Между банком и предпринимателем должно быть подписано Генеральное соглашение о транзакциях на валютном рынке.2. Предприниматель должен открыть счет в банке в иностранной валюте, на счету должна быть сумма не менее 10% от предполагаемой суммы форвардной сделки в качестве обеспечения долга. Предприниматель должен заполнить заявление на форвардную сделку, заявление должно быть подписано уполномоченным представителем и заверено печатью. Валютные курсы форвардных сделок отличаются от валютных курсов спот рынка. Курсы форвардных сделок состоят из курса спот рынка плюс или минус форвардные пункты. Иначе это называется премия (надбавки, репорт, ажио) или уступка в цене (депорт, дизажио). За форвардные сделки не взимаются никакие комиссионные или другие сборы. Валюты с высокими процентными ставками имеют снижения цены, что означает, что курсы форвардных сделок ниже чем котировки на спот рынке. Валюты с низкими процентными ставками имеют премию, и это значит, что форвардные сделки по таким валютам имеют котировки выше, чем на спот рынке. Форвардные курсы никогда не котируются как таковые. Дилеры работают лишь с форвардными маржами или иначе форвардными дифференциалами (т. е. премиями и снижениями цены), выраженными в пунктах, которые также называются курсами своп. Форвардные разницы котируются по следующим причинам. Во-первых, форвардные скидки чаще всего остаются неизменными, в то время как курсы спот подвержены колебаниям в большей степени, а, следовательно, в котировку премий и снижений цены нужно вносить меньше изменений. Во-вторых, при заключении многих сделок нужно знать именно размер форвардной разницы, т. е. курс своп, а не форвардный курс. Термин форвардный курс аутрайт или просто форвардный курс часто используется для внесения ясности в то, что речь идет именно о курсе форвардный контракт, а не о курсе своп, т. е. соответствующей премии или снижении цены.
|
