| Валютный опцион
| Форвард
|
| Контракт между продавцом опциона и покупателем опциона (владельцем опциона). Продавцом опциона может быть банк.
| Контракт между банком и покупателем.
|
| Опцион согласовывается индивидуально между банком и покупателем или покупается и продается на бирже.
| Форвард согласовывается индивидуально между банком и покупателем.
|
| Опцион - это обусловленная в будущем торговля или покупка определенного количества валюты одного вида в обмен на валюту другого вида.
| Форвард - это не ограниченная условиями в будущем торговая деятельность или покупка определенного количества валюты одного вида в обмен на валюту другого вида.
|
| Курс обмена определяется (фиксируется) в опционном соглашении.
| Курс обмена определяется (фиксируется) в контракте. Курс основан на спот-курсе валюты плюс разница или минус премия, получаемая на скидке в % ставке между двумя валютами.
|
| Опцион должен быть куплен у продавца опциона по определенной цене (известной как премия).
| Форвард не покупается. Выгода банка образуется из маржи между его ценами на покупку и торгово-промышленную деятельность валюты.
|
| Опцион может быть совершен его владельцем в точь-в-точь установленный срок или любое время до установленного срока (в зависимости от срока опциона). После истечения срока действия опцион становится недействительным.
| Форвард начнет действовать в совершенно точно установленный срок или любое время между двумя установленными датами в будущем в зависимости от сроков контракта. Договор должен начать действовать в установленный срок (если только с банком не будет заключено специальное соглашение по его продлению).
|
| Опцион совершается владельцем путем уведомления об этом продавца опциона.
| Расчеты по форварду осуществляются обеими сторонами.
|
[1] Голубович А.Д. "Валютные операции в коммерческих банках",М.: 2010
[2] Бункин М.К. Валютный рынок. М.: Экономика, 2011г.
[3] Доронин И.Г. "Валютный рынок России в 2004 г.", "Деньги и кредит" №11-12/2011 г.
[4] Родионова В.М.. Финансы. М.: Финансы и статистика, 2009г.
[5] Веремеенко С.А. и др. "Валютный займ в условиях инфляции", "Банковское дело" №3/95, март 2009 г.
[6] Голубович А.Д. "Международная торговля валютой",, М.: 2009г
