Объем, указывающий на рост

Что происходило во время сильного роста? Две вещи: во-первых, покупки акций теми, кто покрывает свои предыдущие короткие продажи; и, во-вторых, новые покупки теми, кто ожидает, что рост продолжится. Обе фракции тратят свои деньги, чтобы купить что-то; но одна фракция закрывает операцию, в то время как другая входит в операцию. Человек, который покрывает свою короткую позицию, спешит больше чем “long” покупатель. “Short” продавец будет торопиться к покрытию, если он будет полагать, что быстрый рост вынесет его в течение некоторого времени из позиции. Если Вы рассматриваете покупку (аналогично, если Вы рассматриваете продажу акций, которые Вы имеете), то Вы интересуетесь обоими из этих мнений. Вас интересует суждение Джона Смита, который “short”, и Джона Джонса, который покупает акции, чтобы дождаться роста. Вы хотели бы также определить, много ли Смитов (больше ли их чем Джонсов)? Больше ли “short” покрытий, чем “long” покупателей? Потому что, если быстрый рост относится главным образом, к “short” покрытиям, вероятно, он будет краток, и может сопровождаться дальнейшими снижениями.

Как Вы можете узнать, что это? Наблюдайте объем и, в этой ситуации, скорость изменения цен. Если Вы рассматриваете покупки, то Вы, вероятно, не будете спешить; и, кроме того, Вам не захочется покупать, если Вы будете чувствовать, что ваш заказ “на рынке” может быть выполнен в двух или трех долларах за акцию выше по цене, чем Вы видите на ленте. С другой стороны, если Вы будете “short”, и будете чувствовать, что снижение растратило себя, то Вы поместите свои приказы клиента брокеру о покупке в рынок сразу, чтобы уйти с прибылью.

Давайте предполагать, что Вы ощутили поворот на снижении и купили две или три акции. Ваша выгода теперь состояла бы в том, чтобы решить, держаться ли для значительного роста, или выбросить Ваши акции, если Вы не правильно определили поворот в тренде. Ваша проблема тогда решается в определении, входит ли хорошая покупка в рынок наряду с коротким покрытием. (“Хорошей покупкой” называются покупки, сделанные теми, кто имеет возможность знать причины движений рынка, и также покупки, сделанные теми, кто спонсор определенных действий). Вы замечаете большие блоки акций, взятых по устойчиво растущим ценам. С промежутками рынок становится более тихим, с меньшим количеством объема и меньшим количеством операций. Все же Вы замечаете, что по совпадению есть очень немного очевидной слабости, что коррекции находятся на операциях только 100 - 1 000, или 2,000 акций: нет большого количества огромных блоков, часто переходящих к другому владельцу по более низким ценам.

В этот момент, я могу спросить: Что бы Вы сделали, если Вы были бы все еще “short”? Или каково было бы Ваше предпочтение, если бы Вы рассматривали покупки?

Если Вы были “short”, я полагаю тот факт, что цены не оседают и рынок устойчив, заставит Вас думать непосредственно так: “Здесь, я должен покрыть “short”, пока у меня все еще есть прибыль”, или “прежде, чем мои потери станут больше”. Аналогично, если бы Вы хотели купить, но не решились, то Вы могли бы колебаться несколько дольше; но при первых признаках более высоких цен Вы, вероятно, вскочили бы в движение со своими покупками.

На этом воображаемом рынке, давайте предполагать, что мы засвидетельствовали быстрый рост, который продлился в течение двух часов. “Унылость”, которая следовала бы с ценами только на доллар или два под их "максимумами", продлилась еще два часа или около этого. Мнения равномерно разделены. Те, кто ожидает более низкие цены, продают, в то время как другие осторожно покупают. Скоро Вы замечаете блок 3 000 или 10 000 акций Ваших акций, или операцию, намного больше, чем было, переход акций к другому владельцу по той же самой цене как та, из предыдущей продажи. Вы сразу настораживаетесь, Вы наблюдали только за этим сигналом. (Конечно, этот сигнал, возможно, был серией "последовательностей" по мягко растущим ценам, или любым необычным блоком). Снова, после необычной операции, в Ваших акциях есть отдельные продажи. В то же самое время, Вы замечаете торговлю объема в других акциях. Аналогично, например, акции Steel извлекают пользу в импульсе.

Ваше внимание теперь приковывается к ленте, чтобы видеть сразу, собираются ли эти большие операции после “унылости” подтвердить Ваши ожидания, что рост будет возобновлен. В ближайшее время Вы будете знать определенно: на рынке может появиться импульс, с нашим гидом - объемом, указывая путь; и на ленте могут быть записаны более высокие цены. И, если Вы еще не покрыли свои короткие продажи, то несомненно будете их закрывать. Так будут действовать и другие трейдеры, и следующий быстрый рост будет в процессе создания. Но на сей раз, поскольку это второй шаг, покупки будут более смелыми, и рост должен продолжиться в течение более длительного периода. (Я мог бы здесь упомянуть, что акции часто объединяются в трехдневные периоды. Поэтому их поведение при окончании этих периодов надо анализировать более тщательно, если Вы пытаетесь поймать активные движения курсов акций).

Когда неожиданно происходит увеличение объема при снижающихся ценах, было бы хорошо продать Ваши торговые позиции сразу и остаться в стороне. Дальнейшее увеличение объема в нисходящем направлении остановит быстрый рост, и мы вернемся туда, где мы начали. В большинстве ситуаций, однако, “ унылость ” после быстрого роста указывает на возобновление роста. Но не спорьте с лентой. Узнайте, кто более силен покупатель или продавец и действуйте соответственно. Объем всегда даст Вам ответ.