Классификация ценных бумаг

Контрольная работа

по дисциплине: Экономика

вариант: «Рынок ценных бумаг»

 

 

Исполнитель: студент

Направление Юриспруденция

Профиль Гражданско-правовой

Группа ЮР-14Кп

Ф.И.О Микерин А.О

 

Екатеринбург

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение

1. Оценка ценных бумаг

2. Классификация ценных бумаг

3. Первичный рынок ценных бумаг

Заключение

Список литературы

По экономической сущности существующие в современной мировой практике ценные бумаги специалисты делят на два больших класса, каждый из которых объединяет совокупность типов и видов, - основные и производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.).

Среди основных ценных бумаг выделяют два их типа - первичные и вторичные ценные бумаги:

Первичные ценные бумаги - (акция, облигации и векселя) основаны на активах, в число которых не входят другие ценные бумаги.

В качестве первичных ценных бумаг выступают акции, облигации, ноты, вексель, депозитные сертификаты и другие инструменты, являющиеся правами на имущество, денежные средства, продукцию, землю и другие первичные ресурсы.

Производные.

Производные ценные - любые ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на покупку или продажу первичных ценных бумаг - акций, облигаций, государственных долговых обязательств. К числу таких бумаг можно отнести опционы, финансовые фьючерсы, подписные права.

Вторичные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг (депозитарные расписки и сертификаты на акции).

Производные ценные бумаги - это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащих в их основе базисных активов (биржевых товаров - зерна, мяса, нефти, золота и т.п., основных ценных бумаг, процентных ставок, валютных курсов и т.п.). К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и опционы.

Кроме классификации по экономической сущности существует большое число других классификационных признаков и их групп. Каждая классификационная группа ценных бумаг достаточно многообразна и обусловлена специфическими особенностями фондового рынка, что необходимо учитывать при определении стоимости ценных бумаг.

Обязательная оценка ценных бумаг предполагается в ряде случаев:

- решение об утверждении денежной оценки ценных бумаг, других вещей или имущественных прав либо иных прав, имеющих денежную оценку, вносимых учредителями в оплату акций общества, принимаются учредителями единогласно на общем собрании акционеров;

- изменение номинальной стоимости акций;

- приватизация, национализация, муниципализация, реорганизация и банкротство (несостоятельность);

- залог при предоставлении организациям средств федерального бюджета на возвратной и платной основе для финансирования инвестиционных программ оборонной промышленности;

- залог при реструктуризации задолженности перед федеральным бюджетом;

- оценка для целей судопроизводства в судах общей юрисдикции;

- определение цены иска;

- оценка для целей исполнительного судопроизводства, при передаче ценных бумаг по решению суда;

- вовлечение в сделку ценных бумаг, принадлежащих полностью или частично государству, субъектам Федерации либо муниципальным образованиям, а также при возникновении спроса о стоимости ценных бумаг;

- проведение конкурсов на право заключения договоров доверительного управления акциями, закрепленными в федеральной собственности;

- выработка рекомендаций в отношении изменения структуры приватизируемого имущества при реализации индивидуальных проектов приватизации федерального имущества;

- выкуп у акционеров принадлежащих им акций в случае их несогласия с реорганизацией или совершением крупной сделки, внесения изменений и дополнений в устав общества или утверждение устава в новой редакции;

- ликвидация предприятия.

Инициативная оценка стоимости ценных бумаг определяется в целях:

- налогообложение;

- экспертиза;

- купля-продажа;

- маркетинг;

- расчет выкупной цены;

- определение рыночной стоимости при оплате дополнительных акций и иных ценных бумаг общества неденежными средствами;

- определение рыночной стоимости при конвертации, дроблении, консолидации, реструктуризации и др.

Стоимость ценной бумаги - это денежный эквивалент ее определенных инвестиционных качеств и управленческих возможностей, зависящий от конкретных целей и методов оценки. Различные виды стоимости ценных бумаг необходимы для проведения разных финансовых операций.

Имеющиеся сегодня в мировой практике ценные бумаги можно разделить на два больших класса:

"I класс - основные ценные бумаги;

"II класс - производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, как правило на товар, деньги, капитал, имущество, разного рода ресурсы и т.д.

В свой черед основные ценные бумаги можно разбить на следующие подгруппы:

Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, к примеру, акции, облигации, векселя, закладные и пр.

Вторичные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги; варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и пр.

Производная ценная бумага - это бездокументарная форма выражения имущественного права, появляющегося в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.

К производным ценным бумагам можно отнести: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообращающиеся опционы.

Производная ценная бумага - бездокументарная форма выражения имущественного права.

К основным видами ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности относятся Рынок ценных бумаг./ Под редакцией В.А Галанова, А.И.Басова - М.: «Финансы и статистика», 1999.:

АКЦИЯ - единичный вклад в уставной капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами;

ОБЛИГАЦИЯ - единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода;

БАНКОВСКИЙ СЕРТИФИКАТ - свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок;

ВЕКСЕЛЬ - письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируется специальным законодательством - вексельным правом;

ЧЕК - письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег;

КОНОСАМЕНТ - документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;

ВАРРАНТ - а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; б) документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-то компании в течение определенного срока времени по установленной цене;

ОПЦИОН - договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией;

ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ - стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.

АКЦИЯ - единичный вклад в уставной капитал акционерного общества.

Срочные ценные бумаги - это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования. Обычно они делятся на три подвида:

краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;

среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5-10 лет;

долгосрочные, имеющие срок обращения до 20-30 лет.

Бессрочные ценные бумаги - это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е. они существуют "вечно" или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги.

Государственные ценные бумаги - это обычно различные виды облигаций. Негосударственные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.

Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т.е. могут свободно продаваться и покупаться на рынке.

По уровню риска виды ценных бумаг располагаются следующим образом исходя из принципа, чем выше доходность, тем выше риск, и чем выше гарантированность ценной бумаги, тем ниже риск.

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются обычно крупными сериями, в больших количествах, и внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно идентичны. Это обычно - акции и облигации.