Система показателей оценки оборотных средств

Для оценки использования оборотных средств предприятия применяется система показателей, характеризующих состояние как отдельных групп, так и оборотных средств в целом. В связи с этим выделяют два вида показателей: обобщающие и дифференцированные. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента их приобретения (покупки сырья, материалов, топлива и др.) до выхода и реализации готовой продукции, что завершается зачислением выручки на счет предприятия. К важнейшим показателям оборачиваемости оборотных средств, а значит, и обобщающим показателям их использования, относятся: длительность одного оборота в днях; коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за определенный период времени); рентабельность оборотных средств или производства в целом; сумма занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки) или отдача оборотных средств [ 8, c.212].

Длительность одного оборота оборотных средств в днях (Т) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются средства в виде выручки от реализации продукции, и определяется по формуле

 

(2.1)

 

(2.2)

где, t — количество дней в отчетном периоде; ОбС — сумма оборотных средств или их средние остатки за отчетный период, р.; У_реал — объем реализации продукции за отчетный период, р

Рентабельность оборотных средств (Р) рассчитывается по формуле:

 

(2.3)

 

где П — прибыль отчетного периода или чистая прибыль, р.

Коэффициент загрузки средств (/гзагр), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

 

(2.4)

 

Данный показатель характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 р. выручки от реализации продукции, т.е. представляет собой оборотную фондоемкость, затраты оборотных средств в расчете на 1 р. реализованной продукции (работ, услуг).

Экономическим результатом ускорения оборачиваемости оборотных средств является высвобождение части этих средств из оборота, так как предприятие имеет возможность осуществлять производственную деятельность с меньшим их объемом. Различают абсолютное и относительное высвобождение. Абсолютное высвобождение имеет место в тех случаях, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении либо превышении объема реализации за анализируемый период, а относительное высвобождение — в тех, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Дифференцированные показатели характеризуют уровень использования отдельных элементов оборотных средств, учи­тывают отраслевую специфику.

В соответствии с преобладанием в структуре оборотного ка- питала оборотных фондов, представленных прежде всего пред­метами труда, для анализа и планирования материальных ресурсов могут быть использованы: материалоемкость и материалоотдача, топливоемкость производимой

продукции, коэффициент использования, коэффициент раскроя, коэффициенты выхода продукта (полуфабриката) или извлечения продукта из исходного сырья [ 8, c.212].

Наиболее распространенными показателями, характеризующими использование всех материальных ресурсов на предприятии, являются материалоемкость продукции и обратный ему показатель материалоотдача. Причем различают несколько видов материалоемкости: общую, удельную и относительную. Материалоемкость (МЕ) и материалоотдача (МО) определяются по формулам:

 

(2.5)

 

(2.6)

 

где М3 — материальные затраты, р.; ТП — товарная продукция, р.

Все частные показатели могут быть определены как в нату­ральном, так и в стоимостном исчислении.

Не менее важное значение для анализа и обоснования резер­вов имеют коэффициенты, характеризующие степень использования сырья и материалов. Различают два варианта расчета данных коэффициентов (нормативный и фактический), кото­рые определяются отношением полезного расхода (массы, чис­той массы детали, теоретического расхода) соответственно к норме расхода, установленной на изготовление единицы про­дукции (работы) либо к фактическому расходу материалов на данное изделие.

Коэффициент использования металла () рассчитыва­ется по формуле:

 

(2.7)

 

где — чистая масса детали (изделия); — черновая масса, фактический расход либо норма расхода материалов на одно изделие.

Данный показатель характеризует степень использования металла на стадии изготовления машин, оборудования и кон­струкций.

В заготовительном производстве, например, применяется главным образом коэффициент раскроя, характеризующий степень использования листовых, рулонных, полосных мате­риалов и определяемый отношением массы (площади, объема, длины) производственных заготовок к массе (площади, объему, длине) исходной заготовки.

Показатели, обратные коэффициентам использования и раскроя, называются расходными коэффициентами. Они оп­ределяются отношением нормы расхода материальных ресур­сов, установленной на производство единицы продукции (рабо­ты), к полезному их расходу.

Выход продукта (полуфабриката) выражает отношение количества произведенного продукта (полуфабриката) к коли­честву фактически израсходованного сырья (например, выход ткани из пряжи, пиломатериалов из деловой древесины, сахара из сахарной свеклы и т.д.).

Степень использования полезного вещества, содержащегося в исходном сырье в соответствующем виде, характеризует коэф­фициент извлечения продукта из исходного сырья. Данный показатель определяется отношением количества полезного ве­щества, извлеченного из исходного сырья, к общему его коли­честву, содержащемуся в этом сырье.

Перечень частных показателей, характеризующих уровень и эффективность использования оборотных производственных фондов, прежде всего, материальных ресурсов, не исчерпывает­ся рассмотренными выше. Анализ показателей позволяет выяв­лять соответствующие тенденции, а главное, свидетельствует об эффективности политики ресурсосбережения на предприя­тии и направлениях ее активизации и реализации.

Принятие инвестиционных и финансовых решений в процессе ведения бизнеса тесно связано с управлением капиталом хозяйствующих субъектов, поскольку наличие определенной величины и динамики его состояния является одним из важных критериев при выборе оптимальных управленческих решений. Во все периоды жизненного цикла предприятия: от привлечения ресурсов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации - капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности предприятия. В настоящее время, как правило, для определения эффективности привлечения ресурсов предприятием используются методы финансового планирования и определения денежных потоков. Это достаточно простой, но не всегда эффективный подход.

Привлечение ресурсов предприятием - двоякий процесс, который должен рассматриваться с двух позиций: со стороны инвестора - как инвестиции, а со стороны предприятия - как привлечение источников капитала для его формирования. Для решения указанных задач с позиции инвестора вполне достаточно применение финансовых методов, которые позволяют определить сроки возврата вложенных средств и суммы доходов от инвестиций. С точки зрения предприятия. в котором осуществляется формирование капитала, одних финансовых методов анализа для определения степени его воспроизводства, явно недостаточно. Поэтому возникает необходимость применения и ряда других методов и методик анализа привлечения ресурсов и оценки эффективности их использования

[ 8, c.212].