Политика привлечения заемных средств

Политика привлечения заемных средств предприятиями: необходимость, критерии оценки

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Эти финансовые обязательства в современной хозяйственной практике отображаются в балансе предприятия и дифференцируются следующим образом:

Долгосрочные финансовые обязательства – все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком использования более одного года. Основными формами этих обязательств являются долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства, срок погашения которых еще не наступил или не погашенные в предусмотренный срок.
Краткосрочные финансовые обязательства – все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года.
В процессе развития предприятия по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. Источники и формы привлечения заемных средств предприятием весьма разнообразны.

Политика привлечения заемных средств – часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия.
^ Этапы политики привлечения заемных средств предприятия

1.анализ привлеченных и используемых заемных средств в предшествующий период. Цель – выявление объема, состава и форм привлечения и оценка эффективности их использования. Изучается динамика и темпы общего объема привлечения заемных средств. Рассматривается банк, товарные кредиты и кредиторскую задолженность и т.д. Изучается оценка кредиторов и эффективность использования заемных средств, через показатели оборачиваемости и рентабельности заемного капитала;

2.определение целей привлечения заемных средств в настоящем периоде. Пополнение необходимого объема постоянной части оборотных активов, обеспечение формированием переменной части оборотных активов, формирование недостаточного объема инвестиционных ресурсов, обеспечение социально-бытовых потребностей работников предприятия;

3.определение предельного объема привлеченных заемных средств (максимальный объем (определяется по предельному эффекту финансового левериджа, по обеспечению достаточной финансовой устойчивости предприятия);

4.оценка стоимости привлеченного заемного капитала из различных источников;

5.определение соотношения объема заемных средств привлечения на краткосрочных и долгосрочных основах;

6.определение форм привлечения заемных средств;

7.определение состава основных кредиторов;

8.формирование эффективных условий привлечения кредитов (срок, ставка, условия выплаты суммы процентов, условия выплаты суммы основного долга);

9.обеспечение эффективного использования кредита (оборачиваемость и рентабельность заемного капитала);

10. обеспечение своевременных расчетов по получению кредита