В неоклассической теории.Финансовые ресурсы – активы, с помощью которых субъект решает задачи инвестиционно-финансового характера Финансовые ресурсы формируются двумя путями: через мобилизацию источников финансирования; через инвестирование. Эти два процесса чётко различаются. Финансовое обязательство – финансовые инструменты обращающиеся на рынке как правило в документарной форме. Финансовое право и финансовые правоотношения. Финансовые правоотношения - это урегулированные нормами финансового права общественные отношения, участники которых выступают как носители юридических прав и обязанностей, реализующие содержащиеся в этих нормах предписания по образованию, распределению и использованию государственных денежных фондов и доходов. Юристы рассматривают финансовые отношения уже, чем экономисты. Одним из субъектов финансовых правоотношений всегда является государство или его органы. Финансовые правоотношения отличаются тем, что они: а) возникают в процессе финансовой деятельности государства; б) одним из субъектов в этих правоотношениях всегда является управомоченный орган государства (финансовый орган, кредитное учреждение) или высший, или местный орган государственной власти; в) всегда возникают по поводу денег -денежного платежа в доход государства, государственного расхода и т.д. При этом финансовые правоотношения не возникают: между гражданами; между юридическими лицами, основанными на частной собственности; между гражданами и юридическими лицами, основанными на частной собственности. Финансовое право – это совокупность правовых норм, регулирующих однородные общественные отношения, возникающие в процессе аккумуляции, распределения и использования государством денежных средств, необходимых для осуществления задач и функций государства в данный период времени. Финансово-правовые нормы — это исходные элементы, из которых состоит финансовое право как отрасль права. Содержание финансово-правовых норм составляют правила поведения в общественных отношениях, возникающих в процессе финансовой деятельности государства и выражающихся в предоставлении участникам данных отношений таких юридических прав и возложении на них юридических обязанностей, осуществление которых обеспечивает планомерное образование и использование централизованных и децентрализованных денежных фондов (доходов) государства и органов местного самоуправления соответственно их задачам в каждый конкретный период времени, вытекающим из политики по социально-экономическому развитию страны. Содержание финансово-правовых норм обусловило их императивный (повелительный) характер. Финансово-правовая норма (норма финансового права) — это установленное государством и обеспеченное мерами государственного принуждения строго определенное правило поведения в общественных финансовых отношениях, возникающих в процессе образования, распределения и использования государственных (и муниципальных) денежных фондов и доходов, которое закрепляет юридические права и юридические обязанности их участников. Финансовые показатели. Финансовый показатель – это экономические показатели,величины или характеристики, показывающие состояние финансов. Исследование их динамики помогает обнаружить тенденции развития финансов и экономики, предсказать их изменения в будущем. Индикатор - символическое отображение информации о процессах, происходящих в предмете управления. Финансовые показатели тесно переплетаются с экономическими показателями. Важное значение среди показателей имеют · макрофинансовые; · ценовые; · отражающие процессы и состояние финансовых рынков · микрофинансовые показатели Макрофинансовые показатели и индикаторы: ü уровень монетизации экономики; ü индикатор объема и структуры денежного спроса и предложения в экономике; ü уровень обеспечения денежной базы золотовалютными резервами; ü критерий достаточности золотовалютных резервов; ü индикатор минимального (порогового) уровня золотовалютных резервов; ü уровень нелегального оттока капиталов; ü критический уровень изменения реальной процентной ставки, как по кредитным ресурсам, так и по депозитам; ü рентабельность экономики (ключевых отраслей). Показатели и индикаторы, характеризующие соотношения сбережений и инвестиций в экономике: ü соотношение инвестиций и сбережений в экономике; ü структура сбережений в национальной и иностранной валюте; ü недоиспользование инвестиций для капитальных вложений. Показатели и индикаторы банковской деятельности: ü отношение совокупных активов банковской системы к ВВП; ü средние сроки привлечения и размещения средств — кредитов и депозитов; ü временная структура кредитов и депозитов; ü отношение иностранной совокупной банковской позиции к совокупному собственному капиталу банковской системы; ü динамика доли активов банковского сектора в ВВП по отношению к уровню монетизации экономики; ü доля кредитного портфеля в активах; ü рентабельность собственного капитала; ü рентабельность активов; ü уровень концентрации банковской системы; ü зависимость банков от межбанковского кредитования. Показатели и индикаторы, отражающие процессы и состояние на финансовых рынках: ü изменение фондового индекса; ü объем рынка производных финансовых инструментов по отношению к объему рынка первичных финансовых инструментов; ü доля иностранных портфельных инвестиций в ценные бумаги по отношению к иностранным инвестициям в целом; ü темпы прироста капитализации фондового рынка по отношению к темпам прироста ВВП; ü доходность государственных ценных бумаг по отношению к темпам прироста ВВП; ü соотношение темпов роста курса доллара в рублях и темпов роста индекса РТС. Ценовые индикаторы: ü уровень инфляции; ü динамика цен на различные группы товаров и услуг. Микропоказатели: ü доход ü прибыль ü кредиторская и дебиторская задолженность и т.д. Функции в классической и неоклассической теории финансов. В рамках классического направления в Российской Федерации сложились две основные научные школы финансов: · Московская (Родионова, Дробозина, Ковалев); · Санкт-Петербургская (Романовский, Сабанти, Врублевская). Московская школа считает, что финансы выполняют следующие функции: 1. распределительная функция, т.е. финансы сами ничего не создают, а только распределяют и перераспределяют то, что было создано на стадии производства в результате чего создаются доходы различных субъектов, участвующих в распределении. Различают первичное распределение и перераспределение: то есть финансы участвуют в первичном распределении и последующем перераспределении совокупного общественного продукта. Финансовое распределение охватывает разные уровни экономики (макро уровень, микроуровень), является сложным многоступенчатым, порождая различные виды распределения и регулирования: Ø внутрихозяйственное (сохраняется или меняется воспроизводственная структура производимого продукта, обеспечивается финансирование потребностей расширенного воспроизводства на основе установления оптимального соотношения между потреблением и накоплением путем направления денежных средств в целевые фонды) Ø внутриотраслевое (между предприятиями одной отрасли за счет отчислений в государственный централизованный фонд и внебюджетные фонды, от государства получают на конкурсной основе финансовые ресурсы)- Ø межотраслевое, (предприятия ищут более выгодные зоны для приложения финансовых ресурсов, государство использует бюджет) Ø территориальное и межтерриториальное (государственные и муниципальные финансы через систему финансовой помощи, финансирования инвестиционных проектов) Ø между сферами общественного производства (изменяются темпы роста отдельных сфер в соответствии с потребностями общества) Ø между социальными группами Финансовое распределение на макро уровне и микро уровне имеет свои особенности, представление о которых дается в курсах «Финансы», «Государственные и муниципальные финансы», «Корпоративные финансы», «Финансовый менеджмент». 2. контрольная функция, так как финансы – это целевые денежные фонды, то за их образованием и исполнением нужен контроль. Распределение и перераспределение подразумевает установление определенных пропорций, которых либо нужно достичь, либо поддерживать, а затем оценить степень достижения поставленной цели. Количественная (материальная сторона) финансов позволяет это сделать. Перед финансовым контролем стоят следующие группы задач: 1. обеспечить соблюдение действующего законодательства в области финансов; 2. обеспечить своевременность и полноту выполнения финансовых обязательств субъектов перед бюджетом; 3. обеспечить своевременность и полноту выполнения финансовых обязательств между хозяйствующими субъектами; 4. обеспечить правильность ведения бухгалтерского учета и отчетности; 5. оценить экономическую эффективность финансовой деятельности и ее целесообразность. Санкт-Петербургская научная школа считает, что финансам присущи функции: ü распределительная и перераспределительная; ü образования денежных фондов; ü использования денежных фондов. Контрольная функция с точки зрения Санкт-Петербургской школы – это не функция финансов, а функция государства, которые используют финансы. Ряд ученых предлагает рассматривать дополнительные функции финансов: · регулирующую (сознательное выравнивание (изменение) экономических пропорций); · стимулирующую; · стабилизирующую. Неоклассическая теория выделяет функции финансовой системы - удовлетворение потребностей людей в пище, одежде. Функции государственных финансов ü перераспределительная (перераспределение дохода и богатства – социальная корректировка рыночной системы); ü аллокационная функция (корректировка размещения экономических ресурсов между разными отраслями, регионами); ü стабилизирующая пропорции экономики.
Рассмотрев характеристику финансов, перейдём к сравнению финансов и денег, финансов и кредита. Такое сравнение уместно в рамках классического направления. Деньги и финансы Деньги возникли на стадии обмена и являются всеобщим эквивалентом. У денег и финансов единая денежная форма. Функции денег и функции финансов различны, в то же самое время деньги могут обращаться в финансы (из стадии обмена в стадию распределения), а финансы – это всегда деньги. (Студенту необходимо самостоятельно вспомнить функции денег.) Кредит и финансы Кредит – это форма движения ссудного капитала, или это экономические отношения, возникшие между кредитором и заемщиком по поводу средств, отданных в ссуду. В теории и практике используются термины: кредит, ссуда и заем. Кредит предполагает перераспределение временно высвободившихся денежных средств, т.е. кредит всегда является категорией перераспределения, которое происходит на основе принципов: · срочности (на определенный срок); · возвратности (должен быть возвращен); · платности (не безвозмездно и предоставляется за ссудный процент); · обеспеченности. Кредит выполняет следующие функции: 1. перераспределение; 2. замещение действующих денег кредитными операциями; 3. экономия издержек обращения через ускорение оборачиваемости капитала; 4. ускорение концентрации капитала; 5. обслуживание товарооборота; 6. ускоряет научно-технического прогресса Сравним кредит и финансы: · кредит может существовать в товарной и денежной форме, а финансы – только в денежной; · финансы возникают на стадии распределения, кредит – на стадии распределения и перераспределения; · финансы – однонаправленное движение денежных средств, а кредит – движение от кредитора к заемщику и обратно; · финансы – безвозмездные отношения, а кредит – возмездные, платные отношения, но существуют беспроцентные кредиты и безвозмездные ссуды; · финансы носят целевой характер и кредит носит целевой характер, хотя бы для заемщика; · кредит не всегда жестко регламентируется государством (императивность присуща только государственному кредиту) – кредит не регламентирован на микроуровне; · кредит на микроуровне не связан с финансовой политикой.
Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы – это совокупность денежных средств, находящихся в распоряжении субъектов финансовых отношений. При этом следует различать финансовые ресурсы макро и микро уровня, а также специфические способы их формирования на разных уровнях. Государство, органы местного самоуправления формируют и используют финансовые ресурсы в основном через денежные фонды специального целевого назначения Финансовые ресурсы государства можно подразделить на ресурсы, получаемые в ходе первичного распределения (косвенные налоги), получаемые в ходе перераспределения (прямые налоги, безвозмездные поступления, кредиты), в ходе использования и реализации государственной собственности. На предприятиях (организациях) и в домохозяйствах возможны как фондовая, так и нефондовая форма использования финансовых ресурсов. Формирование источников денежных средств, необходимых для финансирования деятельности компании называется финансовым обеспечением. Различают следующие виды финансовых ресурсов микроуровня:
Состав финансового обеспечения предприятия
Существует несколько методов их распределения и перераспределения. К основным методам относят: 1. финансовый (бюджетный) метод – здесь распределение происходит однонаправленным целенаправленным безвозмездным движением денежных средств; 2. кредитный; 3. при помощи рынка ценных бумаг; 4. страховой – предполагает, что перераспределение осуществляется путем уплаты страховых взносов, которые возвращаются в ином объеме при наступлении страхового случая. Таким образом, в классической теории финансов: ü основной предмет – государственные финансы (доходы и расходы государства); ü акцент делается на сфере распределения; ü существуют принципиальные отличия между деньгами, финансами и кредитом. На практике категория финансов проявляется в понятии финансовых ресурсов. Это материальные носители финансовых отношений. Финансовые ресурсы – это доходы и накопления в денежной форме, которые находятся в распоряжении государства, хозяйствующих субъектов, населения и предназначенные для образования целевых денежных фондов, которые используются для нужд государства, инвестиционных целей, материального стимулирования, удовлетворения социальных потребностей. В неоклассической теории финансов финансы рассматриваются как отношения между субъектами, которые влекут за собой изменения в составе активов и \или обязательств этих субъектов. ü основной предмет – финансы корпораций; ü акцент делается на сфере распределения и обмена; ü отличия между деньгами, финансами и кредитом размыты. Финансовые ресурсы – активы, с помощью которых субъект решает задачи инвестиционно-финансового характера. Финансовые ресурсы формируются двумя путями: через мобилизацию источников финансирования и через инвестирование. Эти два процесса чётко различаются. Финансовое обязательство – финансовые инструменты обращающиеся на рынке, как правило, в документарной форме.
|
