Вопрос№27Собственные,привлеченные и заемные средства.

Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.

 

Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

 

В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост и сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счет собственных ресурсов.

 

Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.) и др.

 

В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте, предприятия и их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году.

 

В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. 'Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Предприятие поэтому использует для финансирования оборотных средств заемные средства.

 

Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

 

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению

 

Вопрос №28 Условия предоставления бюджетных ассигнований. Бюджетные ассигнования — это средства бюджетов различных уровней, выделяемые согласно бюджетной росписи в инвестиционных целях. Необходимость бюджетных ассигнований объективно обусловлена наличием сфер и производств, имеющих общенациональное значение, но которые в силу высокой капиталоемкости, повышенных рисков и отдаленного экономического эффекта часто являются мало привлекательными, а порой и просто нереальными для частного бизнеса. Бюджетные ассигнования являются инструментом финансовой и экономической политики; воздействуя на хозяйственную конъюнктуру, экономический рост, они выступают важнейшим фактором развития общественного производства.

Особенности бюджетных ассигнований на капитальные вло-жения предопределены публичным характером источника фи-нансирования — бюджета—и сводятся к следующим положениям:

• возможность предоставления средств на условиях безвоз-вратности и безвозмездности, в частности для финансиро-вания объектов, включенных в федеральную целевую про-грамму;

• преобладание социальных приоритетов и значимости объ-ектов для национальной экономики при распределении средств;

• адресность и строго целевой характер финансирования, предполагающий выделение бюджетных средств в распоряжение конкретных получателей с обозначением направления их

использования, при этом любое использование средств не по назначению расценивается как нарушение бюджетного законодательства;

• участие государственных финансово-кредитных институтов в процедуре финансирования;

• финансовый контроль со стороны представительной и ис-полнительной властей за полнотой и своевременностью поступления и эффективностью использования соответствующих бюджетных средств;

• гласность разработки и исполнения программ бюджетного финансирования (адресной инвестиционной программы, программы предоставления кредитов и государственных гарантий и т. п.) с обязательным опубликованием в открытой печати самих программ и информации (отчета) об их исполнении.

Возрастающие потребности в государственной поддержке инвестиций обусловили необходимость упорядочения и зако-нодательного закрепления участия государства в инвестицион-ной деятельности. Это получило развитие в Бюджетном кодексе Российской Федерации (Федеральный закон от 31 июля 1998 г. № 145ФЗ) и в Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Согласно этим законодательным актам бюджетное финансирование объ-ектов в РФ осуществляется двумя способами в порядке:

• прямого, т. е. безвозвратного и безвозмездного финанси-рования строек и объектов для федеральных (государственных) нужд;

• размещения бюджетных средств для финансирования инве-стиционных проектов на условиях возвратности и возмезд-ности в форме бюджетных кредитов и государственных га-рантий.

Прямые бюджетные ассигнования на капитальные вложения осуществляются в соответствии с Перечнем строек и объектов производственного и непроизводственного назначения (нового строительства, расширения, реконструкции, технического перевооружения), предназначенных для федеральных нужд. Перечень ежегодно формируется Министерством эконо-мического развития и торговли РФ и оформляется в виде феде-ральной адресной инвестиционной программы в составе феде-рального бюджета