Общие причины неплатежеспособности организации

Платежеспособность организации прямо пропорциональна выруч­ке, неплатежеспособность обратно пропорциональна выручке и пря­мо пропорциональна объему обязательств.

Абсолютно платежеспособным является предприятие, у которого капитал полностью собственный, а обязательства отсутствуют, в то же время предприятие, имея в капитале в основном заемные средства, также является полностью платежеспособным, если своевременно ис­полняет свои обязательства. Все зависит от объема реализации про­дукции и своевременного поступления денежных средств.

В связи с тем, что обязательства при приобретении материалов, товаров наступают сразу перед поставщиками, а готовая продукция изготавливается и реализуется через определенное время, для абсо­лютной платежеспособности необходимо иметь резерв денежных средств и уровень этого резерва следует постоянно поддерживать на предприятии.

Если за определенный календарный период темп роста обязательств организации был выше темпа роста выручки, то она продвигается в направлении возможного начала периода неплатежеспособности. Дру­гими словами, чем меньше выручка, тем скорее ухудшается платежес­пособность предприятия.

Общими причинами неплатежеспособности организации являются факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки и опережающий рост обязательств.

Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается при:

V затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее
неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения
на нее потребности;

V влиянии конкуренции;

V растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда
организация работает с ненадлежащим покупателем или не сво­бодна в выборе надлежащего;

V сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем вво­да запретов, квот, таможенных барьеров и т. д.

Иными словами, причины здесь простые: или не берут продукцию (услуги), или берут, но не платят, или не пускают на рынок.

Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях, когда организация:

V осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вло­жения (капиталовложения), которые не сопровождаются соот­ветствующим ростом выручки;

V загружает производство избыточными (неработающими) запа­сами, которые не увеличивают объемов производства и выручки;

V наращивает средства в расчетах, которые практически не имеют
отношения к выручке;

V несет убытки;

V тратит выручку на второстепенные цели, на развлечения (боль­ше, чем можно).

Данный комплекс общих причин неплатежеспособности характе­рен для всех организаций, испытывающих трудности своевременного расчета по своим обязательствам, независимо от страны производства и рынка.

Ситуация усугубляется, когда отсутствует планирование и управ­ление денежными потоками.

В целом причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным:

♦ отставанию от запросов рынка (по предлагаемому ассортименту,
качеству, цене и т. д.). В этом случае можно говорить о болезни бизнеса;

♦ неудовлетворительному финансовому руководству организаци­ей, когда она избыточно отягощается обязательствами. В данном слу­чае можно говорить о болезни финансового управления или менедж­мента..

Первый случай наиболее наглядно отражается на выручке, второй — на приросте массы обязательств.

Наиболее повторяющимися причинами, вызвавшими неплатежеспо­собность (несостоятельность) организации и потом их банкротство, по мнению большинства арбитражных управляющих, являются следующие:

1. Получение кредитов (долгосрочных и краткосрочных) от банка:

V долгосрочный кредит под повышенные проценты использован
на развитие производства — закупку производственного обору­дования, его модернизацию. Прибыль от продажи новой про­дукции, увеличенного объема продукции не в состоянии пога­сить проценты и сам кредит своевременно из-за ошибок в тех­нологических и производственных расчетах, в бизнес-плане, в
экономических расчетах;

V долгосрочный кредит вложен в строительство административ­ных зданий и производственных цехов. Прибыль предприятия
из-за изменения внешних условий не в состоянии покрывать
расходы по обслуживанию и погашению кредита. Финансовые
просчеты администрации организации;

V вложения долгосрочного и краткосрочного кредитов в рисковые
инвестиционные проекты - например, в ценные бумаги. Из-за
инвестиционных просчетов в прогнозе курса ценных бумаг про­исходит потеря капитала и, как следствие, наступление несос­тоятельности организации;

V краткосрочный кредит вложен в расширение оборотных акти­вов - в запасы. Из-за ошибок в маркетинговых расчетах объем
продаж снижается, прибыль уменьшается, и, как следствие, орга­низация не в состоянии возвратить кредит и проценты по нему
своевременно, что влечет за собой ухудшение платежеспособ­ности организации.

2. Неэффективная маркетинговая политика:

V неоправданное увеличение запасов материальных ресурсов,
без увеличения объема выпуска и реализации продукции. От­сутствие контроля за нормированием и расходом материальных
ресурсов в производстве. В конечном счете приводит к возрас­танию размера кредиторской задолженности, ее просроченнос-
ти, влекущей увеличение пеней и штрафов, обращение в арбит­ражный суд;

V недостаточное изучение и нахождение новых рынков сбыта и
рынков поставщиков, что приводит к приобретению матери­альных ресурсов по повышенной цене, увеличению стоимости
продукции, к затовариванию продукцией и появлению убытков.
Вовремя не реализуется продукция, «застрявшая» на складе по
различным причинам.

3. Неэффективная политика предоставления товарного (коммер­ческого) кредита:

V увеличение сроков и задержка в оплате потребителями за постав­ляемую продукцию. Результат — образование большого объема
дебиторской задолженности, увеличение длительности оборотаде-
биторской задолженности, что приводит к недостатку оборотных
средств, невозможности исполнять обязательства перед налого­
выми органами, поставщиками и в конечном счете к невыгодным
краткосрочным заимствованиям, что сказывается на возникно­вении финансового кризиса организации;

V нарушение равновесия между выпуском продукции, ее реализа­цией и предоставлением товарного кредита потребителям.

4. Увеличение издержек производства из-за применения устарев­шей технологии, отсутствие ресурсосберегающей технологии, что вли­яет на конкурентоспособность продукции по ценам и приводит к сни­жению реализации и выпуска продукции, росту постоянных издержек
в себестоимости продукции и в конечном итоге невозможности рас­плачиваться по долгам.

5. Неумелое руководство деятельностью организации:

V неэффективная, негибкая, громоздкая организационная струк­тура управления, плохое управление финансами предприятия.
Отсутствие текущих и перспективных планов работы (производ­ственных, финансовых) организации, низкая управленческая
дисциплина и низкий уровень ответственности за результаты
своих функций. Все это приводит к вытеснению продукции орга­низации с рынков сбыта, снижению объемов продаж и увеличе­нию непроизводительных затрат и, как следствие, к кризисному состоянию организации;

V низкая квалификация руководящих кадров, способствующая
нерациональным, необоснованно рискованным, авантюрным
решениям, приводящим к потерям капитала организации.

6. Хищение и воровство в организациях в различных формах и яв­лениях на различных уровнях управления организацией. Это прямые
убытки, приводящие в конечном итоге к банкротству организации и др.