Элементы биржи

Биржа

Саморегулирование и государственное регулирование

Существование руководящего органа

Наличие правил торговли

Место торговли – площадь, здание, в котором имеют возможность встречаться продавцы и покупатели в определенное время

Значение биржи:

· посредник в торговых операциях;

· установление контактов между экспортерами и импортерами;

· формирование оптовых рыночных цен.

Преимущества биржевой торговли:

· Свободное ценообразование. Биржа позволяет устанавливать реальные рыночные цены на товар, формирующиеся на основе спроса и предложения в ходе биржевых торгов в зависимости от рыночной конъюнктуры.

· Большой ассортимент биржевых товаров. На биржевые торги выставляется более 200 наименований стандартизированных, идентичных относительно качества, взаимозаменяемых товаров.

· Упрощение процедуры поиска потенциальных поставщиков и потребителей товаров. Биржевая торговля дает возможность избегать затрат по поиску контрагентов, так как потенциальные покупатели (продавцы) присутствуют на одной торговой площадке.

· Формирование конкурентоспособной среды для покупателей и продавцов. Участие в биржевых торгах по каждой товарной позиции принимают на равных условиях несколько продавцов и покупателей, что предоставляет возможность купить или продать товар по наиболее выгодной цене на основе свободной конкуренции.

· Заключение и оформление большого количества сделок за короткий промежуток времени. Всего за несколько минут в ходе биржевых торгов можно согласовывать условия биржевых сделок с контрагентами, а также оформить все необходимые для заключения сделок документы.

· Стандартизированные формы договоров купли-продажи. Для оформления биржевых сделок используются разработанные биржей стандартные формы договоров купли-продажи, которые учитывают особенности биржевой торговли и специфику биржевых товаров.

· Биржевой арбитраж. Все споры и разногласия, возникающие в процессе исполнения обязательств по заключению на бирже договорам, помогает разрешить Арбитражная комиссия биржи.

· Экспертиза, хранение и перевозка биржевых товаров. Биржей заключены соглашения с организациями, оказывающими участникам биржевой торговли услуги по проведению экспертиз качества, а также хранению и перевозке биржевых товаров.

· Котировка цен на биржевые товары. Благодаря значительной концентрации спроса и предложения биржевые котировки объективно отражают состояние рынка и являются ориентиром для продавцов и покупателей биржевых товаров при заключении сделок как на биржевых торгах, так и на внебиржевом рынке.

(2) Развитие, функции и основные операции на международных товарных биржах.

Эволюция товарной биржи:

· XVI в. – биржа как место оптовой торговли импортируемыми товарами.

· XVII-XIX вв. – биржа как организация крупных торговцев, проводящая главные публичные торги товарами.

· 2-я половина XIX в. –1-я половина XX в. –биржа как организация, проводящая гласную, публичную торговлю фьючерсными контрактами на товары.

· 70-80-е гг. XX в. – биржа как организация, проводящая электронные торги фьючерсными контрактами.

· Начало XXI в. – биржа как организация, управляющая торговлей по компьютерным сетям.

Товарные биржи:

· Универсальные биржи. Происходит торговля широким перечнем товаров (в РБ – Белорусская Универсальная Товарная биржа).

Чикагская торговая палата – торгуют пшеницей, кукурузой, овсом, соевыми бобами, соевым шротом, соевым маслом, золотом, серебром, ценными бумагами.

Токийская товарная биржа – сделки совершаются по золоту, серебру, платине, каучуку, хлопковой пряже, шерстяной пряже

Сиднейская товарная биржа – крупным рогатым скотом, живыми свиньями, беконом, золотом, пиломатериалами, ценными бумагами

· Специализированные биржи ведут торговлю группой схожих товаров.

Нью-Йоркская товарная биржа – на ней торгуются контракты на нефть, газ, платину, палладий, золото, серебро, медь и алюминий.

Лондонская биржа металлов – на ней торгуются группа цветных металлов: медь, алюминий, никель, олово, свинец, цинк, серебро и с марта 2005 года пластмассы.

«Зерновая биржа» в Миннеаполисе – биржа сельскохозяйственных товаров.

Биржевой товар – это товар, являющийся объектом биржевой торговли.

Свойства биржевых товаров:

· стандартность (дает возможность вести торговлю без физического присутствия товаров);

· неисключительность (дает возможность взаимозаменяемости товаров);

· массовость (на биржах торгуют крупными партиями товаров);

· свободное ценообразование (колеблимость цен) (на биржах цена устанавливается свободно путем торгов);

· сохраняемость и транспортабельность (биржа гарантирует наличие и доставку товара).

Вещественные товары

Ценные бумаги

Иностранная валюта

Биржевые товары:

1. Сельскохозяйственные и лесные товары и продукты их переработки:

· зерновые (пшеница, кукуруза, овес, ячмень, рожь);

· маслосемена (льняное, хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло, шрот);

· живые животные и мясо (крупный рогатый скот, свиньи, мясо окорока);

· текстильные товары (хлопок, джут, шерсть, натуральный и искусственный шелк, пряжа, лен);

· пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао-бобы, растительные масла, картофель, перец, яйца, арахис, концентрат апельсинового сока);

· лесные товары (пиломатериалы, фанера);

· натуральный каучук.

2. Минеральное сырье и полуфабрикаты:

· цветные металлы (медь, олово, цинк, свинец, никель, алюминий и др.);

· драгоценные металлы (серебро, золото, платина и др.);

· товары нефтяного комплекса (нефть, газ, бензин, мазут и др.).

Функции товарных бирж в международной торговле:

· ежедневное установление цены на товар;

· оказание посреднических услуг;

· гарантия поставки товара;

· возможность инвестирования капитала в товар;

· источник финансирования;

· обеспечение осуществления различных операций.

Операции:

· Хеджирование – операция по страхованию от изменения цены на актив путем проведения операции на бирже и на реальном рынке.

· Спекулятивные операции – операции по получению прибыли за счет разницы в цене на товар в зависимости от времени.

· Арбитражные операции – операции за счет разницы в цене на товар на разных биржах.

Игры на повышение:

Быки – те, кто ожидает повышения цен, купили и ждут момента продажи. Длинная позиция (покупка актива в расчете на рост его стоимости).

Игры на понижение:

Медведи – те, кто ждет понижения цен, продали и ожидают момента покупки. Медведи берут в долг актив и продают его тогда, когда цена достигла максимума, а отдают долг, когда цена достигла минимума. Короткая позиция (продажа без покрытия).

Овцы – те, кто долго сомневаются и в итоге вступают в сделку тогда, когда другие уже закрывают свои позиции.

Свиньи – так называют жадных трейдеров.

Фьючерс (фьючерсный контракт ) (от англ. futures) — стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т.п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта.

Фьючерсы:

· Поставочный предполагает, что на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное в спецификации количество базового актива.

· Расчетный (беспоставочный) между участниками производятся только денежные расчеты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки актива.

Спецификацией фьючерса называется документ, утверждённый биржей, в котором закреплены основные условия фьючерсного контракта.

Условия спецификации фьючерса:

· наименование контракта;

· условное наименование (сокращение);

· тип контракта (расчетный/поставочный);

· размер контракта (количество базового актива);

· сроки обращения контракта;

· дата поставки;

· минимальное изменение цены;

· стоимость минимального шага.