Инвестиционная деятельность страховых компаний

Инвестиционная деятельность хозяйствующих субъектов имеет огромное значение для развития экономики страны в целом. Большая роль в притоке инвестиций в национальную экономику отводится страховым организациям. Это связано с тем, что в их распоряжении в течение некоторого периода времени находятся привлеченные в качестве страховых взносов финансовые ресурсы, которые на определенных условиях могут быть использованы в качестве источника инвестиций. Перераспределенные посредством страховых компаний ресурсы выступают основным источником долгосрочного капитала, являющегося важным фактором развития экономики страны.

Инвестиционная деятельность играет большую роль в повышении эффективности функционирования и самих страховых компаний. Формирование и дальнейшее управление инвестиционным портфелем позволяет не только обеспечить ликвидность и сохранность финансовых ресурсов, находящихся во временном распоряжении, но и получать дополнительный доход. Таким образом, подчеркивается значимость и важность формирования и управления инвестиционным портфелем как непосредственно для страховых компаний, так и для экономики страны в целом. Необходимо отметить, что инвестиционная политика страховых компаний Казахстана должна учитывать устанавливаемые государством определенные нормативные требования, значительно сужающие их инвестиционные возможности. В результате, факторы, позволяющие повысить эффективность формируемых страховыми компаниями инвестиционных портфелей и обеспечить постоянный приток инвестиционных ресурсов в экономику страны, требуют комплексного исследования.

В отечественной экономической литературе до настоящего времени не было уделено должного внимания понятию инвестиционного портфеля страховой компании как экономической категории. Изучение различных трактовок зарубежных и отечественных ученых-экономистов относительно понятия инвестиционного портфеля показало ограничение данной категории определенным видом инвестиций, что отождествляет инвестиционный портфель с портфелем ценных бумаг или портфелем реальных инвестиционных проектов. Однако, если речь идет об инвестиционном портфеле, то он включает в себя всю совокупность инвестиций, как прямых, так и портфельных и интеллектуальных. Кроме того, вся совокупность инвестиций должна рассматриваться как единый объект, как одно целое со всеми возможными взаимосвязями. Исходя из вышесказанного, под инвестиционным портфелем понимается выступающая как целостный объект совокупность инвестиционных вложений в движимое и недвижимое имущество, денежные средства, целевые банковские вклады, различного рода авторские права, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, образование, контракты на обслуживание, опыт и прочие интеллектуальные ценности, ценные бумаги различного характера, права пользования землей и другими природными ресурсами, прочие средне- и долгосрочные вложения с целью извлечения прибыли или достижения социального эффекта.

Формирование инвестиционного портфеля основывается на определенных целях: сохранение капитала, приумножение капитала, получение текущих доходов, которые, в свою очередь, исходят из особенностей деятельности финансового института. Иными словами, инвестиционный портфель страховой компании напрямую зависит от специфики страховой деятельности. Основное отличие процесса реализации страховой услуги от других видов предпринимательства состоит в том, что обычное предприятие сначала осуществляет определенные вложения в организацию производства товаров или услуг, а после фактического оказания услуги или перехода товара в собственность покупателя, получает оплату. В страховании же все дело обстоит по-другому. Здесь клиент авансирует страховщика, так как страховой взнос уплачивается обычно вначале срока действия договора страхования. Реализация же услуги со стороны страховой компании может осуществляться в течение длительного времени, и в неопределенном объеме в силу случайности размера страхового возмещения. В результате, в распоряжении страховой компании в течение некоторого срока находятся временно свободные финансовые ресурсы, представленные в большей мере средствами страховых резервов, которые на определенных условиях могут быть направлены на инвестиции. Таким образом, страховая компания осуществляет деятельность за счет привлеченных средств, следовательно, в первую очередь требуется сохранение этих ресурсов. Кроме того, страховой случай может наступить в любой момент, что требует от страховой компании постоянного наличия высоколиквидных активов. Однако, страховая компания как инвестор должна также получать и определенный доход, а это требует вложений в доходные активы.

Как видно из вышесказанного формирование инвестиционного портфеля страховыми компаниями преследует три основные цели: сохранение средств, их высокая ликвидность и доходность. Первые две цели обеспечиваются требованиями государства по диверсификации активов страховых организаций. Достижение третьей цели становится следствием инвестиционной политики самой страховой компании. При этом необходимо отметить, что государством налагаются ограничения лишь в отношении привлеченных средств, что предоставляет достаточную свободу действий относительно собственных ресурсов.

Таким образом, инвестиционный портфель страховой компании имеет следующие характерные особенности:

-высокая ликвидность портфеля, что связано с характером привлекаемых финансовых ресурсов и требованиями государства в отношении коэффициента ликвидности активов страховых компаний;

-низкий уровень риска, поскольку имеются строго определенные ограничения по инвестиционным вложениям финансовых ресурсов;

-формирование портфеля как за счет привлеченных, так и за счет собственных средств, что позволяет контролировать уровень доходности портфеля;

-средне- и долгосрочный характер вложений.

Необходимо отметить огромное значение государства в инвестиционной деятельности страховых компаний, поскольку именно оно определяет активы для инвестирования и объемы инвестирования. Таким образом, инвестиционная деятельность страховой компании напрямую зависит от государственного регулирования, осознания государством значимости инвестиционной деятельности для страховых компаний. Две цели государства в регулировании инвестиционной деятельности страховой компании абсолютно противоположны. Это связано с тем, что, охраняя интересы страхователей, обеспечивая эффективную социальную политику, государство ограничивает деятельность страховщиков в сфере вложений и получения соответствующих инвестиционных доходов. Однако, при этом, чрезмерное ослабление регулирования инвестиционной деятельности страховых компаний со стороны государства может привести к повышению риска, а значит и вероятности банкротства страховщика, в результате, отсутствие гарантии страховых выплат при наступлении страхового случая для страхователей. Это, в свою очередь, способно привести к оттоку средств населения с рынка страхования, поскольку рост недоверия способен привести к дефициту ресурсов и вымиранию отрасли.

Эффективность формирования инвестиционного портфеля страховых компаний зависит не только от нормативных ограничений, устанавливаемых государством, но и от объема и качества использования их инвестиционного потенциала. Чем больше инвестиционный потенциал страховой компании, тем больше она имеет возможностей приобретения различного рода ценных бумаг и формирования портфеля, наиболее полно удовлетворяющего поставленной цели.

Доходы от инвестиционной деятельности

Доходы, связанные с получением вознаграждения

Доходы (расходы) по операциям с финансовыми активами (нетто)

Доходы (расходы) от переоценки (нетто)

Доходы от участия в капитале других юридических лиц

Прочие доходы от инвестиционной деятельности

 

72. Личное страхование: объекты, субъекты, принципы и особенности

Личное страхование - отношения по защите личных интересов физических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий).