Лизинг как форма инвестирования.

 

ФЗ #164 от 29.10.2002 "О финансовой аренде "лизинге".

Суть лизинга заключается в инвестировании арендадателем средств на покупку имущества т е предметы лизинга, выбранного лизингополучателя для использования этого имущества в предпринимательских целях. Лизинговая операция по экономической сути является инвестированием банковской ссуде.

Отличия лизинговой операции от коммерческого кредита:

1) Коммерческий кредит имеет краткосрочный характер, лизинг может быть как среднесрочным, так и долгосрочным

2) Потребность заемщика в комер кредите обусловленно желанием получить право собственности, оплатить которое в настоящий момент он не может. При лизинговой сделке не стремиться получить право собственности.

3) Коммерческий кредит предполагает взаимосвязи торговой и кредитной сделок

4) Существуют в налоговом кодексе льготы для лизингополучателя на прибыль.

 

 

Субъектами лизинга являются: лизингодатель (фл, юрл) которые за счет привлеченных или собственных средств приобрести в собственность имущество и предоставить его в качестве

 

Лизингополучатель - юр или физ лица, которые в соответствии с договором лизинга обязан принять предмет лизинга за определенную плату на определенный срок.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, другие имущественные комплексы, здания, сооружения, транспортные средства, оборудование и т д, которые используются для предпринимательской деятельности.

 

Не может быть предметом лизинга:

- услуги, интеллектуальная собственность, быстроизнашиемые предметы, земельные участки и другие природные объекты, имущество которое запрещено для свободного обращения.

 

Удельный вес лизинга в инвестициях в основные фонды

2003 - 5,3% (3млрд руб)

2005 - 8,2%

2010 - 12%

 

В лизинг берется оборудование с быстрым износом и где существуют льготы по амортизационным отчислениям.

 

Виды лизинга

По степени окупаемости:

- финансовый

- оперативный

 

Финансовый лизинг, когда стоимость имущества возвращается к лизингодателю за время действия договора, т е срок полной амортизации ее срок договора полностью совпадают. В данном случае лизингополучатель не имеет право раствор гнуть договор. Лизингополучатель может либо вернут предмет, либо выкупить его по остаточной стоимости, либо продлить договор лизинга.

 

Оперативный лизинг подразумевает передачу имущества многоразового использования и характеризуется краткосрочной продолжительностью контракта и неполной амортизацией.

 

По объему обслуживания:

- чистый

- с частичным набором услуг

- С полным набором услуг

 

При чистом лизинге всё обслуживание предмета лизинга берет на себя лизингополучатель.

С частичным набором, на лизингодателе лежит частичное обслуживание предмета лизинга.

С полным набором услуг, обслуживание полностью лежит на лизингодателе.

 

По составу участников:

- прямой (двусторонний) в том числе возвратный

- косвенный (многосторонний)

- сублизинг

 

1) Собственник имущества сам сдает предмет лизинга лизингополучателю

 

Возвратный

Собственник предмета лизинга -> продавец и пользователь одновременно

 

 

 

Многосторонний - в лизинге участвуют посредствам компании

 

 

Сублизинг, предмет лизинга передается лизингополучателю третьими лицами по договору сублизинга.

 

Состав лизингового платежа:

1) Амортизационные отчисления

2) Плата за кредитные ресурсы

3) Комиссионные вознаграждения

4) Плата за дополнительные услуги

5) НДС

6) Таможенные платежи

 

Аn=A+Пк+Кв+Пдоп+НДС+Тпл

 

Ответ №4

 

Лекция

Инвестиционный проект, его структура и жизненный цикл. Бизнес-план

 

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, сроков и объема осуществляемых капиталовложений, а так же описание практических действий по осуществлению инвестиций.

1 стадия: прединвестиционная
на этой стадии генерируется идея, собирается первичная информация. Она считается завершенной, если окончательно сформулирована инвестиционная проблема, выяснены временные рамки проекта.

 

2 стадия: инвестиционная

3 фазы(a, b, c):

а) цель это фазы рассмотреть все риски связанные с проектом. Проверяются затратные и доходные части проекта, рассматривается вся техническая документация, анализируется техногенные воздействия на окружающую среду

b) Принятие окончательного решения об осуществлении инвестиционного проекта; в случаи если положительное решение – осуществляется стандартный комплекс согласования. На этом этапе осуществляется подготовка бизнес-плана, формируется круг кредиторов

с) встречи и переговоры, принимаются решения об открытии кредитной линии.

 

3 стадия: реализация самого проекта

Ответ №6

Бизнес-план

Бизнес-план – документ, который описывает все основные аспекты будущей коммерческой деятельности организации. Анализирует все проблемы, с которыми может столкнуться предприятие и определяет способы решения этих проблем.

Целью бизнес плана может быть получение кредита или привлечение инвестиций в рамках уже существующего предприятия или определение стратегических направлений и ориентиров самой организации на перспективу.

Основные разделы бизнес плана

Введение (ограничиться титульником): название самого проекта, наименование компании, ….,телефон разработчика проекта

Содержание проекта (указываются приложения тоже)

 

1 раздел: резюме или краткое описание

Пишется в самом конце проекта. Предельно ясная сокращенная версия проекта, объем не больше 4 страниц. Должны быть описаны все достоинства проекта, максимальное внимание уделяется: что собираемся осуществить, за счет чего (за счет каких средств), чем будущий продукт или услуга отличается от продукции конкурентов, почему покупатели захотят приобрести именно этот продукт. Последняя страница должна быть посвящена финансовым результатам, которые ожидаете получить от проекта

Включить в резюме:

• краткая история компании (описание стадии бизнеса на данный момент и среды в которой осуществляется бизнес),
• сама продукция: краткое описание того, что делает продукцию уникальной и тех отличительных особенностей, которые ставят ее вне конкуренции
• описывается рынок, на котором будет функционировать продукт (вид рынка: внутренний или международный), существующая емкость рынка, предполагаемая доля рынка, которая будет охвачена вашим продуктом
• руководство и персонал (опыт работы персонала в данной области)
• финансирование: требуемые инвестиции в проект, прогнозирование выручки и чистой прибыли на последующие 3 года (минимум 3 года), срок возврата кредитов

2 раздел: бизнес и его стратегия (описание товара)

Основная часть бизнес плана. Начинается с описание товара или услуги, которые вы хотите предложить покупателю и ради чего задумывали проект. Рекомендуется отразить:

• какие потребности призван удовлетворить ваш продукт,
• что особенно в вашем товаре или услуге и почему потребители будут отличается его от товара конкурентов и предпочтут именно его
• как долго этот товар будет новинкой на этом рынке (примерная оценка с учетом раннего опыта), какие патенты существуют на данный товар

Преимущества товара	Недостатки товара
Лучшее качество
Низкая цена
Уникальность товара
Высокое качество товара

• Фотография образца вашей продукции

Должна содержаться примерная оценка той цены по которой будет продаваться ваш товар и тех затрат, которые требуются на его производство. Желательно отразить прибыль на единицу товара.

 

3 раздел: рынок и маркетинговая стратегия

Одна из важнейших разделов бизнес-плана, должен составлять 5-6 страниц

Включается в себя:

• Кто основные потребители
• Какой объем сбыта в настоящее время и на перспективу (жизненный цикл товара)
• Кто является основными конкурентами, объем их продаж, стратегия маркетинга, доходы от реализации, положительные и отрицательные стороны работы конкурентов, какова продукция конкурентов, основные характеристики и уровень качества

Раздел должен отражать:

• Максимальный объем реализации. Емкость рынка необходимо указывать – планируемый объем в первый месяц, полгода и год.
• По географическому положению
• Общую стоимость товара
• Оценка конкурентов (кто является крупнейшим производителем аналогичного товара, если возможно указать их цены и доходы), оценить уровень рекламы конкурентов

Маркетинговая стратегия (3-4страницы)

Указывается 4 пункта:

1. схема распространения товаров: каковы каналы распределения продукции по сегментам (через какое количество оптовых или продавцов проходит товар), средства транспортировки и хранения товара, какое количество продавцов в штате, как отбирается и нанимается персонал, практикуются ли продажи со скидкой
2. ценообразование: выбор метода ценообразование и установление цены

методы ценообразования

• средние издержки+прибыль: наиболее простой, начисление наценки на себестоимость продукции)
• метод маржинальных (предельных) издержек: цена сразу устанавливается исходя из желаемого размера прибыли, предприятию необходимо рассчитать при каком уровни цены будут достигнуты объемы продаж позволяющие возместить валовые издержки и получить целевую прибыль
• основан на спросе продукции метод маркетинговых или рыночных оценок: изучается уровень цен на продукцию с аналогичными потребительскими свойства и устанавливается приемлемая цена
• метод престижной цены: устанавливается на товары обладающие высокими уникальными потребительскими свойствами
• установление цены за внедрение продукции на рынок: устанавливается более низкая цена, чем имеется на рынке на аналогичную продукцию

 

1. реклама: какой используется вид рекламы, как определяется бюджет на рекламу, измерить финн эффект от рекламы
2. организация послепродажного обслуживания клиентов: описываются виды и сроки гарантийных обязательств, указываются организации, которые будут обслуживать, условия гарантии возврата денег клиенту

 

4 раздел: производственный план (только для промышленных предприятий)

Главная цель: доказать инвесторам и партнерам, что предприятие в состоянии производить необходимое количество товаров в определенных сроки и в требуемом качестве.

Основные вопросы:

• где будут изготавливаться товары,
• производственные мощности и как будут увеличиваться из года в год
• где и на каких условиях будут закупаться сырье и материалы
• цены на сырье и материалы и комплектующие изделия
• логистика

5 раздел: организационный план (управление и процесс принятия решений)

Описывается орг структура предприятия, количество персонала, заработная плата персонала, должностные инструкции, план обучения персонала

6 раздел: юридический план

Все правовые аспекты: форма собственности предприятия, структура основные договоров.

7 раздел: финансы

Финансовый план до 5 страниц. Все финансовые расчеты производятся следующим образом: первый год помесячно, 2 и 3 год – поквартально, а далее по годам. Сам бизнес план разрабатывается на период, который превышает срок окупаемости проекта на 3 года.

Для действующего предприятия три формы финн отчетности.(баланс, прибыли и убытки, отчет о движении денежных средств), дается анализ фин показателей (анализ ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости, деловой активности)

Для вновь создаваемого предприятия нужны те же три формы фин отчетности, показатели эффективности инвестиционного проекта.