Международное движение капитала. Платежный баланс

1. Определение

Платежный баланс – статистический отчет, в котором в систематизорованном виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определеннй период (чаще всего календарный год). Данные платежного баланса покаывают, как в течение отчетного периода развивалась внешняя торговля, в каких формах происходило привлечение иностранных инвестиций, осуществлялись инвестиции за границу, другие международные платежи.

2. Структура

Платежный баланс состоит из двух частей: счета текущих операций и счета операций с капиталом и винансовыми инструментами (счет движения капитала). Наиболее важной составной частью платежного баланса выступает счет текущих операций, включающий в себя торговый баланс, баланс услуг, баланс факторных доходов и чистые трансферты. В торговом балансе отражается соотношение экспорта и импорта товаров. Баланс услуг (нефакторных) включает в себя такие статьи «невиди­мой» торговли, как платежи, связанные со страхованием, транспортом, ту­ризмом, а также доходы от продажи интеллектуальной собственности. Чистые трансферты, т. е. сальдо по дебету и кредиту этой статьи, со­стоят из односторонних частных и государственных переводов (дары, де­нежные переводы, пенсии, безвозмездная государственная помощь). Международные сделки с активами страны находят отражение в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами. Этот счет вклю­чает чистые капитальные трансферты (безвозмездную передачу собствен­ности, связанную с инвестиционными дарами: например, безвозмездное строительство инфраструктурных или иных объектов) и финансовый счет, отражающий движение долгосрочного и краткосрочного капитала (прямые и портфельные инвестиции, операции с ценными бумагами, ссуды, займы, торговые кредиты).

Каждая операция отражается дважды (по принципу двойного счета) – по кредиту одного и по дебету другого. Кредит – сделки, связанные с платежами от нерезидентов, в результате которых происходит приток валюты в страну. Дебет – сделки, предполагающие платежи нерезидентам, и отток валюты из страны. Из-за расхождений между суммами дебетовых и кредитовых проводок, в платежный баланс вводят статью «Чистые ошибки и пропуски».

3. Деление потоков капитала

Международные потоки капитала делятся по следующим критериям:

· по источникам происхождения: официальный (государственный и межгосударственный) - государственные займы, ссуды, помощь, дары, зай­мы и кредиты международных организаций (МВФ, МБРР, учреждений ООН и т. д.) и частный капитал (частные зарубежные инвестиции, торго­вые кредиты, межбанковский кредит и т. д.).

· по срокам вложения: долгосрочный и среднесрочный капитал (сроком более одного года); краткосрочный капитал (до одного года, главным об­разом, торговые кредиты).

· по целям вложения: прямые инвестиции (зарубежные капиталовложе­ния в предприятия в размере, обеспечивающем инвестору контроль над объектом вложения) и портфельные инвестиции (вложения в иностранные ценные бумаги, не дающие права контроля над предприятием).

4. Дефицит платежного баланса

Очень часто под дефицитом платежного баланса имеют в виду дефи­цит по счету текущих операций платежного баланса.