Статьи платежного баланса.

Составлением платежного баланса занимается департамент платежного баланса ЦБ РФ.

Счет текущих операций – наиболее важная для анализа часть. Здесь учитываются сделки с товарами и услугами, а также денежные переводы. Счет состоит из 5 субсчетов:

1) торговый баланс

2) баланс услуг

3) баланс оплаты труда

4) баланс инвестиционных доходов

5) баланс текущих трансфертов.

Торговый баланс - отражает экспорт и импорт товаров, основывается на данных таможенной статистики, что дает максимально точные результаты. (но в 90–х это тоже было не совсем точно, много приносил «челночный бизнес», так что требовались коррективы до 20% импорта, кроме того в эту же статью включались сделки в портах проводимые владельцами транспортных средств).

Экспорт и импорт товаров отражается в момент перехода прав собственности от нерезидентов к резидентам (или, наоборот) по рыночным ценам. Как правило, это контрактные цены.

Экспорт товаров ведет к поступлению в страну валютной выручки и записывается на кредит торгового счета. (Раньше в РФ была обязательная продажа части валютной выручки, так что в любом случае часть валюты поступала на счет ЦБ РФ.) В настоящее время валютная выручка может быть использована как на территории Российской Федерации, так и за рубежом (например: оплата долгов - уменьшая обязательства иностранцам). Если торговый баланс с плюсом, то экспорт превышает импорт и наоборот, если с минусом. Таким образом различают активный баланс (импорт превышает экспорт) и пассивный (импорт превышает экспорт); и нетто-баланс- когда объемы экспорта и импорта совпадают.

Балан услуг – Сальдо нефакторных услуг, т.е. не связанных с доходами от факторов производства. Т.е. по статье отражаются предоставленные услуги (резидентами или не резидентами). Услуги делятся:

А) транспортные (перевозка грузов и людей, включая фрахт и страхование перевозок)

Б) поездки – туризм

В) прочие – страховые, финансовые, развлечение и т.д.

Баланс оплаты труда – это разница между полученными резидентами доходами и выплаченными нерезидентам.

Баланс инвестиционных доходов – учитывается доход по инвестициям в виде %, дивидендов и др.

Баланс текущих трансфертов – безвозмездно оказанная или полученная помощь, а также взносы в международные организации, главное – по этим операция не надо осуществлять возмещение, погашение и т.д. Например – гуманитарная помощь.

Второй раздел платежного баланса - счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментамивключает международные сделки с кратко- и долгосрочными активами

При анализе по счету движения капитала, прежде всего, интересен его приток (+) и отток в денежной форме (-).

Приток капитала (+) означает, что происходит либо увеличение активов нерезидентов (т.е. наших обязательств), либо сокращение зарубежных активов резидентов.

Если нерезидент покупает российские ценные бумаги, например евробонды, его активы в России увеличиваются, а в нашем балансе это операция записывается в кредит, поскольку ведет к получению платежей от иностранцев. И так же продажа российским резидентом иностранных ценных бумаг, т.е. уменьшение российских активов за рубежом, является притоком капитала. Иногда его ошибочно называют притоком иностранных инвестиций, хотя это может быть и возврат национального капитала ранее вложенного в зарубежные активы. В отличии от экспорта приток капитала не ведет к сокращению товарных запасов страны, но часть национального производства оказывается в руках иностранцев.

Отток капитала (-) может представлять собой либо увеличение зарубежных активов страны, либо уменьшение иностранных активов в стране.

Покупка зарубежных ценных бумаг российскими резидентами увеличивает российские зарубежные активы и записывается как дебет. Подобным же образом продажа иностранной фирмой своего российского филиала (который в отличие от головной фирмы является российским резидентом) тоже записывается как дебет, поскольку предполагает платеж зарубеж.

Таким образом, отражается перемещение самих факторов производства: вложение капитала, миграция рабочей силы, международная передача технологий.

Активы- любая форма вложения временно свободных средств, позволяющая их сохранить в течении определенного отрезка времени, на который откладывается спрос. Деньги также являются активом, представляя собой не что иное, как требование к государству на часть национального дохода страны. К активам также относится земля, заводы, акции компаний, государственные ценные бумаги, жилье