Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Анализ финансовой устойчивости (стабильности)





Финансовая устойчивость – это способность предприятия сохранять нормальное финансовое состояние при неблагоприятных воздействиях факторов внутренней и внешней среды за счет оптимальной структуры капитала и активов, оптимального соотношения между активами и источниками их формирования, эффективного использования всех видов ресурсов и рациональной реинвестированной политики. Финансовая устойчивость обеспечивает способность предприятия наращивать капитал и развиваться на расширенной основе, определяет его кредитоспособность, конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность.

Анализ финансовой устойчивости предприятия необходимо начинать с общего ознакомления с активами и источниками их образования.

Основным источником данных является форма отчетности «Бухгалтерский баланс». Для углубленного проведения анализа финансовой устойчивости предприятия только исследование состава и структуры активов и источников их формирования является недостаточным.

Ключевым вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов

Наименование показателя Способ расчета Интерпретация показателя
Коэффициент маневренности (Км) Км = СОС / СК, где COC - собственные оборотные средства (стр.490 + стр.590 - - стр.190 баланса); СК - собственный капитал (стр.490 + стр.590 баланса) Характеризует долю собственных оборотных средств в собственном капитале Коэффициент маневренности указывает уровень гибкости использования собственных оборотных средств предприятия, т.е. какая часть собственного капитала закреплена в денежных средствах, позволяющих маневрировать ими в течение отчетного периода.   Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше финансовых возможностей для маневра
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс) Кс = КА / ДА, где КА - краткосрочные активы (стр.290 баланса); ДA - долгосрочные (иммобилизованные) активы (стр.190 баланса) Характеризует сколько долгосрочных активов приходится на каждый рубль краткосрочных активов Значения коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных активов в размере 0,33 и 0,61 пункта показывают на увеличения авансирования средств в краткосрочные активы.   Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы
Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) Кипн = (ДА + З) / А, где ДA - долгосрочные активы (стр.190 баланса); З - запасы (стр.210 баланса); А - все активы (стр.300 баланса) Характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия Доля имущества производственного назначения составляет 87,00 % и 77,00 % соответственно на начало и конец периода, что характеризует рост доли имущества непроизводственного характера на конец периода. Предприятию целесообразно принять меры к сокращению дебиторской задолженности и вовлечь денежные активы в процесс производства. Кипн Ђ 0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества
Коэффициент иммобилизации (Киммобил) Киммобил = ДА / ВБ, где ДА - долгосрочные активы (стр.190 баланса); ВБ - валюта баланса (стр.300 баланса) Показывает долю долгосрочных активов в стоимости всех средств предприятия. Чем выше данный показатель, тем меньше доля краткосрочных активов в имуществе и наоборот. Снижение коэффициента свидетельствует об увеличении мобильности имущества
Коэффициент доли дебиторской задолженности в стоимости имущества (Кдз) Кдз = ДЗ / СК, где ДЗ - дебиторская задолженность (стр.170 + стр.250 баланса); СК - собственный капитал (стр.490 баланса) Увеличение данного показателя свидетельствует в основном об ухудшении финансового состояния предприятия, так как это может быть следствием возникновения проблем со сбытом продукции из-за ее неконкурентоспособности, плохого качества, неэффективной ценовой политики и маркетинга, неплатежеспособности контрагентов и т.д.
Коэффициент инвестирования в долгосрочные активы (КинвестДА) КинвестДА = СК / ДА, где СК - собственный капитал (стр.490 баланса); ДА - долгосрочные активы (стр.190 баланса) Показывает соотношение собственного капитала с величиной долгосрочных активов. Коэффициент отражает инвестирование собственных средств в долгосрочные активы или финансовую независимость в финансировании данного вида активов. Превышение собственного капитала над долгосрочным может означать, что предприятие не привлекает для инвестирования своих инвестиций заемные источники (долгосрочные) и не полностью использует дополнительные возможности Коэффициент инвестирования в долгосрочные активы увеличился на 0,09 пункта и на конец периода составил 1,16 пункта, что означает финансовую независимость предприятия в финансировании долгосрочных активов (основных средств и нематериальных активов). Предприятие не привлекает для инвестирования заемные источники (долгосрочные) и не полностью использует свои дополнительные возможности. Об этом свидетельствуют нулевые значения по стр.140 баланса «Вложения в долгосрочные активы».
Коэффициент инвестирования долгосрочных финансовых ресурсов (КинвестПК) КинвестПК = (СК + ДО) / ДА, где СК - собственный капитал (стр.490 баланса); ДО - долгосрочные обязательства (стр.590 баланса); ДА - долгосрочные активы (стр.190 баланса) Показывает, насколько предприятие обеспечивает свои долгосрочные вложения перманентным капиталом. Если данный показатель меньше 1, то для финансирования данного вида активов привлекаются и краткосрочные финансовые ресурсы, что недопустимо и грозит предприятию банкротством. Если же коэффициент равен 1, то предприятие финансирует свои инвестиции ресурсами, предназначенными именно для этого; хотя финансирование краткосрочных активов за счет лишь текущих обязательств свидетельствует о неустойчивости финансового положения
Коэффициент структуры привлеченного капитала (Кстр.кап) Кстр.кап = ДО / ЗК, где ДО - долгосрочные обязательства (стр.590 баланса); ЗК - заемный капитал (стр.590 + стр.690 баланса) Показывает, какая часть привлеченного капитала сформирована за счет долгосрочных источников. Уменьшение показателя означает, что нагрузка по погашению задолженности предприятием распределена неравномерно и основную ее часть предстоит погасить в течение 1 года   Об устойчивом финансовом положении свидетельствует значение коэффициента структуры привлеченного капитала в размере 0 %, которое означает величину задолженности, которую предстоит погасить в долгосрочном периоде.
Коэффициент кредиторской задолженности (Ккз) Ккз = КЗ / ЗК, где КЗ - кредиторская задолженность (стр.630 баланса); ЗК - заемный капитал (стр.590 + стр.690 баланса) Показывает удельный вес указанных пассивов в общей величине внешних обязательств предприятия. Увеличение коэффициента указывает на наличие неисполненных обязательств и настораживает кредиторов, предупреждая их о возможных проблемах предприятия с платежеспособностью, и поэтому это нежелательное явление О величине краткосрочных обязательств, которые необходимо погасить в срок менее 1 года, можно судить по коэффициенту кредиторской задолженности, значение которого составляет 85 пунктов на конец года. Следовательно, 85 % своих краткосрочных обязательств предприятию необходимо погасить в следующем периоде.
       

 

 







Дата добавления: 2015-12-04; просмотров: 227. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!




Важнейшие способы обработки и анализа рядов динамики Не во всех случаях эмпирические данные рядов динамики позволяют определить тенденцию изменения явления во времени...


ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ МЕХАНИКА Статика является частью теоретической механики, изучающей условия, при ко­торых тело находится под действием заданной системы сил...


Теория усилителей. Схема Основная масса современных аналоговых и аналого-цифровых электронных устройств выполняется на специализированных микросхемах...


Логические цифровые микросхемы Более сложные элементы цифровой схемотехники (триггеры, мультиплексоры, декодеры и т.д.) не имеют...

Разработка товарной и ценовой стратегии фирмы на российском рынке хлебопродуктов В начале 1994 г. английская фирма МОНО совместно с бельгийской ПЮРАТОС приняла решение о начале совместного проекта на российском рынке. Эти фирмы ведут деятельность в сопредельных сферах производства хлебопродуктов. МОНО – крупнейший в Великобритании...

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЦЕНТРА ТЯЖЕСТИ ПЛОСКОЙ ФИГУРЫ Сила, с которой тело притягивается к Земле, называется силой тяжести...

СПИД: морально-этические проблемы Среди тысяч заболеваний совершенно особое, даже исключительное, место занимает ВИЧ-инфекция...

Условия приобретения статуса индивидуального предпринимателя. В соответствии с п. 1 ст. 23 ГК РФ гражданин вправе заниматься предпринимательской деятельностью без образования юридического лица с момента государственной регистрации в качестве индивидуального предпринимателя. Каковы же условия такой регистрации и...

Седалищно-прямокишечная ямка Седалищно-прямокишечная (анальная) ямка, fossa ischiorectalis (ischioanalis) – это парное углубление в области промежности, находящееся по бокам от конечного отдела прямой кишки и седалищных бугров, заполненное жировой клетчаткой, сосудами, нервами и...

Основные структурные физиотерапевтические подразделения Физиотерапевтическое подразделение является одним из структурных подразделений лечебно-профилактического учреждения, которое предназначено для оказания физиотерапевтической помощи...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2025 год . (0.012 сек.) русская версия | украинская версия