Еволюція неокласичних ідей ХХ ст.

Дата добавления: 2014-12-06; просмотров: 819

Самостоятельная работа студента составляет 2,5 зачетные единицы по очной форме обучения, 4 зачетные единицы по заочной форме обучения.

Выполнение контрольной работы предполагает самостоятельную работу студента по всем разделам учебных программ.

Варианты контрольной работы

Вариант

I. Каким образом учитывается фактор времени в финансово-экономических расчетах и при разработке стратегических решений с позиции финансового менеджмента?

II. Задачи и ситуации:

1. Выдана ссуда в 100 млн. руб. на 2 месяца под 15% годовых. Определить размер платежа к погашению (месяц – 30 дней, год – 360 дней).

2. Акции компании имеют =1,6. Безрисковая процентная ставка и норма прибыли на рынке в среднем равны соответственно 12 и 20%. Последний выплаченный компанией дивиденд равен 5 руб. на акцию. Ожидается, что он будет постоянно возрастать с темпом g=3% в год. Определить ожидаемую доходность акций компании и их рыночную стоимость, если рынок эффективен и находится в равновесии.

3. На основе приведенных в таблице данных построить баланс и определить недостающие показатели.

тыс. руб.

Вариант

I. Раскройте экономическую сущность и классификацию инвестиций предприятия, методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов и отдельных финансовых инструментов инвестирования.

II. Задачи и ситуации:

1. Какова требуемая доходность использования собственного капитала компании, если предполагается, что темпы роста дивидендов составляют 2% в год в течение неопределенно долгого времени. Текущая цена акции составляет 200 руб., а размер дивидендов 8 руб. на акцию.

2. Определить уровень ресурсоотдачи, если рентабельность собственного капитала составляет 13,25%, рентабельность продаж по чистой прибыли – 5%, а сумма активов, приходящаяся на 1 руб. собственного капитала (мультипликатор собственного капитала) составляет 2.

3. Существующий на рынке спрос значительно превосходит производственные возможности предприятия, его мощности. На изготовлении какого из трёх продуктов следует сосредоточить внимание, если время работы оборудования ограничено и имеются следующие данные по продуктам:

Вариант

I. Раскройте экономическую сущность денежного потока, принципы и методы его оптимизации.

II. Задачи и ситуации:

1. Годовая потребность компании в производимых ею полуфабрикатах равна 8000 ед. Себестоимость полуфабрикатов складывается из следующих компонентов:

- затраты сырья на единицу – 5 руб.;

- переменные затраты труда (на единицу) – 4 руб.;

- переменные накладные расходы (на единицу) – 4 руб.

Постоянны накладные расходы – 52000 руб. Существует альтернатива покупки этих полуфабрикатов по цене 18 руб. за единицу. Какой вариант более предпочтителен, если в случае покупки полуфабрикатов постоянные накладные расходы могут снизиться на 40%?

2. Имеются два проекта: А и В. Инвестиционные расходы по проекту А составляют 600 млн. руб., по проекту В – 300 млн.руб. Показатель PV для проекта А – 858,9 млн.руб., для проекта В – 817,7 млн.руб. Какой из проектов предпочтительнее?

3. Имеет ли смысл предприятию брать дополнительный кредит, если финансовая отчетность имеет следующие показатели:

Баланс тыс.руб.

Прибыль до вычета процентов и налогов – 15 000 руб. Финансовые издержки – 3 000 тыс. руб.

Вариант

I. Раскройте экономическую сущность и классификацию финансовых рисков предприятия, принципы управления финансовыми рисками и внутренние механизмы нейтрализации рисков.

II. Задачи и ситуации:

1. По отчёту постоянные затраты предприятия составляют 8700 тыс. руб., переменные в расчете на единицу – 297 руб. Отдел маркетинга прогнозирует годовой объём продаж в размере 30000 единиц при цене 620 руб. и просит увеличить затраты на рекламу. Какие у компании есть для этого возможности, если планируемая прибыль при данном объёме продаж и неизменных переменных затратах составляет 600 тыс. руб.

2. Целесообразно ли принять предложение войти капиталом в 120 тыс. руб. в предприятие с возможностью удвоения капитала через 5 лет, при условии, что банковская депозитная ставка составляет 12,5% годовых?

3. Чему будет равна средневзвешенная цена капитала компании с учётом приведенных в таблице данных:

при ставке налога на прибыль 20%

Вариант

I. Раскройте сущность банкротства и принципы антикризисного управления при угрозе банкротства.

II. Задачи и ситуации:

1. Имеются данные об издержках, ценах и структуре продаж производимой продукции:

Постоянные затраты = 880 000 руб.

Определить точку безубыточности при плановой и фактической структуре продаж и критические объёмы для каждого вида продукции.

2. Определить рыночную цену акций компании, если предполагается, что темпы роста дивидендов составляют 3% в год в течение неопределенно долгого времени. Требуемая доходность на акцию 15%, а объявленные дивиденды составляют 10 руб. на акцию.

3. Определить уровень эффекта финансового рычага по нижеприведенным данным и ставке налога на прибыль – 20%.

Прибыль от продаж, тыс. руб. – 150

Собственные средства, тыс. руб. – 600

Долгосрочные кредиты, тыс. руб. – 150

Краткосрочные кредиты, тыс. руб. – 60

Средневзвешенная стоимость заёмных средств, % – 18

Вариант

I. Раскройте экономическую сущность и классификацию активов предприятия, политику управления оборотными активами.

II. Задачи и ситуации:

1. Заёмщик должен выплатить кредитору 1000 тыс. руб. По условиям кредитного договора сначала выплачивается 30% стоимости, а оставшаяся сумма погашается в течение 1 года ежемесячными платежами. Рассчитайте величину платежей, если ставка дисконтирования 18%. Начисление процентов производится 12 раз в год.

2. Имеются следующие данные баланса и отчета о прибылях и убытках:

тыс. руб.

Построить отчёт о движении денежных средств фирмы за 2-й год. Проанализировать полученный отчёт.

3. Стоимость источника «банковский кредит» составляет 12,8%, при уровне налога на прибыль – 20%. Банковский кредит предоставлен по ставке…?

Вариант

I. Раскройте экономическую сущность и классификацию активов предприятия, политику управления обновлением и финансированием внеоборотных активов.

II. Задачи и ситуации:

1. Стоимость оборотных средств предприятия за анализируемый период – 300 млн.руб., стоимость зданий и оборудования – 80 млн.руб., продажи составили 500 млн.руб.; прибыль до вычета процентов и налогов – 5 млн.руб. Определить рентабельность активов и оценить факторы, влияющие на этот показатель.

2. Инвестор вложил в проект 8 млн. руб. и в будущем рассчитывает на денежные поступления, распределенные по годам следующим образом:

Определить срок, за который инвестор окупит свои затраты, если ставка дисконтирования 15% годовых.

3. Рассчитать значение показателя IRR итеративным методом для проекта, рассчитанного на три года, требующего инвестиций в размере 20 млн.руб. и имеющего предполагаемые денежные поступления в объемах: 1-ый год – 5 млн.руб., 2-ой год – 9 млн.руб., 3-ий – 15 млн.руб.

Вариант

I. Раскройте экономическую сущность и классификацию капитала предприятия, особенности управления собственным капиталом.

II. Задачи и ситуации:

1. Какую сумму в течение 10 лет необходимо в конце года откладывать под 12% годовых, чтобы купить дачу за 400 тыс. руб.

2. Определить требуемую доходность собственного капитала для следующих ситуаций:

3. Определить оптимальный размер закупаемой партии сырья, если затраты на размещение одного заказа равны 200 руб., годовая потребность в сырье составляет 40 000 ед., затраты на хранение – 10% от стоимости запасов, цена единицы сырья – 90 руб. Для производства и доставки новой партии сырья требуется неделя. При каком уровне запаса сырья необходимо размещать новый заказ на его поставку?

Вариант

I. Раскройте экономическую сущность и классификацию капитала предприятия, особенности управления заемным капиталом.

II. Задачи и ситуации:

1. В таблице представлены данные отчетного баланса:

В рамках имеющихся производственных мощностей прогнозируется прирост объема продаж на 20%. Какова будет валюта прогнозного баланса и дополнительная потребность в источниках финансирования?

2. Какую сумму целесообразно заплатить инвестору за объект недвижимости, который можно эффективно эксплуатировать 7 лет, если в конце каждого года он приносит доход в 350 тыс.руб.? Требуемый доход на инвестиции – 20%.

3. Оборотные активы компании А составляют 200 млн.руб., краткосрочные обязательства – 150 млн. руб. Для компании В эти показатели равны соответственно: 400 млн.руб. и 350 млн.руб. Что можно сказать о соотношении платежеспособности компаний А и В?

Вариант

I. Раскройте содержание и этапы финансового планирование и управления процессом создания и развития предприятия с позиции финансового менеджмента.

II. Задачи и ситуации:

1. Предприниматель располагает суммой в 100 000 руб. Он рассматривает три предложения об инвестициях, имеющих равный риск. Каждый вариант предполагает начальные вложения в 100 000 руб. Ожидаемый доход распределяется следующим образом:

Ставка дисконтирования 12%. Какой вариант выберет предприниматель?

2. Определить операционный и денежный цикл предприятия, если время превращения сырья в готовую продукцию и её реализации составляет 85 дней; выручка от реализации 500 млн. руб., а средний размер дебиторской задолженности – 25 млн.руб. Оборачиваемость кредиторской задолженности составляет 12 оборотов.

3. Предприятие имело выручку в 1400 тыс.руб. Сумма переменных затрат 800 тыс. руб., постоянных – 250 тыс.руб. Планируется увеличить выручку на 20%. Как планируемый рост продаж повлияет на операционную прибыль, если прочие условия останутся неизменными?

5. Выполнение и оформление контрольной работы

Контрольная работа состоит из 10 вариантов, по 2 задания в каждом (теоретическое и практическое, состоящее и задач и ситуаций).

Варианты выбираются студентом по последней цифре номера зачетной книжки.

Структура контрольной работы: с новой страницы – номер и содержание задания, ниже краткий аналитический ответ по сути теоретических заданий № 1,2, решение задач и ситуаций, список литературы (введение, содержание, приложения не требуются).

Общий объем работы – до 20 стр.

Оформление контрольной работы должно соответствовать требованиям, приведенным в методическом пособии «Выполнение контрольных и курсовых работ: Методические рекомендации для студентов, обучающихся по ФГОС-3» (ВСЭИ, 2013).