Баланс ликвидности

Активы	Собственный капитал и обязательства
А1 -наиболее ликвидные активы: - денежные средства предприятия и их эквиваленты; - краткосрочные финансовые вложения.	П1 - наиболее срочные обязательства: краткосрочная кредиторская задолженность, за исключением задолженности поставщикам, подрядчикам и исполнителям.
• А2 - быстро реализуемые активы: - запасы; - краткосрочная дебиторская задолженность; - прочие активы.	П2 - краткосрочные обязательства: - краткосрочные кредиты и займы; - краткосрочная часть долгосрочных обязательств; - краткосрочная кредиторская задолженность поставщикам, подрядчикам и исполнителям; - обязательства, предназначенные для реализации; - прочие краткосрочные обязательства раздела V бухгалтерского баланса.
• A3 - медленно реализуемые активы: - затраты; - долгосрочные активы, предназначенные для реализации; - долгосрочные финансовые вложения; - долгосрочная дебиторская задолженность.	П3 - долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты и займы, другие долгосрочные обязательства раздела IV бухгалтерского баланса.
• А4 - труднореализуемые активы: - долгосрочные активы, за исключением долгосрочных финансовых вложений и долгосрочной дебиторской задолженности.	П4 - постоянные пассивы: собственный капитал предприятия - раздел III бухгалтерского баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и собственным капиталу и обязательствам. Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие отношения:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4

Сравнивая наиболее ликвидные активы с наиболее срочными обязательствами, можно сделать вывод о способности незамедлительно произвести расчеты по обязательствам, срок погашения которых наступает в ближайшее время. Сопоставляя быстрореализуемые активы с краткосрочными обязательствами, можно определить тенденцию снижения или роста текущей платежеспособности (неплатежеспособности), а соотношение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами позволяет оценить степень обеспеченности или необеспеченности отдаленных платежей отдаленными поступлениями

Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия:

Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ). Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Чем выше величина К_ТЛ, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превышения их в платежные средства:

,

где КА – краткосрочные активы;

КО – краткосрочные обязательства (без учета резервов предстоящих платежей).

Коэффициент промежуточной ликвидности (К_ПЛ). Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

,

где ДС – денежные средства;

ФВ – финансовые вложения;

ДЗ_КР – дебиторская задолженность краткосрочная;

КО – краткосрочные обязательства (без учета резервов предстоящих платежей).

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (К_АЛ) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Коэффициентпоказывает степень, в которой краткосрочные активы покрывают краткосрочные обязательства. Для предприятия считается нормальным значение данного коэффициента больше 2:

,

где ДС – денежные средства;

ФВ – финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства (без учета резервов предстоящих платежей).