Классификация ценных бумаг
Контрольная работа
по дисциплине: Экономика
вариант: «Рынок ценных бумаг»
Исполнитель: студент
Направление Юриспруденция
Профиль Гражданско-правовой
Группа ЮР-14Кп
Ф.И.О Микерин А.О
Екатеринбург
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Оценка ценных бумаг
2. Классификация ценных бумаг
3. Первичный рынок ценных бумаг
Заключение
Список литературы
По экономической сущности существующие в современной мировой практике ценные бумаги специалисты делят на два больших класса, каждый из которых объединяет совокупность типов и видов, - основные и производные ценные бумаги. Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.). Среди основных ценных бумаг выделяют два их типа - первичные и вторичные ценные бумаги: Первичные ценные бумаги - (акция, облигации и векселя) основаны на активах, в число которых не входят другие ценные бумаги. В качестве первичных ценных бумаг выступают акции, облигации, ноты, вексель, депозитные сертификаты и другие инструменты, являющиеся правами на имущество, денежные средства, продукцию, землю и другие первичные ресурсы. Производные. Производные ценные - любые ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на покупку или продажу первичных ценных бумаг - акций, облигаций, государственных долговых обязательств. К числу таких бумаг можно отнести опционы, финансовые фьючерсы, подписные права. Вторичные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг (депозитарные расписки и сертификаты на акции). Производные ценные бумаги - это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащих в их основе базисных активов (биржевых товаров - зерна, мяса, нефти, золота и т.п., основных ценных бумаг, процентных ставок, валютных курсов и т.п.). К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и опционы. Кроме классификации по экономической сущности существует большое число других классификационных признаков и их групп. Каждая классификационная группа ценных бумаг достаточно многообразна и обусловлена специфическими особенностями фондового рынка, что необходимо учитывать при определении стоимости ценных бумаг. Обязательная оценка ценных бумаг предполагается в ряде случаев: - решение об утверждении денежной оценки ценных бумаг, других вещей или имущественных прав либо иных прав, имеющих денежную оценку, вносимых учредителями в оплату акций общества, принимаются учредителями единогласно на общем собрании акционеров; - изменение номинальной стоимости акций; - приватизация, национализация, муниципализация, реорганизация и банкротство (несостоятельность); - залог при предоставлении организациям средств федерального бюджета на возвратной и платной основе для финансирования инвестиционных программ оборонной промышленности; - залог при реструктуризации задолженности перед федеральным бюджетом; - оценка для целей судопроизводства в судах общей юрисдикции; - определение цены иска; - оценка для целей исполнительного судопроизводства, при передаче ценных бумаг по решению суда; - вовлечение в сделку ценных бумаг, принадлежащих полностью или частично государству, субъектам Федерации либо муниципальным образованиям, а также при возникновении спроса о стоимости ценных бумаг; - проведение конкурсов на право заключения договоров доверительного управления акциями, закрепленными в федеральной собственности; - выработка рекомендаций в отношении изменения структуры приватизируемого имущества при реализации индивидуальных проектов приватизации федерального имущества; - выкуп у акционеров принадлежащих им акций в случае их несогласия с реорганизацией или совершением крупной сделки, внесения изменений и дополнений в устав общества или утверждение устава в новой редакции; - ликвидация предприятия. Инициативная оценка стоимости ценных бумаг определяется в целях: - налогообложение; - экспертиза; - купля-продажа; - маркетинг; - расчет выкупной цены; - определение рыночной стоимости при оплате дополнительных акций и иных ценных бумаг общества неденежными средствами; - определение рыночной стоимости при конвертации, дроблении, консолидации, реструктуризации и др. Стоимость ценной бумаги - это денежный эквивалент ее определенных инвестиционных качеств и управленческих возможностей, зависящий от конкретных целей и методов оценки. Различные виды стоимости ценных бумаг необходимы для проведения разных финансовых операций. Имеющиеся сегодня в мировой практике ценные бумаги можно разделить на два больших класса: "I класс - основные ценные бумаги; "II класс - производные ценные бумаги. Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, как правило на товар, деньги, капитал, имущество, разного рода ресурсы и т.д. В свой черед основные ценные бумаги можно разбить на следующие подгруппы: Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, к примеру, акции, облигации, векселя, закладные и пр. Вторичные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги; варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и пр. Производная ценная бумага - это бездокументарная форма выражения имущественного права, появляющегося в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам можно отнести: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообращающиеся опционы. Производная ценная бумага - бездокументарная форма выражения имущественного права. К основным видами ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности относятся Рынок ценных бумаг./ Под редакцией В.А Галанова, А.И.Басова - М.: «Финансы и статистика», 1999.: АКЦИЯ - единичный вклад в уставной капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами; ОБЛИГАЦИЯ - единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода; БАНКОВСКИЙ СЕРТИФИКАТ - свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок; ВЕКСЕЛЬ - письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируется специальным законодательством - вексельным правом; ЧЕК - письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег; КОНОСАМЕНТ - документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение; ВАРРАНТ - а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; б) документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-то компании в течение определенного срока времени по установленной цене; ОПЦИОН - договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией; ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ - стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки. АКЦИЯ - единичный вклад в уставной капитал акционерного общества. Срочные ценные бумаги - это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования. Обычно они делятся на три подвида: краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года; среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5-10 лет; долгосрочные, имеющие срок обращения до 20-30 лет. Бессрочные ценные бумаги - это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е. они существуют "вечно" или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги. Государственные ценные бумаги - это обычно различные виды облигаций. Негосударственные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами. Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т.е. могут свободно продаваться и покупаться на рынке. По уровню риска виды ценных бумаг располагаются следующим образом исходя из принципа, чем выше доходность, тем выше риск, и чем выше гарантированность ценной бумаги, тем ниже риск. Эмиссионные ценные бумаги выпускаются обычно крупными сериями, в больших количествах, и внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно идентичны. Это обычно - акции и облигации.
|
