Анализ финансовой устойчивости предприятияОдной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия - такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность и отражает уровень риска деятельности. В условиях рыночной нестабильности, неопределенности и финансовых рисков анализ финансовой устойчивости предприятия становится одним из актуальных и приоритетных направлений аналитической работы. Абсолютные показатели финансовой устойчивости основаны на характеристике обеспеченности материально-производственных запасов источниками их формирования. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости базируется на расчете коэффициентов, характеризующих структуру баланса, при этом коэффициенты капитализации оценивают финансовую устойчивость с позиции структуры баланса, а коэффициенты покрытия - с позиции расходов на обслуживание внешних источников. Цель анализа финансовой устойчивости предприятия - определение прочности финансового состояния предприятия на основе изучения финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к нему. В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные средства в обороте, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Для предприятий и организаций, имеющих значительные запасы товаров, материальных ценностей, применяется методика оценки достаточности источников средств для их формирования. Анализ соответствия или несоответствия (излишек или недостаток) средств для формирования запасов предполагает определение абсолютных показателей финансовой устойчивости. Степень обеспеченности запасов источниками формирования характеризует уровень текущей платежеспособности организации. Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используются следующие показатели. 1. Наличие собственных средств в обороте предприятия определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов): 2. Наличие собственных средств в обороте и долгосрочных заемных источников для формирования запасов рассматривается как сумма собственных средств в обороте предприятия и долгосрочных кредитов и займов: 3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов рассчитывается как сумма собственных средств в обороте, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. На основе представленных трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы для производственной деятельности, рассчитываются отклонения, дающие оценку достаточности источников для их покрытия (табл. 11.1). 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств в обороте предприятия:
где X - стоимость запасов по балансу. 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств в обороте и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±ЕС; ±ЕТ; ± Ех) являются базой для классификации финансового положения по степени устойчивости. Будучи одним из основных показателей финансово-экономического состояния, финансовая устойчивость организации указывает на степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню соотношения собственного и заемного капитала и вероятность банкротства. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета последних являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период. Базисными величинами могут быть: ■значенияпоказателейзапрошлыйпериод; ■среднеотраслевыезначенияпоказателей; ■значения показателей конкурентов; ■теоретическиобоснованныеилиустановленныеспомощьюэкспертныхоценокоптимальныеиликритическиезначенияотносительныхпоказателей.
В процессе хозяйственной деятельности финансовое состояние предприятия постоянно меняется. Зная уровень показателей на предшествующую дату и нормативное (предельное) значение основных показателей финансовой устойчивости, можно своевременно внести коррективы в принимаемые решения и предотвратить негативные явления.
24 общая оценка основных показателей хоз.деятельности торг. п/п
В процессе экономического анализа хозяйственно-финансовой деятельности постоянно приходится иметь дело с системой показателей. Хозяйственно-финансовая деятельность промышленных, строительных, сельскохозяйственных, торговых и иных предприятий измеряется многочисленными экономическими показателями, которые можно свести в определенную систему. Их можно подразделить на: а) стоимостные и натуральные — в зависимости от положенных в основу измерителей; б) количественные и качественные — в зависимости от того, какая сторона явлений, операций, процессов измеряется; в) объемные и удельные — в зависимости от применения отдельно взятых показателей или же их соотношений.
Стоимостные показатели относятся в настоящее время к числу наиболее распространенных. Использование стоимостных показателей, денежного измерителя вытекает из наличия товарного производства и товарного обращения, товарно-денежных отношений и действия закона стоимости в условиях свободного рынка. Одним из важнейших стоимостных показателей на промышленных предприятиях является показатель реализованной продукции. Важным стоимостным показателем, используемым при анализе, является показатель товарной продукции. В состав товарной продукции входят готовые изделия, реализуемые полуфабрикаты, выполненные работы и оказанные услуги промышленного характера. Показатель товарной продукции в большей степени, чем валовой, позволяет сделать в аналитическом исследовании переход к показателю реализованной продукции. Валовая продукция представляет собой совокупность вновь созданных и перенесенных стоимостей. Этот показатель употребляется для анализа производственной деятельности в целом.
Натуральные показатели используются в плановой и учетно-аналитической практике всех предприятий. В промышленности они применяются для количественной характеристики выпускаемой и реализуемой продукции в ее материально-вещественном содержании. Применение того или иного конкретного измерителя зависит от физических свойств продукции. В предприятиях оптовой торговли товары учитываются и анализируются не только в стоимостном, но и в натуральном выражении Оптовая и розничная торговля предъявляет свои заказы промышленности преимущественно в натуральных показателях, поскольку они наилучшим образом характеризуют спрос на совершенно конкретные предметы потребления. В натуральных показателях ведется контроль и за выполнением производителями договоров поставки товаров. В оптовой торговле (на базах длительного хранения картофеля, овощей, фруктов) используется такой условно-натуральный показатель, как тонно-месяц (тонно-день), на холодильниках — показатель приведенного грузооборота. В общественном питании таким показателем будет условное блюдо. Количество условных блюд определяется посредством пересчета физических блюд с учетом коэффициентов трудоемкости; использование условных блюд делает аналитические расчеты и выводы более достоверными и обоснованными. Количественные показатели используются для выражения абсолютных и относительных величин, характеризующих объем производства и реализации продукции, его структуру и другие стороны работы предприятий. Количественные показатели могут выражаться как в стоимостном, так и натуральном измерителях. Так, количественными показателями являются объем реализованной продукции в рублях, выпуск продукции текстильным комбинатом в метрах, процент выполнения производственной программы (в натуральном или денежном выражении); оптовый товарооборот по той или иной товарной группе в рублях и натуральных показателях, выпуск собственной продукции предприятиями общественного питания в рублях, в физических и условных блюдах; объем розничного товарооборота в рублях и т. д. Качественные показатели используются для оценки выпущенной продукции с точки зрения ее соответствия установленным требованиям Показатели, характеризующие, например, качество промышленной продукции, довольно разнообразны; они зависят от технологических особенностей того или иного производства. В текстильной, легкой и пищевой промышленности широко принято деление продукции на сорта К качественным показателям работы предприятий оптовой и розничной торговли можно, отнести следующие: показатели удельного веса товаров, проданных с применением прогрессивных методов торговли; показатели, характеризующие ритмичность торговли всеми товарами, особенно продовольственными, товарами повседневного спроса; выполнение плана товарооборота по заданной структуре товаров (с учетом и внутригруппового ассортимента); полное удовлетворение спроса покупателей на товары (отсутствие случаев неудовлетворенного спроса); В общественном питании качественными показателями считаются: ритмичность производства и реализации обеденной продукции; достаточный набор блюд, вспомогательной продукции и покупных товаров в ежедневном меню; строгое соблюдение рецептуры и технологии приготовления блюд; калорийность и питательная полноценность собственной продукции; соблюдение санитарных правил при изготовлении и реализации продукции; быстрое и культурное обслуживание населения. Каждый из рассмотренных выше показателей имеет свой определенный смысл и свое значение для контроля и анализа.
25. Оперативный анализ издержек обращения проводят на основании данных текущего учёта и первичной документации. Его могут производить практически за любой отрезок времени в текущем периоде. Для того чтобы суммы расходов соответствовали материальным и финансовым возможностям предприятия, нужно предварительно рассчитать размеры предполагаемых расходов в предстоящем периоде. Для этого устанавливают нормативы, лимиты, составляют сметы. Таким образом, осуществляют предварительный контроль за затратами. Последующий контроль за издержками состоит в их отражении на соответствующих синтетических и аналитических счетах. В оперативном анализе и контроле можно использовать накопительные ведомости, в которых следует отражать ежедневные расчётные величины расходов. Для проведения такого анализа по данным прошлого месяца определяют ежедневные фактические постоянные и переменные издержки. На основании значений прошлого месяца исчисляют и нормативные расходы на предстоящий месяц с учётом ожидаемого объёма и структуры товарооборота. Постоянные расходы в отчётном месяце принимаются в неизменной форме. Нормативные переменные затраты можно определить посредством умножения их значений отчётного месяца на отношение планируемой величины товарооборота к его величине отчётного месяца по соответствующим группам товаров. Если товарная структура не меняется в планируемом периоде, пересчёт можно произвести по общему объёму товарооборота предприятия. Ежедневные величины переменных расходов исчисляют по нормативу и ежедневному фактическому товарообороту. Этот метод позволяет ориентироваться в текущем периоде на утверждённые сметой расходы и определять отклонения (процент соблюдения сметы), производить сравнение расходов каждого дня с их планируемыми величинами и таким образом предупреждать текущее увеличение затрат сверх предусмотренных возможностей предприятия. Полученные отклонения дают информацию для принятия решений о необходимости оперативного сокращения расходов (при превышении предусмотренных сметой сумм) или о дополнительных возможностях вовлечения средств в оборот (в случае уменьшения затрат по сравнению с нормативом). Данные оперативного учета издержек можно сравнивать с данными бухгалтерского учёта в конце месяца. Здесь допустимы небольшие расхождения.
26. Углубление анализа издержек обращения достигается в процессе детального изучения их основных статей Такой анализ проводится нарастающим итогом за квартал, полугодие, 9 месяцев и год по каждой из статей в расходов торгового предприятия При этом, как уже отмечалось, основное внимание уделяют статьям, которые имеют наибольшую долю в общем объеме расходов, а также тем, по которым допущено перерасхода, аб в наблюдается значительный рост их уровня по сравнению с базисным периодомом. Анализ расходов на оплату труда предполагает прежде всего оценку соотношения темпов роста расходов на оплату труда и темпов роста товарооборота. При опережении темпов роста расходов на оплату труда над темпами роста объема товарооборота проводится анализ по факторам, так как сумма расходов на оплату труда находится в прямой зависимости от изменения численности работников и средней заработной платы. ФОТ = Ч*Зпл. ср, (34) Изменение ФОТ за счет изменения численности рассчитывается по следующей формуле: ∆ФОТч = (Чо-Чб)*Зпл ср.б, (35) Изменение ФОТ за счет изменения средней заработной платы рассчитывается по следующей формуле: ∆ФОТ ср.зп= Чф*(Зпл ср.о - Зпл ср.б), (36) где ∆ФОТч – изменение суммы расходов на оплату труда за счет изменения численности; ∆ФОТср.зп – изменение суммы расходов на оплату труда за счет изменения средней заработной платы; Зпл.ср – средняя заработная плата работников; Ч, Чб, Чо – среднегодовая численность работников базового года, отчетного года; Зпл.ср.б, Зпл.ср.о – средняя заработная плата одного работника базового и отчетного периодов. Анализ статьи транспортных расходов проводится, как в целом по статье, так и по видам используемых транспортных средств с учетом способов доставки (автомобильный, железнодорожный, водный, воздушный). Оценивается изменения тарифов за услуги через пересчет объема транспортных расходов по уровню транспортных расходов предшествующего периода. Расходы, связанные с арендой, содержанием и обслуживанием основных средств, как правило, изучаются по абсолютным значениям, так как их размер не зависит от изменения объема товарооборота. Такой же подход к анализу используется по отношению к статьям – Амортизация основных средств, Износ санитарной одежды, столового белья, столовой посуды и приборов. Проверяется объем расходов в натуральном выражении, если увеличение расходов в натуральном выражении, то должны быть выявлены причины и приняты меры и делается обоснованный пересчет, если цены выросли. При выявлении значительного увеличения затрат относительно базового периода по каждой из статей выявляются причины (неиспользуемые основные средства, излишние торгово-технологические площади, рост цен на специальную одежду, посуду и т.д.) и разрабатываются мероприятия. 27. Процесс управления издержками обращения на предприятиях торговли связан с изучением факторов, влияющих на их формирование. Эти факторы весьма многообразны. В процессе управления издержками обращения – их анализа, поиске резервов экономии и планировании – все факторы принято подразделять на две основные группы: 1) зависящие от деятельности торгового предприятия (внутренние факторы); 2) не зависящие от деятельности торгового предприятия (внешние факторы). В системе факторов, зависящих от деятельности торгового предприятия, выделяются следующие: 1. Объем товарооборота. Этот фактор оказывает наибольшее влияние на издержки обращения торгового предприятия, так как переменные их виды прямо связаны с изменением этого показателя. Рост объема товарооборота приводит к увеличению общей суммы издержек обращения. Однако, рост объема товарооборота лишь до определенных пределов может вызывать снижение уровня издержкоемкости на торговом предприятии. Влияние объема товарооборота на издержки обращения определяется следующим образом: плановая сумма условно-переменных затрат умножается на процент перевыполнения или недовыполнения плана товарооборота и итог делят на 100 всем к полученному результату прибавить сумму условно-постоянных расходов, получим скорректированную плановую сумму издержек обращения с учетом фактического объема товарооборота. Если вычесть из этой скорректированной суммы плановую абсолютную величину издержек обращения, получим влияние изменения объема товарооборота на издержки обращения. Измерить влияние изменения состава розничного товарооборота (удельный вес продовольственных к непродовольственным товарам) на уровень издержек обращения можно приемом разниц с применением способа процентных чисел. Для этого отклонение по удельному весу в товарообороте доли продовольственных и непродовольственных товаров умножают на базисные (плановые) уровни издержек обращения. Полученные процентные числа суммируют и их итог делят на 100. В результате определяют влияние изменения состава розничного товарооборота на уровень издержек обращения торговой организации. 2. Групповая структура товарооборота. Так, в продовольственной торговле уровень издержкоемкости продажи плодоовощных товаров намного выше. Чем алкогольных напитков; в непродовольственной торговле уровень издержкоемкости продажи галантерейных товаров значительно превышает уровень издержкоемкости продажи продовольственных товаров более чем вдвое выше, чем аналогичный показатель по непродовольственным товарам. Для расчета влияния этого фактора целесообразно воспользоваться одной из нижеприведенных формул: где DН – величина изменения расходов в результате изменений в структуре товарооборота; i -–индекс товарной группы (i = 1, 2, 3, …, n); б – индекс базисного периода; n – индекс фактического (отчетного) периода; аi – удельный вес объема реализации i-й товарной группы в общем объеме товарооборота в базисном (аiб) или фактическом (ожидаемом) (аin)периоде; Нiб – уровень издержек обращения i-й товарной группы в базисном периоде; Qn – общий объем товарооборота (фактический, отчетный). Расчет влияния структуры товарооборота на уровень издержек может быть произведен и так:
Третий метод, используемый для измерения воздействия структуры товарооборота на уровень затрат, основан на данных о товарной издержкоемкости и методе процентных чисел. Для этого показатели структуры товарооборота в процентах за исследуемые периоды (базисный и отчетный) умножают на потоварные уровни расходов, имеющихся в специальных исследованиях, а затем сумма процентных чисел делится на 100. Разность процентов и будет характеризовать рост или снижение уровня затрат в связи с изменением структуры товарооборота. 3. Скорость обращения товаров. Чем ниже период обращения товарных запасов в днях, тем соответственно ниже на торговом предприятии уровень расходов по хранению товаров, их потерям от естественной убыли. 4. Уровень производительности труда работников. Чем выше объем товарооборота, приходящегося на одного работника торгового предприятия, тем соответственно ниже уровень расходов по оплате труда и других затратах на единицу товарооборота. 5. Состояние используемых основных фондов. Чем выше степень их износа, тем больше расходов несет неторговое предприятие на их ремонт, тем выше уровень потерь товаров в процессе хранения. 6. Обеспеченность собственными оборотными активами. Чем выше этот показатель, тем меньше объемом заемных финансовых средств пользуется торговое предприятие в процессе осуществления товарооборота, а соответственно тем ниже сумма и уровень процентов за кредит. Развитие и применение прогрессивных форм торговли способствует росту товарооборота. В системе факторов, не зависящих от деятельности торгового предприятия, выделяются следующие: 1) Темп инфляции в стране. Чем выше этот показатель, тем быстрее растет сумма издержек обращения по оплате труда персонала; обслуживанию заемных финансовых средств; оплате услуг транспортных, ремонтных и других сторонних предприятий; отчислениям на социальные мероприятия. 2) Уровень развития отдельных сегментов потребительского рынка. В условиях «рынка продавца» уровень издержкоемкости реализации отдельных групп товаров значительно ниже, чем в условиях «рынка покупателя». Это связано с различиями в скорости обращения товарных запасов, в уровне расходов на рекламу, в уровне расходов на организацию торгового обслуживания покупателей и т.п. 3) Изменение видов и ставок налоговых платежей, входящих в состав издержек обращения. Значительная часть налоговых платежей торгового предприятия осуществляется за счет издержек обращения. Поэтому изменения видов этих платежей или уровня налоговых ставок по ним отражается на общей сумме и уровне издержек обращения торгового предприятия. Сумма и уровень издержек обращения находятся под воздействием фактора цен. Изменение цен и тарифов влияет с различной силой почти на все материальные затраты. Уровень условно-переменных затрат при изменении цен остается прежним. Уровень условно-постоянных затрат находится в обратной зависимости от изменения уровня цен на товары. Учет этих факторов позволяет более эффективно управлять издержками обращения торгового предприятия.
|
