Денежные потоки по видам деятельности предприятия

Негізгі:

1. Золотов, Ю.А. Основы аналитической химии/ Ю.А. Золотов. М.: Высш. школа, 1999.- 493 с.

2. Золотов, Ю.А. Основы аналитической химии/ Ю.А. Золотов. – М.: Высш. школа, 2001.

3. Харитонов, Ю.Я. Аналитическая химия (Аналитика). В 2-х книгах.

а) Кн.1. Общие теоретические основы. Качественный анализ. - М.: Высш.шк., 2001. – 615 с.

б) Кн.2. Количественный анализ. Физико-химические (инструментальные) методы анализа. Ю.Я. Харитонов – 559 с.

4. Дорохова, Е.Н. Задачи и вопросы по аналитической химии/ Е.Н. Дорохова, Г. В.Прохорова. — М.: Мир, 2001. 267 с, ил.

5. Бурахта, В.А. Методические указания к лабораторным и научно-исследовательским работам по аналитической химии/ В.А. Бурахта, К.Х. Таренова, С.Г. Айтуганова. Уральск. 1993. – 57 с.

6. Методические указания к лабораторным работам по ФХМА (кафедральные разработки).

7. Лурье, Ю.Ю. Справочник по аналитической химии/ Ю.Ю. Лурье. М.: Химия, 1989.- 453 с.

Қосымша:

8. Васильев, В.П. Аналитическая химия/ В.П. Васильев. М.: Высшая школа, 1989.

9. Крешков, А.П. Основы аналитической химии/ А.П. Крешков. М.: Химия, 1970.

Крешков, А.П., Ярославцев А.А. Курс аналитической химии. Количественный анализ / А.П. Крешков, А.А. Ярославцев. М.: Химия

Анализ денежных потоков

 

Денежные потоки по видам деятельности предприятия

 

Идея денежных потоков возникла в США в середине XX в. и была сформулирована как Cash Flow. Можно определить денежные потоки как разницу между полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени.

Другое определение – денежные потоки представляют собой движение денежных средств (оборот), т.е. их поступление (приток) и выплаты (отток) за определенный период времени.

Рассмотрим особенности ДП, характеризующих специфические стороны деятельности предприятия.

Текущая деятельность (основная, операционная, оперативно-хозяйственная) – это основная уставная деятельность предприятия.

Цикл ДП текущей деятельности представляет собой период полного оборота ДС, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения КЗ за полученное сырье (материалы, полуфабрикаты и т.п.) и заканчивая инкассацией ДЗ за поставленную готовую продукцию (выполненные работы, оказанные услуги).

 

Основные особенности текущей деятельности, влияющие на характер формирования ДП:

- ТД является главным компонентом всей хозяйственной деятельности предприятия, определяет его профиль, поэтому ее ДП должен занимать наибольший удельный вес в совокупном ДП;

- формы и методы ТД зависят от отраслевых особенностей, поэтому на разных предприятиях циклы ДП ТД могут существенно отличаться;

- хозяйственные операции, определяющие ТД предприятия, отличаются, как правило, регулярностью, что делает денежный цикл достаточно четким;

- ТД ориентирована в основном на товарный рынок, поэтому ее денежный поток связан с состоянием товарного рынка и отдельных его сегментов. Например, дефицит производственных запасов на рынке может увеличить отток денег, а затоваривание готовой продукцией предприятия может уменьшить их приток;

- ТД, а следовательно, и ее ДП, присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «операционные риски», которые могут нарушить денежный цикл.

 

Цикл ДП по инвестиционной деятельности представляет собой период времени, в течение которого ДС, вложенные во внеоборотные активы, вернуться на предприятие в виде накопленной амортизации, процента или выручки от реализации этих активов.

На характер формирования ДП ИД влияют следующие основные ее особенности:

- ИД носит подчиненный характер по отношению к ТД, поэтому приток и отток ДС ИД должен определяться темпами развития ТД;

- формы и методы ИД в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем ТД, поэтому на разных предприятиях циклы ДП ИД, как правило, практически идентичны;

- приток ДС от ИД во времени обычно значительно отделен от оттока, т.е. цикл характеризуется длительным временным лагом;

- ИД имеет различные формы (приобретение, строительство, долгосрочные финансовые вложения и пр.) и разную направленность ДП в отдельные периоды времени, что затрудняет представление цикла ее ДП в достаточно четкой схеме;

- ИД связана и с товарным, и с финансовыми рынками, колебания которых часто не совпадают и по-разному могут влиять на инвестиционный ДП. Например, увеличение спроса на товарном рынке может дать предприятию дополнительный приток ДС от реализации ОС, но это, как правило, приведет к уменьшению финансовых ресурсов на финансовом рынке, которое сопровождается увеличением их стоимости (процента), что, в свою очередь, может привести к увеличению оттока ДС предприятия;

- на ДП ИД влияют специфические виды рисков, присущие ИД, объединяемые понятием инвестиционные риски, которые имеют большую вероятность возникновения, чем операционные.

 

Финансовая деятельность (в узком смысле, соответствующем управлению ДП предприятия) – это деятельность предприятия, связанная с краткосрочным вложением ДС в прибыльные объекты с целью повышения рентабельности капитала.

Цикл ДП ФД представляет собой период времени, в течение которого ДС, вложенные в прибыльные объекты, будут возвращены на предприятие с процентами.

Формирование ДП ФД определяется следующими основными особенностями:

- ФД носит подчиненный характер по отношению к ТД и ИД, следовательно, ДП ФД должен формироваться не в ущерб ТД и ИД предприятия;

- объем ДП ФД должен зависеть от наличия временно свободных ДС, поэтому ДП ФД может существовать не на каждом предприятии и не постоянно;

- ФД связана непосредственно с финансовым рынком и зависит от его состояния. Развитый и устойчивый финансовый рынок может стимулировать ФД, а следовательно, обеспечивать увеличение ДП этой деятельности, и наоборот;

- ФД присущи специфические виды рисков, определяемые как финансовые риски, которые характеризуются особой опасностью, поэтому могут существенно влиять на ДП.

 

ДП предприятия тесно связывают все 3 вида его деятельности. Деньги постоянно «перетекают» из одного вида другой. ДП ТД, как правило, должен подпитывать ИД и ФД. Если наблюдается обратная направленность ДП, это свидетельствует о неблагополучном финансовом положении предприятия.

На практике любое движение ДС аккумулируется на одних и тех же счетах, что вызывает определенные трудности в разделении их по видам деятельности. Выход видится в использовании управленческого учета, что требует пересмотра схем документооборота, выделения аналитических счетов, разработки соответствующих регистров и т.п.