный сайт Фонда медицинского страхования РФ

15. www.fss.ru - официальный сайт Фонда обязательного социального страхования РФ

16. www.kfm.ru - сайт Института фондового рынка и управления

17. www. forecast.ru – сайт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования

18. www. Konsultant.ru - Справочно-правовая система «Консультант-Плюс»

 

Понятие и содержание корпоративных финансов, их функции.

 

Корпоративные финансы – это система денежных отношений корпорации, возникающая в процессе его производственно-хозяйственной деятельности. Специфическими признаками категории финансов являются:

- денежный характер

- распределительный характер

- образование денежных фондов

Необходимым условием эффективного функционирования корпоративных финансов являются: 1) многообразие форм собственности; 2) наличие рынков, товаров, труда и капиталов; 3) самофинансирование и самоокупаемость; 4) рыночное ценообразование и конкуренция; 5) регламентация государственного вмешательства в деятельность корпорации, обеспечивающая самостоятельность принятия решений; 6) наличие правового обеспечения правил экономического поведения.

Корпорация – это хозяйствующий субъект, созданный для организации предпринимательской деятельности, экономической целью которого является обеспечение общественных потребностей и извлечение прибыли. Предпринимательская деятельность организаций и предприятий включает производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, операции на фондовом рынке. В процессе предпринимательской деятельности у предприятий и организаций возникают хозяйственные связи со своими контрагентами: поставщиками и получателями и ассоциациями, финансовой и кредитной системой и т.д., в результате которых возникают финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осуществлением инвестиционной деятельности. Материальной основой финансовых отношений выступают деньги. Финансы корпораций – это финансовые или денежные отношения, возникшие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств корпораций и их распределения и исполнения.

Также, некоторые экономисты дают следующую расширенную трактовку понятию корпоративные финансы. Корпоративные финансы – это денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных ресурсов у предприятий-участников, входящих в корпорацию, и их использованием на выполнение обязательств перед предприятиями-участниками корпорации, финансово-кредитной системой и государством, а также на обеспечение функционирования как отдельных предприятий, так и корпорации в целом.

Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях. Большинство экономистов признают, что корпоративные финансы выполняют две основные функции: распределительную и контрольную. Обе функции тесто взаимодействуют между собой.

Распределительная функция тесно связана с воспроизводственной функцией, так как выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг подлежит распределению и перераспределению.

Распределительная функция заключается в том, что финансовые ресурсы предприятия подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, банками, контрагентами. Ее результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала.

Прибыль – основной объект реализации распределительной функции корпоративных финансов. За счет прибыли формируется целая совокупность фондов денежных средств.

Два основных канала участия прибыли в распределительном процессе, определяющих пропорции, в которых прибыль изымается и используется самим предприятием:

- к изъятию включает уплату налогов и сборов, уплату процентов, повышение ссуд, возмещение расходов и убытков, оказание финансовой помощи;

- к использованию включает фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд, нераспределенную прибыль и эмиссионный доход.

Объективной основой контрольной функции является стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов и денежных фондов предприятия и их использование. В основе финансов лежат распределительные отношения, обеспечивая источниками финансирования воспроизводственный процесс (распределительная функция), и тем самым связывающие воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен и потребление. Однако размер получаемых предприятием доходов определяет возможности его дальнейшего развития. Эффективное и рациональное ведение хозяйства предопределяет возможности его дальнейшего развития. И наоборот, нарушение бесперебойного кругооборота средств, рост затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижают доходы предприятия и соответственно возможности его дальнейшего развития, конкурентоспособность и финансовую устойчивость. В этом случае контрольная функция финансов сигнализирует о недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства, о недостатках в управлении финансовыми ресурсами и в организации производства. Игнорирование таких сигналов может привести к банкротству предприятия.

Кроме распределительной и контрольной функций существуют еще воспроизводственная и оперативная.

Воспроизводственная функция проявляется в показателях прибыльности и ликвидности активов. Эффективное управление финансовыми ресурсами позволяет повышать прибыльность и обеспечивать досрочные инвестиции. Эта функция стимулирует накопления.

Составной частью воспроизводственной функции корпоративных финансов является оперативная функция, смысл которой заключается в текущем обеспечении предприятий денежными средствами для нормального функционирования, т.е. совершения платежей и расчетов, выполнения краткосрочных обязательств. Оперативная функция не оказывает значительного воздействия на долгосрочную стратегию развития предприятия. Поэтому она ограничивается финансовым обеспечением простого воспроизводства. Воспроизводственная функция ставит на первый план накопления капитала для решения долгосрочных инвестиционных проблем.

1.2 Основные принципы организации и роль финансов корпораций: их содержание и влияние на эффективность предпринимательской деятельности.

В связи с переходом экономики страны на рыночные рельсы в практику делового общения постепенно входят многие понятия, связывавшиеся ранее только с капиталистическими странами: рынок, денежные отношения, конкуренция, макроэкономические регуляторы. Большинство из этих терминов неразрывно связаны с понятием финансовой системы. Ее нормальное функционирование – это основа для формирования рынка капиталов, фондового и ссудного рынка, без которых существование и динамичное развитие экономики практически невозможно.

Понятие "финансы" происходит от французского finance – совокупность всех денежных средств, находящихся в распоряжении предпринимателя, государства, а также система их формирования, распределения и использования Данное понятие обычно ассоциируется с теми процессами, которые в хозяйственной жизни проявляются в разнообразных формах и сопровождаются движением денежных средств.

Во всех финансовых процессах можно выделить то общее, что их объединяет, – лежащие в основе финансовых операций отношения между различными хозяйствующими субъектами. Эти отношения определяются как финансовые отношения.

Финансовые отношения – это денежные отношения хозяйствующего субъекта с:

• другими хозяйствующими субъектами в процессе формирования и распределения выручки, при выпуске и распространении ценных бумаг, при взаимном кредитовании и долевом участии в совместной деятельности;
• работниками данного хозяйствующего субъекта при выплате заработной платы, премий, пособий, дивидендов по акциям, материальной помощи, выпуске акций, распространяемых между членами трудового коллектива, а также взыскании денег за причиненный ущерб, удержание налогов;
• дочерними предприятиями и структурными подразделениями;
• банковской системой при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и ценных бумаг, при депозитных вкладах, залоге имущества и т. п.;
• страховыми компаниями по всем видам страхования;
• налоговой службой при уплате налогов и других платежей в бюджет;

Таким образом, важным свойством финансов является то, что финансовые отношения всегда связаны с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих форму финансовых ресурсов.

Задачи финансовых служб корпораций

В современных условиях за финансовую работу на предприятиях, в соответствии с Гражданским Кодексом, отвечает директор данного предприятия (корпораций), а за материальные издержки – собственник. Соответственно, за управление финансами отвечает финансовый директор или главный бухгалтер. На крупных предприятиях, корпорациях создаются спец службы: отдельно специалисты по оперативным, текущим и стратегическим денежным потокам.Существуют основные задачи финансовой службы: 1) контроль за выполнением принятых решений; 2) учет и анализ прошлого опыта и экстраполяция его на будущее; 3) учет тенденций развития и возможных направлений изменений во внешней среде хозяйствования; 4) учет стратегических целей и перспектив; 5) ориентация на экстренный характер принимаемых решений или проводимых преобразований; 6) обоснование и признание непредсказуемости влияния некоторых внешних факторов. Поэтому задача финансового менеджмента (финансового директора): управление денежными потоками на предприятии и возможность балансирования управлением материально-техническими и денежными ресурсами.

Специфика корпоративного управления состоит в том, что объектом управления является совокупность как зависимых, так и независимых друг от друга предприятий, которые взаимодействуют между собой. Особенность данного взаимодействия заключается в том, что каждое предприятие совокупности является неотъемлемой ее частью, что позволяет рассматривать совокупность как единое целое при осуществлении процесса управления. Поскольку операции распределены между предприятиями, предприятия можно расположить в порядке выполнения операций таким образом, что продукция предыдущего является сырьем для последующего. Упорядоченные таким образом предприятия представляют собой технологическую цепочку корпорации. Выделяют следующие цели объединения предприятий в корпорации.

Цели объединения предприятий в корпорации:

Финансовые цели		Стратегические цели
Рост доходов		Увеличение рыночной доли
Рост дивидендов		Повышение качества товаров
Увеличение доходов на инвестированный капитал		Более низкие издержки по сравнению с конкурентами
Повышение кредитного и облигационного рейтингов		Расширение ассортимента продуктов и повышение их привлекательности
Рост потоков наличности		Укрепление репутации перед потребителями
Повышение курсов акций		Повышение уровня (качества) обслуживания
Улучшение и оптимизация структуры источников доходов		Расширение применения инноваций
		Укрепление конкурентных позиций на международном уровне

Таким образом, технологическая цепочка (ТЦ) – упорядоченная в порядке выполнения операций совокупность хозяйствующих объектов, осуществляющих производственную деятельность по изготовлению конечного продукта ТЦ в рамках полного технологического цикла.

Для государства создание корпораций выгодно тем, что позволяет повысить бюджетную эффективность, за счет повышения собираемости налогов. Также создание ТЦ позволяет избавиться от кризиса неплатежей, поскольку затраты предприятий-участников объединяются и в конечном итоге гасятся за счет потребителя конечного продукта.

Соответственно, корпорация и ТЦ– это верхний и средний уровни объединения предприятий, для которых в настоящее время очень остро стоит проблема создания эффективной системы управления. Для осуществления процесса управления руководству корпорации, во-первых, необходимо четко представлять себе, насколько эффективно взаимодействуют предприятия в рамках корпорации, во-вторых, необходимо на каждом этапе отслеживать и выявлять узкие места в технологическом цикле. Структура управления корпорацией представлена на рис. 1.

Рис. 1. Структура управляющей компании

Каждый из департаментов выполняет собственные функции в корпорации:

• отдел статистики - который выполняет работу по накоплению и анализу статистической информации, оказанию информационно-справочных услуг;
• экономический отдел - который занимается подготовкой отчетов о деятельности корпорации, анализом финансового состояния предприятий-участников;
• отдел планирования - осуществляющий планирование производства в соответствии со стратегией функционирования корпорации, планирование эффективности деятельности предприятий-участников корпорации, а также корпорации в целом, составление инвестиционных проектов.
• отдел денежного регулирования - занимающийся распределением прибыли в рамках совместной деятельности предприятий-участников корпорации, распределением кредитных ресурсов;
• внешнеэкономический отдел - отвечающий за установление внешнеэкономических связей, составление внешнеторговых контрактов.

Объединив функции вышеперечисленных департаментов можно сказать, что в обязанности управляющей компании входит: планирование производства, мотивация, контроль, определение стратегии, сбор информации о функционировании остальных предприятий, взаимодействие с фискальными органами, распределение прибыли в рамках технологической цепочки.

Система управления представляет собой замкнутый процесс (рис. 2).

Управление корпорацией построено по принципу федеративного устройства. Руководитель группы определяет политику корпорации в целом, а руководители предприятий политику деятельности своего предприятия в соответствии с политикой и интересами группы. Группа в свою очередь выступает единым юридическим лицом перед государством, (например, единым налогоплательщиком).

Рис. 2. Процесс управления

Поскольку каждая группа имеет определенные цели функционирования, управление группой должно вестись в соответствии с этими целями. Этапы управления по целям представлены на рис. 3.

Рис. 3. Этапы процесса управления по целям

В то же время управление группой предприятий затруднено тем, что информация, которая необходима для контроля за деятельностью всех предприятий, зачастую неоднородна, а также тем, что порой невозможно получить полную информацию о функционировании всех предприятий в конкретный момент времени.

Для эффективного осуществления процесса управления управляющая компания должна определить и согласовать с подчиненными предприятиями перечень и объем информации о функционировании каждого предприятия, предоставляемый предприятиями-участниками управляющей компании. Перечень должен содержать достаточное количество информации для получения полной и достоверной картины о ситуации на предприятии, и в то же время быть кратким.